معرفی کتاب «بر بلندای وال‌استریت»

به گزارش نبض بورس، محمدعلی رضایی هنجنی | بیش از یک میلیون نسخه از این کتاب مهم در زمینه سرمایه‌گذاری فروخته شده است که در آن پیتر لینچ، مدیر صندوق سرمایه‌گذاری مشترک افسانه‌ای، مزایایی را که سرمایه‌گذاران متوسط نسبت به افراد حرفه‌ای دارند و اینکه چگونه می‌توانند از این مزایا برای دستیابی به موفقیت مالی استفاده کنند، توضیح می‌دهد. 

کتاب بر بلندای وال‌استریت، اثر پیتر لینچ، یک اثر کلاسیک در حوزه سرمایه‌گذاری شخصی است و به دلایل متعدد شایستگی آن را نیز داشته است. در یک مورد، دیدن اینکه لینچ توانست وال‌استریت و همه کادر سرمایه‌گذاران نهادی را به سخره بگیرید واقعاً لذت‌بخش است. او شاید به لطف موفقیت‌ های صندوق مولتی میلیارد دلاری Magellan که به Fidelity تعلق دارد، به عنوان برترین مدیر سرمایه ایالات‌متحده آمریکا شناخته شده است.لینچ در این کتاب می ‌گوید: "هنگامی ‌که E.F.Hutton (یک شرکت کارگزاری در آمریکا) سخن می‌گوید، یک سرمایه‌ گذار متوسط بهتر است چرت بزند."اگر چه این کتاب یک ‌بار به‌ روز رسانی شده، ولی بیشتر محتوای آن مربوط به دوران پیش از حباب قیمتی سال ۱۹۸۹ است. به همین خاطر، هشدارهای زیادی درباره سهام با نسبت قیمت به درآمد متورم در این کتاب وجود دارد.لینچ فارغ ‌التحصیل دانشگاه وارتون است و از زمان تحصیل در بازار فعالیت کرده است. به همین خاطر، سهام شرکت ‌ها در نظر او خیلی ساده و سر راست هستند. درست مثل وارن بافت، او هم یک سرمایه‌ گذار ارزشی به معنای واقعی کلمه است که به دنبال شرکت ‌های با ارزش پایین می ‌گردد. تفاوت وی با وارن بافت، طبق آنچه لینچ می‌گوید، در این است که او سهام این شرکت‌ها را می‌خرد، درصورتی‌که بافت کل شرکت را می‌خرد.

بیش از یک میلیون نسخه از این کتاب مهم در زمینه سرمایه‌گذاری فروخته شده است که در آن پیتر لینچ، مدیر صندوق سرمایه‌گذاری مشترک افسانه‌ای، مزایایی را که سرمایه‌گذاران متوسط نسبت به افراد حرفه‌ای دارند و اینکه چگونه می‌توانند از این مزایا برای دستیابی به موفقیت مالی استفاده کنند، توضیح می‌دهد. موفق‌ترین مدیر پول آمریکا می‌گوید که چگونه سرمایه‌گذاران متوسط می‌توانند با استفاده از آنچه می‌دانند، افراد حرفه‌ای را شکست دهند. به گفته لینچ، فرصت‌های سرمایه‌گذاری در همه‌جا وجود دارد. از سوپرمارکت گرفته تا محل کار، در تمام طول روز با محصولات و خدمات روبرو هستیم. باتوجه‌به بهترین‌ها، می‌توانیم شرکت‌هایی را پیدا کنیم که قبل از اینکه تحلیلگران حرفه‌ای آنها را کشف کنند، در آنها سرمایه‌گذاری کنیم. وقتی سرمایه‌گذاران زود وارد می‌شوند، می‌توانند «تن باگرها» را پیدا کنند، سهامی که نسبت به سرمایه‌گذاری اولیه ده برابر افزایش می‌یابد. چند تن باگر یک سبد سهام متوسط را به یک بازیگر ستاره تبدیل می‌کنند.  لینچ با بررسی صورت‌های مالی یک شرکت و دانستن اینکه کدام اعداد واقعاً مهم هستند، توصیه‌های ساده‌ای را برای تفکیک عکس‌های لانگ‌شات از بی‌شات ارائه می‌دهد. او دستورالعمل‌هایی را برای سرمایه‌گذاری در شرکت‌های دوره‌ای، چرخشی و با رشد سریع ارائه می‌دهد.  لینچ می‌گوید تا زمانی که برای بلندمدت سرمایه‌گذاری می‌کنید، سبد سهام شما می‌تواند به شما پاداش دهد. این توصیه جاودانه، بر بلندای وال‌استریت را به پرفروش‌ترین کتاب شماره یک و کتاب کلاسیک دانش سرمایه‌گذاری تبدیل کرده است.

