برچسب ها - عرضه اولیه

نبض‌بورس - اخبار بورس و اقتصادی، آموزش و تحلیل سهام

جدیدترین اخبار
پربازدید های امروز
بیشترین لایک
بیشترین نظر
وب گردی
درباره عرضه اولیه در نبض بورس بیشتر بخوانید

# عرضه اولیه

عرضه اولیه سهام

عرضه اولیه

دسترسی سریع:

کلیات

عرضهٔ اولیهٔ سهام (به انگلیسی: Initial Public Offerings) که به اختصار با IPO نشان داده می‌شود، عبارتست از اولین فروش سهام یک شرکت خصوصی که طی آن به یک شرکت عمومی تبدیل می‌شود. عرضهٔ اولیهٔ سهام معمولاً باعث می‌شود بخشی از پول سرمایه‌گذاران به جای خرید سهام موجود، برای خرید سهام جدید به کار رود و به این ترتیب، تقاضای مؤثر برای سهام موجود را کاهش دهد در حالیکه عرضهٔ کل سهام در بازار افزایش یافته‌ است. چنین وضعیتی به تنزل قیمت‌ها منجر می‌شود.

عرضه اولیه یک شرکت در بورس به این معنی نیست که آن شرکت، شرکت تازه ایست. بلکه به این معنی است که به تازگی اجازه خرید و فروش سهام آن در بورس صادر شده است. خیلی از این شرکت ها ممکن است یک شرکت دولتی باشند که سالهای زیادی سابقه داشته اند. این نوع سهام شرایطش نسبت به خرید و فروش عادی سهام کمی متفاوت است. اما بعد از آن دیگر تفاوتی با بقیه سهام موجود در بورس ندارد.


فرایند عرضه

اصولا برای عرضه‌های اولیه در روز اول یک مقداری مشخص می‌کنند که نمی‌توان در آن روز بیشتر از این سهام آن شرکت را خریداری کرد و از فردای آن روز همه چیز مثل حالت عادی می‌شود و آن سهام مانند بقیه سهام‌هایی که در بورس وجود دارد خواهد بود ولی روز عرضه اولیه این محدودیت وجود دارد که عدالتی هم بین سهامدارها اتفاق بیافتد یک زمان عرضه اولیه ۵۰۰ هزار تومان به هر کسی می‌رسد و یا یک وقت هم ۵ میلیون تومان، ۱۰ میلیون تومان و یا عددهای کمتر و بیشتر تقسیم بندی می‌شود و بستگی به بزرگی ارزش آن شرکت دارد و اینکه آنها تصمیم گرفته‌اند چند درصد از شرکتشان را در بازر بورس عرضه کنند.


روش ایجاد سود در عرضه اولیه

عرضه‌ اولیه وقتی می‌خواهد صورت بگیرد یک سری تحلیلگر آنها را بررسی می‌کنند و آن شرکت را از نظر قیمت ارزش‌گذاری می‌کنند و متوجه می‌شوند که مثلا قیمت هر سهم این شرکت ۱۰۰۰ تومان ارزش دارد ولی می‌گویند ما با این شرایط خریدار نیستیم، اگر این قیمت را ارزانتر بدهید می‌خریم. خود این شرکت هم این تحلیل‌ها را راجع به قیمت سهام خودش می‌داند اصولا برای اینکه از عرضه‌های اولیه استقبال بشود آنها هم حاضر‌اند قیمت سهام خود را یک مقداری پایین‌تر از ارزش واقعی خودشان بدهند و به فروش برسانند و اصولا بعد از عرضه‌های اولیه این سهام‌ها تا چند روز ۵+ معامله می‌شود و هر کدام شاید ۱۰ %، ۲۰ % ، ۳۰ % طی چند روز قیمتشان رشد کند اما عرضه اولیه در روز اول بسیار محدود است و بسته به بزرگی آن شرکت و آن حجمی از شرکت که خودش را می‌خواهد به فروش برساند مشخص کننده این است که حدودا به هر نفر چقدر سهام می‌رسد.

