عملکرد زیرمجموعه‌های تاصیکو طلایی شد؛ آیا سال ۱۴۰۵، سال جهش سود «تاصیکو» خواهد بود؟

به گزارش نبض بورس، بررسی صورت‌های مالی سه‌ماهه شرکت‌های تحت مدیریت تاصیکو نشان می‌دهد روند سودسازی این هلدینگ نسبت به سال گذشته تغییر محسوسی کرده است.

بر اساس اطلاعات منتشر شده، سود خالص شرکت‌های مهم زیرمجموعه نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد قابل توجهی داشته و برخی شرکت‌هایی که سال گذشته با زیان مواجه بودند، امسال وارد محدوده سودآوری شده‌اند.

این موضوع از آن جهت اهمیت دارد که بخش عمده سود تلفیقی تاصیکو از عملکرد همین شرکت‌های سرمایه‌پذیر حاصل می‌شود و هرگونه بهبود در عملکرد آنها می‌تواند مستقیماً بر سودآوری هلدینگ اثرگذار باشد.

شاملا؛ موتور اصلی رشد سود تاصیکو

بدون تردید یکی از ستاره‌های صورت‌های مالی امسال شرکت معدنی املاح ایران (شاملا) است.

این شرکت موفق شده درآمد عملیاتی خود را از حدود ۹.۵ هزار میلیارد ریال در سه‌ماهه نخست سال گذشته به ۲۲.۲ هزار میلیارد ریال برساند؛ یعنی رشدی معادل ۱۳۴ درصد.

در سمت سودآوری نیز عملکرد حتی چشمگیرتر بوده است؛ سود خالص شاملا از ۳.۴ هزار میلیارد ریال به بیش از ۱۰ هزار میلیارد ریال رسیده که بیانگر رشد حدود ۱۸۹ درصدی است.

چنین رشدی نشان می‌دهد افزایش فروش، بهبود حاشیه سود و عملکرد عملیاتی شرکت همزمان اتفاق افتاده است.

پشم شیشه ایران؛ رشد دو رقمی درآمد و سود

پشم شیشه ایران نیز یکی دیگر از شرکت‌هایی است که عملکردی فراتر از انتظار ثبت کرده است.

درآمد عملیاتی این شرکت از حدود ۳ هزار میلیارد ریال به ۶.۴ هزار میلیارد ریال رسیده و بیش از ۱۱۴ درصد رشد کرده است.

همچنین سود خالص شرکت از ۱.۲ هزار میلیارد ریال به بیش از ۳.۱ هزار میلیارد ریال افزایش یافته که معادل ۱۶۲ درصد رشد است.

رشد همزمان درآمد و سود نشان می‌دهد افزایش فروش تنها عامل این بهبود نبوده و کنترل هزینه‌ها نیز در این عملکرد نقش داشته است.

زغال سنگ پروده طبس؛ بازگشت قدرتمند به سودآوری

یکی از مهم‌ترین اتفاقات گزارش‌های سه‌ماهه امسال مربوط به شرکت زغال سنگ پروده طبس است.

درآمد عملیاتی این شرکت با رشد ۱۴۱ درصدی از ۷.۷ هزار میلیارد ریال به ۱۸.۷ هزار میلیارد ریال رسیده است.

اما مهم‌تر از آن، جهش سود خالص شرکت است.

سود خالص پروده طبس از حدود ۲۰۱ میلیارد ریال در سال گذشته به بیش از ۱,۸۰۸ میلیارد ریال رسیده که نشان‌دهنده رشد نزدیک به ۸۰۰ درصدی سودآوری شرکت است.

شرکت‌های زیان‌ده نیز به سود رسیدند

بررسی صورت‌های مالی نشان می‌دهد یکی از اتفاقات مثبت امسال، خروج برخی شرکت‌های زیرمجموعه از زیان است.

برای مثال:

• خاک چینی ایران که سال گذشته زیان شناسایی کرده بود، امسال وارد محدوده سود شده است.
• فرآورده‌های نسوز ایران نیز از زیان خارج شده و سود خالص ثبت کرده است.

