پیش‌بینی بورس فردا سه‌شنبه ۵ آبان ۱۴۰۵| چه چیزی مانع صعود بورس است؟

به گزارش نبض بورس، طی معاملات روز دوشنبه شاخص کل بورس افزایش ۴۵ هزار و ۲۴۲ واحدی را داشت و در نهایت به جایگاه ۸ میلیون و ۶۹ هزارواحدی رسید.

شاخص کل هم وزن نیز در مقابل با کاهش ۳ هزار و ۹۴۸ واحدی به تراز ۲ میلیون و ۲۲۹ هزارواحدی رسید.

پیش‌بینی بورس فردا سه‌شنبه ۵ آبان ۱۴۰۵

محمد خبری زاد، کارشناس بازار سرمایه گفت: وضعیت بنیادی شرکت‌ها مناسب است در صورت کاهش نگرانی‌ها از وقوع جنگ، بازار می‌تواند بار دیگر با موج تقاضا مواجه شود.

این کارشناس بازار سرمایه اظهار کرد: طی دو هفته گذشته، بازار سرمایه عمدتاً تحت‌تأثیر اخبار جنگی و تحولات ژئوپلیتیکی قرار داشته و همین موضوع موجب شده است بازار روندی منفی را تجربه کند. 

وی ادامه داد: در واقع، فضای معاملات بیشتر از آنکه تابع تحلیل‌های بنیادی و تکنیکال باشد، از اخبار مربوط به جنگ ایران و آمریکا و تحولات نظامی تأثیر می‌پذیرد.

خبری زاد با اشاره به انتشار گزارش‌های فصلی تابستان افزود: یکی از اتفاقات مثبت این هفته، انتشار گزارش‌های عملکرد شرکت‌ها در فصل تابستان بود. این گزارش‌ها تقریباً باعث شد نسبت P/E TTM بازار حدود سه واحد کاهش پیدا کند؛ اتفاقی که می‌توان آن را یکی از رکورد‌های تاریخی بازار سرمایه دانست.

این کارشناس گفت: پس از انتشار گزارش‌های فصلی تابستان و باتوجه‌به رشد نرخ دلار در بازار آزاد و دلار نیما، بسیاری از پارامتر‌های بنیادی بازار، از جمله نسبت P/E، ارزش دلاری بازار و نسبت P/B، به کف‌های تاریخی خود رسیده‌اند. در چنین شرایطی، بار دیگر شاهد فشرده‌شدن فنر ارزندگی بازار هستیم.

فشرده‌شدن فنر ارزندگی بورس

وی با تأکید بر تأثیر ریسک‌های سیاسی بر روند معاملات تشریح کرد: اگر اخبار مربوط به جنگ، احتمال حمله و سایر تحولات نظامی وجود نداشت، بازار سرمایه می‌توانست این هفته شرایط بسیار متفاوتی را تجربه کند و حتی تا پایان هفته در صف‌های خرید قفل شود. بااین‌حال، در شرایط فعلی، ریسک‌های سیاسی و نظامی همچنان عامل اصلی فشار بر بازار هستند.

وی توضیح داد: بخش عمده فشار فروش در روز شنبه شکل گرفت و در معاملات روز گذشته و امروز، شدت این فشار کاهش یافت. امروز نیز بازار روندی مثبت به خود گرفت، اما این مثبت‌شدن پایدار نبود و همچنان تمایل به فروش در بازار وجود دارد. از سوی دیگر، تقاضای خرید نیز هنوز قدرت چندانی ندارد و سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند تا روشن‌شدن وضعیت تحولات سیاسی و نظامی، بااحتیاط بیشتری معامله کنند.

بورس دوباره صعودی می‌شود؟

خبری زاد با اشاره به روند صعودی بازار گفت: به نظر می‌رسد تعیین تکلیف شرایط سیاسی و روابط ایران و آمریکا ممکن است طی دو هفته آینده انجام شود. اگر نگرانی‌ها از وقوع حمله نظامی برطرف شود، بازار می‌تواند روندی مثبت و پرقدرت را تجربه کند.

وی تأکید کرد: در شرایط فعلی، تنها وقوع یک جنگ تمام‌عیار می‌تواند وضعیت بازار و فشار‌های موجود را توجیه کند؛ در غیر این صورت، آنچه مشاهده می‌کنیم، فشرده‌شدن فنر ارزندگی بازار سرمایه است. 

این کارشناس بازار سرمایه اظهار کرد: اگر سرمایه‌گذاران اطمینان پیدا کنند که اتفاق خاصی رخ نمی‌دهد یا در صورت وقوع حمله، دامنه آن یکپارچه و بسیار گسترده نخواهد بود، می‌توان انتظار داشت شرایطی مشابه آنچه در خرداد و تیر امسال در بازار تجربه شد، بار دیگر تکرار شود.

وی گفت: از نظر سودآوری شرکت‌ها و پارامتر‌های بنیادی، شرایط بازار مناسب است و همین موضوع می‌تواند در صورت کاهش ریسک‌های سیاسی، زمینه بازگشت تقاضا را فراهم کند.

خبری زاد گفت: به نظر من، بازار فردا نیز کم‌وبیش شرایطی مشابه معاملات امروز خواهد داشت و احتمالاً شاهد بازاری متعادل با نوسانات مثبت و منفی خواهیم بود. البته این پیش‌بینی مشروط به آن است که اخبار سیاسی جدیدی منتشر نشود.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: اگر خبر سیاسی مثبتی منتشر شود، احتمال دارد بازار فردا با افزایش تقاضا مواجه شود و حتی صف‌های خرید شکل بگیرند. در مقابل، انتشار اخبار منفی و مهم ژئوپلیتیکی می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد و شرایط بازار را تحت‌تأثیر قرار دهد.

خبری زاد در نهایت اظهار کرد: اگر فضای خبری در روز آینده مشابه امروز باقی بماند، انتظار می‌رود بازار در محدوده تعادل حرکت کند و نوسانات مثبت و منفی داشته باشد. به نظر می‌رسد این وضعیت دست‌کم تا هفته دوم آبان‌ماه ادامه پیدا کند و بازار در این مدت، در انتظار روشن‌شدن وضعیت روابط ایران و آمریکا و تعیین تکلیف ریسک‌های سیاسی باقی بماند.