بازدهی عرضه اولیه در سال های مختلف


خرید عرضه اولیه به روش حراج

روش‌های گوناگونی برای خرید عرضه اولیه سهام وجود دارند. تا چند وقت پیش، عرضه‌های اولیه‌ای که در بورس انجام می‌شدند به روش حراج با اولویت زمان صورت می‌گرفتند. به این ترتیب که سهم‌ها طی فرآیندی که سرمایه‌ گذاران حقیقی در آن نقشی نداشتند، ابتدا کشف قیمت می‌شد؛ یعنی قیمتی که سرمایه ‌گذاران برای اولین بار می‌توانستند آن سهام را خریداری کنند، مشخص می‌گشت.  سپس با توجه به تعداد سهام شرکت و تعداد سهامی که قرار بود عرضه شود، سهمیه هر فرد برای خرید سهام عرضه اولیه مشخص و ساعت سفارش گذاری تعیین می‌گردید.  مثلا بورس اعلام می‌کرد که عرضه سهام شرکت «x» در ساعت ۱1:۳۰ آغاز می‌شود و هر سرمایه گذار می‌تواند 2۰۰۰ سهم را در قیمت 3۰۰ تومان سفارش بگذارد.  پس در این روش، قیمت خرید، ساعت خرید و حداکثر حجم خرید از قبل کاملا مشخص می‌شد و تنها باید در ساعت مشخص شده سفارش در سیستم ثبت می‌گردید. اگر هم تعداد سهم‌های تقاضا شده از تعداد سهم‌های عرضه شده بیشتر می‌شد، اولویت با افرادی بود که سفارش خود را زودتر ثبت کرده بودند.  اما مدتی است که روش خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ تغییر پیدا کرده است.

آنچه مردم باید در مورد عرضه های اولیه بدانند


روش بوک بیلدینگ

به تازگی در بورس تهران از روش جدیدی به نام «بوک بیلدینگ» برای خرید عرضه اولیه رونمایی شده است. عرضه اولیه در روش بوک بیلدینگ به این صورت اجرا می‌شود که شرکتی که شرایط پذیرش در بازار بورس یا فرابورس را دارد و به اصطلاح در بازار «درج نماد» شده است توسط یکی از شرکت‌های مشاور سرمایه گذاری یا تامین سرمایه، ارزش گذاری می‌شود. این تعیین ارزش پس از بررسی کامل بنیادی شرکت، تخمین سودآوری آتی، تخمین نرخ بازدهی مورد انتظار سرمایه گذار و استفاده از روش‌های ارزش‌گذاری همچون تنزیل جریانات نقدی انجام می‌شود. با توجه به ماهیت روش بوک بیلدینگ، قیمتی به عنوان حداقل قیمت مورد تایید قرار می‌گیرد و سقف قیمتی که معمولا ۱۰ درصد بیشتر از حداقل قیمت است تعیین می‌گردد تا تمام سرمایه گذاران علاقه‌مند به شرکت در اولین عرضه، متناسب با تحلیلشان درخواست قیمتی خود را ثبت کنند.

حداقل ۴۸ ساعت کاری قبل از انجام اولین عرضه، اطلاعیه آن در سایت سازمان بورس یا فرابورس منتشر می‌شود. در آن اطلاعیه حداکثر تعداد سهام قابل سفارش، تاریخ انجام اولین عرضه و دامنه قیمت مجاز تعیین می‌گردد. در روز مشخص شده برای عرضه، اطلاعیه شروع دوره معاملات عرضه اولیه در سایت سازمان بورس و توسط ناظر بازار اعلام می‌شود. پس از آن، شما به مدت ۲ ساعت فرصت دارید تا درخواست خود را ثبت کنید. پس از پایان دوره سفارش سرمایه گذاران، سازمان بورس متناسب با تعداد متقاضیان و سقف تعداد سهام قابل عرضه، شروع به تخصیص سهام به تمام متقاضیان می‌کند.

معایب روش بیلدینگ

یکی از معایب روش بوک بیلدینگ، قیمت و محدودیت مثبت و منفی ۱۰ درصد است. با وجود آن که نهاد عرضه کننده، یک قیمت را به عنوان کف قیمت سهم مشخص می‌کند. اما سرمایه گذاران می‌توانند سفارش خرید خود را در بازه‌ای بین این قیمت کف و ۱۰% بالاتر از آن قرار دهند. مشکل این است که به احتمال زیاد چنین کاری باعث می‌شود تا افراد در سقف قیمتی ثبت سفارش و خرید سهام را انجام دهند که ممکن است باعث ایجاد صف خرید در عرضه اولیه شود.

مزایای روش بیلدینگ

مهم‌ترین مزیت این روش، امکان ثبت سفارش به قیمت‌های متفاوت است. در روش بوک بیلدینگ، هر سفارش با توجه به حداکثر حجم مشخص شده و در قیمتی که خریدار تعیین می‌کند در سامانه معاملات ثبت خواهد شد. در روش بوک بیلدینگ هر خریدار با توجه به تحلیل و بررسی‌های خود، درخواست خرید سهام را در ساعتی مشخص که از قبل توسط ناظر بازار اعلام می‌شود، در سیستم معاملاتی ثبت می‌کند. در این روش راحت‌تر از روش حراج، خرید انجام می شود. هم چنین دیگر اولویت با سفارش زودتر نیست و شما نباید خیلی سریع سفارش خود را ثبت کنید. بلکه بر اساس تحلیل خود آن قیمتی را که در بازه مشخص شده انتخاب کرده و در آن قیمت، سفارش خود را ثبت می‌کنید.