پیتر لینچ در سال ۱۹۴۴ در شهر نیوتون واقع در ایالت ماساچوست متولد شد. در سال ۱۹۵۱ و زمانی که تنها هفت سال داشت، پدرش به سرطان مبتلا شد. او سه سال بعد درگذشت و مادر لینج مجبور شد برای تأمین هزینه‌های خانواده کار کند. لینچ نیز در سن ۱۱ سالگی برای کمک به مادرش شروع به کار در یک باشگاه گلف کرد.

در سال ۱۹۶۵ از کالج بوستون فارغ‌التحصیل شد و بعد در سال ۱۹۶۸ مدرک مدیریت ارشد کسب‌وکار خود را از مدرسه وارتون دانشگاه پنسیلوانیا دریافت کرد.

لینچ در سال ۱۹۶۶ به‌عنوان کارآموز تابستانی وارد شرکت خدمات مالی فیدلیتی شد و به‌تدریج پله‌های ترقی را طی کرد. او در ۱۹۷۴ تا ۱۹۷۷ مدیر تحقیقات فیدلیتی بود و در نهایت در سال ۱۹۷۷ یعنی در ۳۳ سالگی، مدیریت صندوق سرمایه‌گذاری ماژلان را به عهده گرفت و به مدت ۱۳ سال مدیریت این صندوق بر عهده وی بود. این صندوق در مدت زمانی که تحت مدیریت لینچ بود، به طور متوسط ۲۹/۲% بازدهی سالانه داشت که بیش از ۲ برابر سود شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ در این مدت بود و تا سال ۲۰۰۳ بهترین بازدهی ۲۰ساله را در بین تمامی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک داشت.

موفقیت‌های او باعث شد که زودتر از موعد یعنی در سال ۱۹۹۰ و در سن ۴۶ سالگی بازنشسته شود. ازآنجاکه لینچ معتقد است فعالیت‌های بشردوستانه نوعی سرمایه‌گذاری محسوب می‌شوند، پس از بازنشستگی به فعالیت‌های بشردوستانه مشغول شد و بر همین باور بنیاد لینچ را تأسیس کرد که به حمایت از سازمان‌های آموزشی، دینی، بیمارستان‌ها و تهیه دارو می‌پردازد.

لینچ با کمک جان روتچیلد سه جلد کتاب با نام‌های «بر بلندای وال‌استریت»، «غلبه بر خیابان» و «بیاموز تا کسب کنی» نوشته است که دو کتاب اول به آثاری مرجع و پرفروش در حوزه سرمایه‌گذاری تبدیل شده‌اند. متأسفانه تا پیش از چاپ اثر حاضر، هیچ یک از کتاب‌ها به فارسی ترجمه نشده بودند. این مسئله در کنار فقدان بسیاری دیگر از آثار مرجع سرمایه‌گذاری ارزش مبنا به زبان فارسی، مرا بدان داشت تا با ترجمه این کتاب گامی کوچک جهت معرفی این سبک سرمایه‌گذاری به فارسی برداشته باشم.

در کتاب بر بلندای وال‌استریت نمودار قیمت سهام برخی شرکت‌های گمنام وجود دارد که بسیاری از آنها دیگر وجود خارجی ندارند، این امر دسترسی به تاریخچه قیمتی برخی از آنها ناممکن می‌کند. برای یکپارچه ماندن شکل و شمایل نمودارها، نمودارهای کتاب اصلی را مستقیماً و بدون هیچ دخل و تصرفی در ترجمه کتاب آورده‌ام. تمام تلاش حقیر بر این بوده است که به متن کتاب وفادار بمانم و تا جای ممکن ترجمه‌ای روان خدمت خوانندگان تقدیم کنم. امیدوارم در این مهم موفق بوده باشم.

مطالعه این کتاب نقشه راه روان‌شناسی معامله‌گری است که خوانشش را به دوستداران مفاهیم کلیدی بازار سرمایه توصیه می‌شود.