برچسب ها - عرضه اولیه

نبض‌بورس - اخبار بورس و اقتصادی، آموزش و تحلیل سهام

جدیدترین اخبار
پربازدید های امروز
بیشترین لایک
بیشترین نظر
وب گردی
درباره عرضه اولیه در نبض بورس بیشتر بخوانید

# عرضه اولیه

عرضه اولیه سهام

عرضه اولیه

دسترسی سریع:

کلیات

عرضهٔ اولیهٔ سهام (به انگلیسی: Initial Public Offerings) که به اختصار با IPO نشان داده می‌شود، عبارتست از اولین فروش سهام یک شرکت خصوصی که طی آن به یک شرکت عمومی تبدیل می‌شود. عرضهٔ اولیهٔ سهام معمولاً باعث می‌شود بخشی از پول سرمایه‌گذاران به جای خرید سهام موجود، برای خرید سهام جدید به کار رود و به این ترتیب، تقاضای مؤثر برای سهام موجود را کاهش دهد در حالیکه عرضهٔ کل سهام در بازار افزایش یافته‌ است. چنین وضعیتی به تنزل قیمت‌ها منجر می‌شود.

عرضه اولیه یک شرکت در بورس به این معنی نیست که آن شرکت، شرکت تازه ایست. بلکه به این معنی است که به تازگی اجازه خرید و فروش سهام آن در بورس صادر شده است. خیلی از این شرکت ها ممکن است یک شرکت دولتی باشند که سالهای زیادی سابقه داشته اند. این نوع سهام شرایطش نسبت به خرید و فروش عادی سهام کمی متفاوت است. اما بعد از آن دیگر تفاوتی با بقیه سهام موجود در بورس ندارد.


فرایند عرضه

اصولا برای عرضه‌های اولیه در روز اول یک مقداری مشخص می‌کنند که نمی‌توان در آن روز بیشتر از این سهام آن شرکت را خریداری کرد و از فردای آن روز همه چیز مثل حالت عادی می‌شود و آن سهام مانند بقیه سهام‌هایی که در بورس وجود دارد خواهد بود ولی روز عرضه اولیه این محدودیت وجود دارد که عدالتی هم بین سهامدارها اتفاق بیافتد یک زمان عرضه اولیه ۵۰۰ هزار تومان به هر کسی می‌رسد و یا یک وقت هم ۵ میلیون تومان، ۱۰ میلیون تومان و یا عددهای کمتر و بیشتر تقسیم بندی می‌شود و بستگی به بزرگی ارزش آن شرکت دارد و اینکه آنها تصمیم گرفته‌اند چند درصد از شرکتشان را در بازر بورس عرضه کنند.


روش ایجاد سود در عرضه اولیه

عرضه‌ اولیه وقتی می‌خواهد صورت بگیرد یک سری تحلیلگر آنها را بررسی می‌کنند و آن شرکت را از نظر قیمت ارزش‌گذاری می‌کنند و متوجه می‌شوند که مثلا قیمت هر سهم این شرکت ۱۰۰۰ تومان ارزش دارد ولی می‌گویند ما با این شرایط خریدار نیستیم، اگر این قیمت را ارزانتر بدهید می‌خریم. خود این شرکت هم این تحلیل‌ها را راجع به قیمت سهام خودش می‌داند اصولا برای اینکه از عرضه‌های اولیه استقبال بشود آنها هم حاضر‌اند قیمت سهام خود را یک مقداری پایین‌تر از ارزش واقعی خودشان بدهند و به فروش برسانند و اصولا بعد از عرضه‌های اولیه این سهام‌ها تا چند روز ۵+ معامله می‌شود و هر کدام شاید ۱۰ %، ۲۰ % ، ۳۰ % طی چند روز قیمتشان رشد کند اما عرضه اولیه در روز اول بسیار محدود است و بسته به بزرگی آن شرکت و آن حجمی از شرکت که خودش را می‌خواهد به فروش برساند مشخص کننده این است که حدودا به هر نفر چقدر سهام می‌رسد.

