چه کسانی در یکسالگی ریزش بورس برنده شدند؟

به گزارش نبض بورس، شاید از این پس مرداد ماه برای افرادی که در سال گذشته با امیدهای بسیاری سرمایه خود را وارد بورس کردند، همواره یادآور شروع دورانی سخت و طاقت فرسا باشد و از آن به عنوان سیاه‌ترین ماه بازار سرمایه یاد کنند. با گذشت بیش از یک سال از ریزش سنگین بورس، سوال مهمی که ذهن فعالین را به خود مشغول می‌کند این است که چه کسانی برنده این آزمون سخت بودند؟

طی یک سال گذشته افرادی که در بورس سرمایه‌گذاری کرده و زیان سنگینی را متحمل شده بودند به سه دسته تقسیم شدند: 1- افرادی که فرار را به قرار ترجیح دادند. 2-افرادی که به واسطه توصیه بسیاری از کارشناسان سهامداری کردند. 3-افرادی که همچنان به دنبال اخبار و تحلیل‌های به روز صنایع و شرکت‌ها بودند و سبد سهام خود را اصلاح کردند.

سناریوهای پیش‌روی سهامداران

بنابراین در این مقاله سه سناریو را با یکدیگر پیش می‌بریم که ببینیم کدام دسته توانستند کمتر از دیگر گروه‌ها ضرر کرده و چه بسا از سرمایه‌گذاری خود سود نیز ببرند. برای راحتی پیشبرد سناریوهای خود، فرض را بر این می‌گذاریم که افراد هر گروه در مرداد سال 99 سرمایه‌ای 200 میلیون تومانی داشته‌اند و تا عید 1400 بالغ بر 50 درصد سرمایه خود را از دست داده و 100 میلیون تومان پول برای آن‌ها باقی مانده است و باید برای ادامه مسیر خود تصمیم بگیرند.

بنابراین کمی به عقب برگردیم؛ اکنون شروع سال 1400 است و می‌خواهیم بدانیم تا انتهای مرداد امسال چه گروهی برنده این مسابقه بوده است.

گروه اول: این افراد تصمیم می‌گیرند که 100 میلیون تومان خود را با قبول ضرر از بورس خارج کرده و در بانک با سود سالیانه 18 درصد سرمایه‌گذاری کنند. بنابراین این گروه پس از گذشت 5 ماه سودی بالغ بر 7.5 میلیون تومان کسب کرده و سرمایه آن‌ها اکنون 107.5 میلیون تومان است.

گروه دوم: این افراد تصمیم گرفته‌اند که به توصیه بسیاری از کارشناسان اعتماد کرده و با سهامی که دارند همچنان سهامداری کنند به این امید که سرمایه آن‌ها به مقدار اولیه بازگردد.

با شروع روند صعودی بورس طی بیش از 2 ماه گذشته، بسیاری از صنایع رشد قابل توجهی داشتند و حتی برخی سهام از سقف‌های تاریخی خود نیز عبور کردند. اما بسیاری از صنایع نیز عملکرد ضعیفی داشتند و نتوانستند درصد قابل قبولی از زیان خود را جبران کنند. در این قسمت فرض می‌کنیم که سبد سهام این گروه ترکیبی از سهام کوچک و بزرگ بوده و رفتاری مشابه شاخص هم‌وزن داشته و به همان اندازه رشد کرده باشد. شاخص هم‌وزن از انتهای خرداد ماه تاکنون توانسته از 370 هزار واحد به 428 هزار واحد برسد و بازدهی 16 درصدی را ثبت کند. در نتیجه سرمایه این گروه با رشد 16 درصدی اکنون به 116 میلیون تومان رسیده است. 8.5 میلیون تومان بیشتر از سرمایه‌گذاری در بانک.

گروه سوم: اما گروه سوم افرادی هستند که با وجود ریزش‌های مکرر بازار، به دنبال اخبار و تحلیل‌های مناسب، دست به اصلاح سبد سهام خود زده‌اند. این گروه با توجه به رشد قیمت‌های جهانی در یک سال گذشته و همچنین با توجه به صورت‌های مالی منتشر شده از شرکت‌ها ترجیح داده‌اند که سهام سبد خود را با سهام شرکت‌های کامودیتی‌محور تعویض کنند. در این گروه فرض را بر این می‌گذاریم که افراد تمامی سبد خود را با نسبت یکسان به سهام پتروشیمی، معدنی و فلزات اساسی اختصاص داده است. با شروع روند صعودی جدید، صنعت پتروشیمی 63 درصد، صنعت معدنی 69 درصد و فلزات اساسی 39 درصد رشد کرده‌اند. بنابراین به طور میانگین سبد سهام این گروه رشدی بالغ بر 57 درصد داشته است. در نتیجه سرمایه این افراد اکنون به 157 میلیون تومان رسیده است؛ یعنی چیزی نزدیک به 50 میلیون بیشتر از سرمایه‌گذاری در بانک و 41 میلیون بیشتر از کسانی که به پرتفوی خود دست نزدند.

مدال قهرمانی بر گردن سرمایه‌گذاران تحلیلگر

با توجه به سه سناریو فوق کاملا واضح است که مدال قهرمانی از آن کسانی است که طی یک سال گذشته با تحلیل‌های درست توانستند تصمیمات درستی را اتخاذ کنند و با ماندن در بازار سرمایه بخش قابل‌توجهی از زیان خود را جبران کنند.

ناگفته نماند که در این بین حتی سهامی هستند که توانسته‌اند از سقف تاریخی خود نیز عبور کنند و اگر فردی از ابتدا همان سهم را داشته و به آن دست نزده باشد، اکنون به سود نیز رسیده است. اما این سناریوهای بررسی شده، حد میانه را مد نظر قرار داده و استثناها را نادیده گرفته است.

منبع: بورسان