گفتگو در خصوص بازار سرمایه و عرضه اولیه ها

چقدر سرمایه برای خرید عرضه اولیه نیاز هست؟


بهترین زمان فروش عرضه اولیه

نمی‌توان در مورد زمان مناسب برای فروش سهام اولین عرضه نظر قطعی داد. چون این موضوع به عوامل مختلفی مانند نیاز شما به نقدینگی حاصل از این عرضه، خرید اولین عرضه به صورت اعتباری از کارگزار و در نتیجه تسویه‌حساب با آن و مواردی از این دست، بستگی دارد. سهامداران می‌توانند از فردای روز عرضه، سهام خود را به فروش برسانند. اما برای دانستن بهترین زمان برای فروش سهم، باید برخی موارد مثل ارزیابی وضعیت فعلی و آینده شرکت عرضه‌ شده در بازار بورس، توجه به میزان بزرگی و کوچکی شرکت عرضه ‌شده در بازار بورس، مطالعه تحلیل بنیادی سهام عرضه اولیه در سایت‌های تحلیل‌گری و کانال‌های خبری کارگزاری‌ها، بررسی رفتار سهامداران عمده در ایام معاملات سهم پس از اولین عرضه، بررسی روند فعلی بازار بورس، را در نظر داشت.


جدول عرضه های اولیه از سال 95 تا 11 آذر 99

تقویم عرضه های اولیه سال 1399 (تا 11 آذر)

تقویم عرضه های اولیه سال 1398

تقویم عرضه های اولیه سال 95 تا 97


اخبار عرضه اولیه

آذری جهرمی، وزیر ارتباطات از پذیرش رایتل در بازار سرمایه در بهار ۱۴۰۰ خبر داد.
کد خبر: ۲۵۵۹۵   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۱/۱۷


گدنا از جمله عرضه اولیه های سال گذشته بود که عرضه اولیه آن با انتقاداتی رو به رو بود اما با بازدهی بالای خود توانست این انتقادات را پاسخ دهد. هم اکنون دو ماه است که باز این نماد بدون آن که حجمی بخورد در صف فروش قفل است.
کد خبر: ۲۵۵۹۱   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۱/۱۷


نایب‌رییس هیات‌مدیره بورس تهران و مدیرعامل شرکت مدبران اقتصاد، سهم هلدینگ خلیج فارس در بازار سرمایه را 12 درصد اعلام و اظهار کرد: پتروشیمی ارزشمند اروند از این مجموعه آماده پذیرش در بورس است.
کد خبر: ۲۵۴۹۱   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۱/۱۵


در مجموع تامین‌ مالی فرابورس از چهار طریق عرضه اولیه ، پذیره‌نویسی، افزایش سرمایه شرکت‌ها و اسناد خزانه اسلامی در سال ۹۹ با ۱۹۱ درصد رشد نسبت به سال پیش از آن رقم ۲۲۲ هزار و ۸۶۶ میلیارد تومان را ثبت کرد.
کد خبر: ۲۵۴۱۶   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۱/۱۴


محمد امین قهرمانی مدیر پذیرش بورس و اوراق بهادار تهران گفت: برای سال ۱۴۰۰، ۱۱ شرکت آماده عرضه اولیه و ۱۹ شرکت در مرحله درج نماد هستند.
کد خبر: ۲۵۴۱۴   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۱/۱۴


زغال سنگ پرورده طبس با نماد کزغال یکی از عرضه‌های اولیه سال ۹۹ بود که در بازار اول فرابورس بورس عرضه شد.
کد خبر: ۲۵۳۹۱   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۱/۱۲


مدیر پذیرش بورس و اوراق بهادار تهران گفت: برای سال ۱۴۰۰، ۱۱ شرکت آماده عرضه اولیه و ۱۹ شرکت در مرحله درج نماد هستند.
کد خبر: ۲۵۳۵۱   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۱/۱۱


شرکت سرمایه گذاری صبا تامین با نماد صبا یکی از عرضه‌های اولیه سال ۹۹ بود که در بازار اول فرابورس بورس عرضه شد.
کد خبر: ۲۵۳۱۵   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۱/۱۰


شرکت برق و انرژی "پیوند گسترپارس" با نماد "بپیوند" یکی از عرضه‌های اولیه سال ۹۹ بود که در بازار اول فرابورس بورس عرضه شد.
کد خبر: ۲۵۲۹۹   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۱/۱۰


مدیر نظارت بر بازار اولیه سازمان بورس خبر داد:
مدیر نظارت بر بازار اولیه سازمان بورس و اوراق بهادار اعلام کرد: در سال گذشته تعداد مجوزهای صادره برای افزایش سرمایه ها نیز، ۲۵۰ مجوز بوده  که از حیث تعداد نیز نسبت به سال ۹۸ رشد ۷۲ درصدی داشته است. این در حالی است که بیش از نیمی از مجوزهای صادره بر اساس مبلغ از محل سود انباشته، مطالبات و آورده نقدی و اندوخته ها و صرف و سلب بوده است.
کد خبر: ۲۵۲۹۶   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۱/۱۰