بازدهی عرضه اولیه در سال های مختلف


خرید عرضه اولیه به روش حراج

روش‌های گوناگونی برای خرید عرضه اولیه سهام وجود دارند. تا چند وقت پیش، عرضه‌های اولیه‌ای که در بورس انجام می‌شدند به روش حراج با اولویت زمان صورت می‌گرفتند. به این ترتیب که سهم‌ها طی فرآیندی که سرمایه‌ گذاران حقیقی در آن نقشی نداشتند، ابتدا کشف قیمت می‌شد؛ یعنی قیمتی که سرمایه ‌گذاران برای اولین بار می‌توانستند آن سهام را خریداری کنند، مشخص می‌گشت.  سپس با توجه به تعداد سهام شرکت و تعداد سهامی که قرار بود عرضه شود، سهمیه هر فرد برای خرید سهام عرضه اولیه مشخص و ساعت سفارش گذاری تعیین می‌گردید.  مثلا بورس اعلام می‌کرد که عرضه سهام شرکت «x» در ساعت ۱1:۳۰ آغاز می‌شود و هر سرمایه گذار می‌تواند 2۰۰۰ سهم را در قیمت 3۰۰ تومان سفارش بگذارد.  پس در این روش، قیمت خرید، ساعت خرید و حداکثر حجم خرید از قبل کاملا مشخص می‌شد و تنها باید در ساعت مشخص شده سفارش در سیستم ثبت می‌گردید. اگر هم تعداد سهم‌های تقاضا شده از تعداد سهم‌های عرضه شده بیشتر می‌شد، اولویت با افرادی بود که سفارش خود را زودتر ثبت کرده بودند.  اما مدتی است که روش خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ تغییر پیدا کرده است.

آنچه مردم باید در مورد عرضه های اولیه بدانند


روش بوک بیلدینگ

به تازگی در بورس تهران از روش جدیدی به نام «بوک بیلدینگ» برای خرید عرضه اولیه رونمایی شده است. عرضه اولیه در روش بوک بیلدینگ به این صورت اجرا می‌شود که شرکتی که شرایط پذیرش در بازار بورس یا فرابورس را دارد و به اصطلاح در بازار «درج نماد» شده است توسط یکی از شرکت‌های مشاور سرمایه گذاری یا تامین سرمایه، ارزش گذاری می‌شود. این تعیین ارزش پس از بررسی کامل بنیادی شرکت، تخمین سودآوری آتی، تخمین نرخ بازدهی مورد انتظار سرمایه گذار و استفاده از روش‌های ارزش‌گذاری همچون تنزیل جریانات نقدی انجام می‌شود. با توجه به ماهیت روش بوک بیلدینگ، قیمتی به عنوان حداقل قیمت مورد تایید قرار می‌گیرد و سقف قیمتی که معمولا ۱۰ درصد بیشتر از حداقل قیمت است تعیین می‌گردد تا تمام سرمایه گذاران علاقه‌مند به شرکت در اولین عرضه، متناسب با تحلیلشان درخواست قیمتی خود را ثبت کنند.

حداقل ۴۸ ساعت کاری قبل از انجام اولین عرضه، اطلاعیه آن در سایت سازمان بورس یا فرابورس منتشر می‌شود. در آن اطلاعیه حداکثر تعداد سهام قابل سفارش، تاریخ انجام اولین عرضه و دامنه قیمت مجاز تعیین می‌گردد. در روز مشخص شده برای عرضه، اطلاعیه شروع دوره معاملات عرضه اولیه در سایت سازمان بورس و توسط ناظر بازار اعلام می‌شود. پس از آن، شما به مدت ۲ ساعت فرصت دارید تا درخواست خود را ثبت کنید. پس از پایان دوره سفارش سرمایه گذاران، سازمان بورس متناسب با تعداد متقاضیان و سقف تعداد سهام قابل عرضه، شروع به تخصیص سهام به تمام متقاضیان می‌کند.

معایب روش بیلدینگ

یکی از معایب روش بوک بیلدینگ، قیمت و محدودیت مثبت و منفی ۱۰ درصد است. با وجود آن که نهاد عرضه کننده، یک قیمت را به عنوان کف قیمت سهم مشخص می‌کند. اما سرمایه گذاران می‌توانند سفارش خرید خود را در بازه‌ای بین این قیمت کف و ۱۰% بالاتر از آن قرار دهند. مشکل این است که به احتمال زیاد چنین کاری باعث می‌شود تا افراد در سقف قیمتی ثبت سفارش و خرید سهام را انجام دهند که ممکن است باعث ایجاد صف خرید در عرضه اولیه شود.

مزایای روش بیلدینگ

مهم‌ترین مزیت این روش، امکان ثبت سفارش به قیمت‌های متفاوت است. در روش بوک بیلدینگ، هر سفارش با توجه به حداکثر حجم مشخص شده و در قیمتی که خریدار تعیین می‌کند در سامانه معاملات ثبت خواهد شد. در روش بوک بیلدینگ هر خریدار با توجه به تحلیل و بررسی‌های خود، درخواست خرید سهام را در ساعتی مشخص که از قبل توسط ناظر بازار اعلام می‌شود، در سیستم معاملاتی ثبت می‌کند. در این روش راحت‌تر از روش حراج، خرید انجام می شود. هم چنین دیگر اولویت با سفارش زودتر نیست و شما نباید خیلی سریع سفارش خود را ثبت کنید. بلکه بر اساس تحلیل خود آن قیمتی را که در بازه مشخص شده انتخاب کرده و در آن قیمت، سفارش خود را ثبت می‌کنید.