این موضوع نشان می‌دهد بهبود عملکرد صرفاً محدود به چند شرکت بزرگ نبوده و در بخش قابل توجهی از پرتفوی تاصیکو دیده می‌شود.

مجموع سود زیرمجموعه‌ها چند برابر شد

جمع‌بندی عملکرد شرکت‌های تابعه نشان می‌دهد سود خالص این شرکت‌ها از حدود ۳.۴ همت در سه‌ماهه نخست سال گذشته به بیش از ۱۰ همت در سه‌ماهه امسال رسیده است.

به عبارت دیگر، سودآوری شرکت‌های مهم زیرمجموعه تاصیکو طی یک سال حدود سه برابر شده است.

برای یک هلدینگ سرمایه‌گذاری، چنین رشدی اهمیت ویژه‌ای دارد؛ زیرا بخش مهمی از درآمد هلدینگ از سود تقسیمی و ارزش سرمایه‌گذاری‌های همین شرکت‌ها تأمین می‌شود.

برگ برنده جدید؛ طلای پارس تامین

اما شاید مهم‌ترین محرک آینده تاصیکو هنوز در صورت‌های مالی سه‌ماهه منعکس نشده باشد.

پروژه استحصال و فرآوری طلای شرکت توسعه معادن پارس تامین اکنون به مرحله تولید رسیده و طبق برنامه‌های اعلام‌شده، فروش طلای تولیدی آغاز شده است.

بر اساس برآوردهای قبلی، تولید حدود ۱۰۰ کیلوگرم طلا در سال جاری می‌تواند سود قابل توجهی برای این شرکت ایجاد کند.

تاصیکو نیز پیش‌تر در افشای اطلاعات بااهمیت خود اعلام کرده بود که سود حاصل از این شرکت می‌تواند سهم قابل توجهی از درآمد عملیاتی هلدینگ را تشکیل دهد.

در واقع، اگر عملکرد مطلوب سایر زیرمجموعه‌ها با آغاز سودسازی پروژه طلای پارس تامین همراه شود، ترکیب درآمدی تاصیکو نسبت به سال گذشته دستخوش تغییر محسوسی خواهد شد.

چرا این گزارش برای سهامداران تاصیکو اهمیت دارد؟

برخلاف شرکت‌های تولیدی، ارزش یک هلدینگ تا حد زیادی به کیفیت عملکرد شرکت‌های زیرمجموعه وابسته است.

هرچه سودآوری شرکت‌های تابعه افزایش یابد، احتمال رشد سود تلفیقی، افزایش درآمد سرمایه‌گذاری‌ها و در نهایت بهبود ارزش ذاتی هلدینگ بیشتر خواهد شد.

به همین دلیل، صورت‌های مالی سه‌ماهه امسال را می‌توان یکی از امیدوارکننده‌ترین گزارش‌های منتشر شده برای تاصیکو در سال‌های اخیر دانست.

جمع‌بندی

داده‌های منتشرشده از عملکرد زیرمجموعه‌های تاصیکو نشان می‌دهد این هلدینگ سال ۱۴۰۵ را با نشانه‌های مثبتی آغاز کرده است؛ رشد ۱۸۹ درصدی سود شاملا، رشد ۱۶۲ درصدی سود پشم شیشه ایران، جهش حدود ۸۰۰ درصدی سود زغال سنگ پروده طبس، خروج چند شرکت از زیان و نزدیک شدن پروژه طلای پارس تامین به مرحله سودآوری، همگی از تقویت موتور سودسازی این هلدینگ حکایت دارند.

البته تحقق کامل این چشم‌انداز همچنان به عواملی مانند تداوم روند عملیاتی شرکت‌های تابعه، شرایط بازارهای جهانی، نرخ ارز، قیمت‌های جهانی مواد معدنی و آغاز پایدار تولید و فروش طلای پارس تامین وابسته است؛ با این حال، مجموعه داده‌های موجود نشان می‌دهد تاصیکو نسبت به سال گذشته با پشتوانه عملیاتی بسیار قوی‌تری وارد سال ۱۴۰۵ شده است.