عرضه اولیه ‌های سال 99 با عرضه سهام شرکت سرمایه‌گذاری صبا تامین و سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی در نمادهای صبا و شستا کلید خورد.
کد خبر: ۲۵۲۵۸   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۱/۰۸


با اظهارات امروز وزیر ورزش و جوانان به نظر می‌رسد تا پایان نیمه نخست امسال عرضه اولیه استقلال و پرسپولیس انجام شود. این برای چندمین بار است که این وعده داده می‌شود. قبلا قرار بود زمستان پارسال این اقدام انجام شود.
کد خبر: ۲۵۲۵۶   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۱/۰۸


سیتا یکی از نماد‌های زیرمجموعه شستا می‌باشد که در سال گذشته سهام آن عرضه اولیه شد. این نماد مدت‌ها است که در قیمت ۱۵۰۰ تومان بدون قفل بودن آن ثابت مانده است. در صورت ایجاد یک موج مثبت، سیتا تا چه قیمتی می‌تواند بالا بیاید؟
کد خبر: ۲۵۲۴۳   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۱/۰۸


شرکت سرمایه گذاری مالی سپهر صادرات با نماد وسپهر یکی از عرضه‌های اولیه سال ۹۹ بود که در بازار اول فرابورس عرضه شد.
کد خبر: ۲۵۲۳۵   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۱/۰۸


زملارد از جمله نماد‌هایی بود که در سال گذشته عرضه اولیه شد. این شرکت که از واحد‌های تجاری و نهایی گروه، شرکت سرمایه گذاری سازمان تامین اجتماعی (شستا) می‌باشد عملکرد جالبی را در سال ۱۳۹۹ داشته است.
کد خبر: ۲۵۲۱۲   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۱/۰۸


مدیر عامل فرابورس گفت: روش بوک بیلدینگ و حراج باز به سازمان بورس جهت عرضه‌های اولیه پیشنهاد شده که در حال بررسی است.
کد خبر: ۲۵۱۶۶   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۱/۰۷


۲۶ عرضه اولیه ۹۹ زیر ذره بین:
پرونده بورس تهران در سال ۱۳۹۹ در حالی با ثبت بازدهی ۱۵۵درصدی بسته شد که در این میان عرضه‌های اولیه صورت گرفته در بازار نیز رکوردشکن بوده است. به طوریکه بازار سهام در این سال پذیرای ۲۶شرکت جدید در بورس و فرابورس ایران بود که در این میان بازدهی اولیه ثبت شده توسط برخی از نماد‌ها بسیار قابل توجه بود و حتی به محدوده ۷۰۰درصد نیز رسید.
کد خبر: ۲۵۱۶۴   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۱/۰۷


با نزدیک شدن به روز گشایش بورس در روز شنبه ۷ فروردین ماه سرمایه گذاران بورس نیز در انتظار اولین عرضه اولیه ‌های فروردین ماه به سر می‌برند و این در حالیست که در میان گزینه ها، نام یک پالایشگاه بسیار بزرگ نیز به چشم می‌خورد.
کد خبر: ۲۵۱۳۳   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۱/۰۵


شرکت مدیریت "سرمایه گذاری کوثر بهمن " با نماد "وکبهمن" یکی از عرضه‌های اولیه سال ۹۹ بود که در بازار دوم بورس عرضه شد.
کد خبر: ۲۵۱۳۲   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۱/۰۵


ماه‌های ابتدایی سال گذشته بود که بسیاری از سهام داران چشم انتظار عرضه اولیه ها بودند تا با خرید این سهم ها سود بیشتری از بازار سرمایه کسب کنند. عرضه اولیه ها که همسو با روند نزولی بازار کم کم از ارج و قرب افتادند و کمتر مورد توجه قرار گرفتند. به طور کلی در سالی که گذشته شاهد ۲۷ عرضه اولیه بودیم که از این تعداد ۹ سهم در بورس و ۱۸ سهم در فرابورس عرضه شد.
کد خبر: ۲۵۱۲۵   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۱/۰۴


سایر اخبار مهم
۱۸:۵۴ - شنبه ۲۱ فروردين ۱۴۰۰
۰۹:۵۱ - شنبه ۰۷ فروردين ۱۴۰۰
۱۷:۴۶ - شنبه ۲۳ اسفند ۱۳۹۹
۰۹:۲۶ - چهارشنبه ۱۳ اسفند ۱۳۹۹
۰۸:۲۵ - سه‌شنبه ۱۲ اسفند ۱۳۹۹