گفتگو در خصوص بازار سرمایه و عرضه اولیه ها

چقدر سرمایه برای خرید عرضه اولیه نیاز هست؟


بهترین زمان فروش عرضه اولیه

نمی‌توان در مورد زمان مناسب برای فروش سهام اولین عرضه نظر قطعی داد. چون این موضوع به عوامل مختلفی مانند نیاز شما به نقدینگی حاصل از این عرضه، خرید اولین عرضه به صورت اعتباری از کارگزار و در نتیجه تسویه‌حساب با آن و مواردی از این دست، بستگی دارد. سهامداران می‌توانند از فردای روز عرضه، سهام خود را به فروش برسانند. اما برای دانستن بهترین زمان برای فروش سهم، باید برخی موارد مثل ارزیابی وضعیت فعلی و آینده شرکت عرضه‌ شده در بازار بورس، توجه به میزان بزرگی و کوچکی شرکت عرضه ‌شده در بازار بورس، مطالعه تحلیل بنیادی سهام عرضه اولیه در سایت‌های تحلیل‌گری و کانال‌های خبری کارگزاری‌ها، بررسی رفتار سهامداران عمده در ایام معاملات سهم پس از اولین عرضه، بررسی روند فعلی بازار بورس، را در نظر داشت.


جدول عرضه های اولیه از سال 95 تا 11 آذر 99

تقویم عرضه های اولیه سال 1399 (تا 11 آذر)

تقویم عرضه های اولیه سال 1398

تقویم عرضه های اولیه سال 95 تا 97


اخبار عرضه اولیه

امروز ششمین عرضه اولیه سال جاری انجام شد و در آن ۱۵ درصد از سهام لطیف عرضه شد. در این عرضه اولیه به هر کد چقدر رسید؟
کد خبر: ۲۸۷۶۵   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۴/۰۲


عرضه اولیه لطیف به عنوان ششمین عرضه اولیه سال جاری قرار است امروز ۲ تیر ۱۴۰۰ انجام شود. ثبت سفارش این عرضه اولیه از کی آغاز می‌شود؟
کد خبر: ۲۸۷۳۸   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۴/۰۲


عرضه اولیه لطیف در حالی چهارشنبه ۲ تیر انجام می‌شود که هر نفر می‌تواند ۵۰ سهم در بازه قیمتی ۳۰۰۰ تا ۳۲۵۰ تومان ثبت سفارش انجام دهد.
کد خبر: ۲۸۷۲۳   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۴/۰۱


شرکت محصولات کاغذی لطیف، اولین مهمان تابستانی بازار سرمایه است که چهارشنبه هفته جاری، دوم تیر ماه در در بازار دوم فرابورس عرضه می‌شود.
کد خبر: ۲۸۶۶۱   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۳/۳۱


هلدینگ تاپیکو از فروش اولین محموله ۱۰۰ تنی تیشوی تولیدی شرکت در فهرست پذیرش فرابورس به ارزش ۲.۷ میلیارد تومان در بورس کالا خبر داد.
کد خبر: ۲۸۶۵۹   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۳/۳۱


شرکت سرمایه گذاری اقتصاد شهر طوبی با سرمایه ۱۱۰ میلیارد تومانی در بازار اول معاملات فرابورس درج شد تا در صف عرضه اولیه ۲۰ درصدی سهام قرار گیرد .
کد خبر: ۲۸۶۴۸   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۳/۳۱


تاکنون پنج عرضه اولیه در سال جاری انجام شده است و در روز دوم تیر ۱۴۰۰ششمین عرضه اولیه امسال با نام محصولات کاغذی لطیف انجام می‌شود.
کد خبر: ۲۸۶۱۷   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۴/۰۱


فرابورس درحالی از اطلاعیه مهم 6 نماد از تابلوی قرمز به تابلوی زرد و نارنجی خبر داد که یک معامله 2 هزار میلیارد تومانی در روز پایانی هفته جاری خارج از بورس انجام شد.
کد خبر: ۲۸۵۰۴   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۳/۲۷


تعداد یک میلیارد و ۳۵۰ میلیون سهم شرکت گروه مدیریت ارزش سرمایه صندوق بازنشستگی کشوری، امروز (۲۶ خرداد) به‌عنوان پنجمین عرضه اولیه امسال بازار سرمایه با نماد "ومدیر" در بورس اوراق بهادار تهران عرضه شد.
کد خبر: ۲۸۴۹۰   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۳/۲۶


کارشناس بازار سرمایه گفت: صندوق دارا یکم ۲۲ درصد زیر ارزش خالص دارایی و پالایش یکم ۱۱.۲ درصد بالاتر از ارزش خالص دارایی در حال معامله است.
کد خبر: ۲۸۴۸۰   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۳/۲۶


عرضه اولیه ومدیر به عنوان پمجمین عرضه اولیه سال جاری قرار است امروز ۲۶ خرداد ۱۴۰۰ انجام شود. ثبت سفارش این عرضه اولیه از کی آغاز می‌شود؟
کد خبر: ۲۸۴۵۰   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۳/۲۶


پس از عبور بازار سرمایه از دوران ریزش سنگین خود، چند وقتی است که شاهد عرضه سهام شرکت‌های جدید است. سهام شرکت مدیریت ارزش سرمایه صندوق بازنشستگی کشوری مهمان جدید بازار سرمایه خواهد بود.
کد خبر: ۲۸۴۳۸   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۳/۲۵


گروه مدیریت ارزش سرمایه صندوق بازنشستگی کشوری روز چهارشنبه ۲۶ خرداد یک میلیون و ۳۵۰ هزار سهم خود را با نماد ومدیر عرضه اولیه می‌کند.
کد خبر: ۲۸۴۳۵   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۳/۲۵


اولین پیام کارگزاری‌ها درباره عرضه اولیه روز چهارشنبه ۲۶ خرداد ۱۴۰۰ شرکت گروه مدیریت ارزش سرمایه صندوق بازنشستگی کشوری با نماد «ومدیر» منتشر شد.
کد خبر: ۲۸۴۲۶   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۳/۲۵


روند کاهشی میزان سود دهی و مشارکت افراد در عرضه های اولیه در سال ۹۹ نشان می دهد با کاهش اعتماد به بازار سرمایه افراد کمتری حاضر به خرید عرضه های اولیه شده اند.
کد خبر: ۲۸۴۱۳   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۳/۲۵


تعداد یک میلیارد و ۳۵۰ میلیون سهم شرکت گروه مدیریت ارزش سرمایه صندوق بازنشستگی کشوری، چهار‌‌شنبه این هفته(۲۶ خرداد) به‌عنوان پنجمین عرضه اولیه امسال بازار سرمایه با نماد "ومدیر" در بورس اوراق بهادار تهران عرضه می‌شود.
کد خبر: ۲۸۳۵۵   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۳/۲۴


یک کارشناس بازار سرمایه با تأکید بر افزایش حجم معاملات، مطرح کرد: بازار با وجود افزایش حجم معاملات در حال عادی شدن است، اما نوسانات این بازار همچنان ادامه خواهند داشت.
کد خبر: ۲۸۲۲۶   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۳/۲۰


امروز ۱۹ خرداد ۱۴۰۰ چهارمین عرضه اولیه امسال انجام شد. در این عرضه اولیه بیشترین میزان مشارکت در سال جاری در عرضه اولیه ‌ها به ثبت رسید.
کد خبر: ۲۸۲۰۶   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۳/۱۹


هفته گذشته که نماد «ولکار» قرار بود عرضه اولیه آن انجام شود لغو شد و حالا روز چهارشنبه ۱۹ خرداد ۱۴۰۰ با تعداد ۲۲۵ میلیون سهم معادل ۱۵ درصد از سهام شرکت لیزینگ کار‌آفرین در بورس عرضه خواهد شد.
کد خبر: ۲۸۱۴۳   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۳/۱۸


چهارمین عرضه اولیه سال جاری فردا صورت می‌گیرد و ۱۵ درصد از سهام شرکت لیزینگ کار آفرین در بازار بورس عرضه می‌شود.
کد خبر: ۲۸۱۳۲   تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۳/۱۸


پیشنهاد سردبیر
۱۱:۰۰ - سه‌شنبه ۰۱ تير ۱۴۰۰
۱۵:۳۲ - پنجشنبه ۰۳ تير ۱۴۰۰
۰۹:۰۰ - چهارشنبه ۰۲ تير ۱۴۰۰
۱۸:۳۰ - شنبه ۲۲ خرداد ۱۴۰۰
۰۹:۳۸ - پنجشنبه ۲۰ خرداد ۱۴۰۰
۱۲:۰۲ - چهارشنبه ۱۹ خرداد ۱۴۰۰
۱۸:۰۴ - چهارشنبه ۱۹ خرداد ۱۴۰۰
۱۸:۴۸ - سه‌شنبه ۱۸ خرداد ۱۴۰۰
۱۴:۰۲ - دوشنبه ۱۷ خرداد ۱۴۰۰
۲۲:۳۴ - پنجشنبه ۱۳ خرداد ۱۴۰۰
۰۰:۵۰ - جمعه ۱۴ خرداد ۱۴۰۰
۱۲:۵۵ - چهارشنبه ۲۵ فروردين ۱۴۰۰
۱۱:۱۴ - چهارشنبه ۱۸ فروردين ۱۴۰۰
۰۸:۴۸ - جمعه ۲۰ فروردين ۱۴۰۰