«وبانک»، بخریم، بفروشیم و یا تنها نظاره گر باشیم؟

به گزارش نبض بورس، شرکت سرمایه‌گذاری گروه توسعه ملی، یک شرکت هلدینگ ایرانی است که در تاریخ ۱۳۷۰/۱۱/۲۰ به صورت شرکت سهامی عام تأسیس و در تاریخ ۲۵ فروردین ماه ۱۳۷۱ در اداره ثبت شرکت‌ها و موسسات غیردولتی به ثبت رسید.

شرکت در ابتدا با نام سرمایه‌گذاری بانک ملی ایران شناخته می‌شد ولی در سال ۱۳۸۹ نام شرکت به شرکت سرمایه‌گذاری گروه توسعه ملی تغییر کرد.

شرکت سرمایه‌گذاری گروه توسعه ملی در سال‌های اخیر از لحاظ رتبه‌بندی مالی در فهرست ۱۰۰ شرکت برتر کشور از سوی سازمان مدیریت صنعتی قرار گرفته‌است. همچنین در رتبه‌بندی شرکت‌های برتر سال ۱۳۹۳ برای معرفی غول‌های اقتصادی ایران، سرمایه‌گذاری گروه توسعه ملی در فهرست یکی از ۱۰ شرکت پیشرو قرار گرفت.

سرمایه‌گذاری گروه توسعه ملی یک شرکت کنگلومرا (شرکت خوشه‌ای) است که در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده و این شرکت خوشه ای خود از چند هلدینگ (شرکت مادر) تشکیل شده که شامل شرکت‌های فرعی و وابسته زیر است:

1. شرکت پتروشیمی شازند اراک
2. شرکت توسعه صنایع بهشهر
3. شرکت سرمایه‌گذاری و توسعه صنایع سیمان (سیدکو)
4. سرمایه‌گذاری توسعه ملی
5. شرکتایران ترانسفو
6. گروه صنعتی بارز
7. سرمایه‌گذاری شفادارو

تحلیل تکنیکال وبانک چه می گوید؟

روند چارت به خط حمایتی چنگال برخورد کرده است و حمایت مورد تایید می باشد. خط حمایتی چنگال در محدوده حمایتی فیبوناچی هم می باشد که این دلیل دیگری برای اعتبار حمایت است و اینکه چارت هم به محدوده حمایتی واکنش نشان داده است. همچنین حد ضرر 2200 تومان می باشد.

با توجه به کشیدگی موج پنج الیوت، چارت با تکمیل ریز موج اصلاحی چهار، در ابتدای موج پنج کوچک از موج پنج اصلی قرار دارد.

کانال های فیبوچنل در چارت لگاریتمی نشان دهنده محدوده 5000 تومان برای سقف کانال رشد است. در محدوده 5000 تومان احتمال اصلاح در قالب abc وجود دارد که سهم را برای اهداف بالاتر آماده می کند.

در مجموع از نظر تکنیکال، وبانک در وضعیت مناسبی قرار دارد.

تحلیل بنیادی وبانک چه می گوید؟

• درآمد های عملیاتی در صورت مالی منتهی به 29/12/1398 بالغ بر 7.1 هزار میلیارد تومان است که نسبت به مدت مشابه سال مالی قبل رشد چشمگیری نداشته است.
• هزینه های فروش اداری و عمومی با افزایش چشمگیر 245 درصدی نسبت به مدت مشابه سال مالی قبل حدود 76.5 میلیارد تومان می باشد.  لازم به ذکر است که حدود 50 میلیارد تومان از هزینه ها به علت مطالبات مشکوک الوصول است.
• سود و زیان عملیاتی شرکت درصورت مالی مورد بررسی حدود 1/6 هزار میلیارد تومان است که نسبت به مدت مشابه سال مالی قبل 3 درصد کاهش داشته است. انتظار می رود سود عملیاتی در سال 99 رشد چشمگیری نسبت به سال 98 داشته باشد.
• سایر درآمدها و هزینه های غیر عملیاتی در صورت مالی مورد بررسی حدود 6.9 میلیارد تومن است که نسبت به مدت مشابه سال قبل 9درصد افزایش داشته است.
• سود و زیان خالص شرکت در صورت مالی مورد بررسی حدود 1/6 هزار میلیارد تومان است که نسبت به سال مالی قبل حدود 2 درصد کاهش داشته است، اما عددی خوب و قابل قبول برای شرکت به حساب می آید.

• سود انباشته پایان دوره با افزایش 33 درصدی نسبت به مدت مشابه سال مالی قبل به مبلغ 6 هزار میلیارد تومان رسیده است که همچنین با توجه به سرمایه ای حدود 1.6 هزار میلیارد تومانی، شرکت توانسته است سود انباشته ای بسیار خوب محقق سازد.
  لازم به ذکر است که با توجه به بازار صعودی و رشد سهم و در نتیجه سود سازی بسیار خوب شرکت های زیر مجموعه، در سال 99 می توان منتظر سود انباشته ای بسیار بیشتر نسبت به سال 98 بود.
  احتمال افزایش سرمایه از محل سود انباشته در آینده بسیار زیاد است.
  سود خالص هر سهم نیز 1003 ریال است.

درآمد سود سهام محقق شده از ابتدای سال مالی تا انتهای ماه حدود 1.4 هزار میلیارد تومان است که نسبت به سال مالی گذشته شرکت توانسته است درآمد خود را حدود 0.4 هزار میلیارد تومان افزایش دهد.
بیشترین افزایش تغییر درآمد ها عمدتا به شرکت های (سرمایه گذاری توسعه ملی، سرمایه گذاری مدیریت سرمایه مدار و شرکت سرمایه گذاری و توسعه ای صنعت سیمان) مربوط می شود.

موارد قابل توجه در صورت مالی فوق:

خارج شدن شرکت از شرکت های:

1. گروه سرمایه گذاری توسعه هنر ایرانیان
2. صنایع پتروشیمی بین المللی قشم (حق تقدم)
3. شرکت سیمرغ

افزایش تعداد سهام شرکت های:

1. شرکت زیرساخت و توصعه سرمایه گذاری مهروماه
2. سرمایه گذاری مدیریت سرمایه مدار
3. صنایع پتروشیمی بین المللی قشم

همچنین بیشترین درصد مالکیت بر شرکت ها به صورت زیر است:

1. صد درصد از شرکت بین المللی ساختمان و صنعت ملی
2. صد درصد از شرکت سرمایه گذاری مدیریت سرمایه مدار
3. صد درصد از شرکت نوآوران توسعه ملی
4. صد درصد از شرکت مدیریت توسعه نگاه پویا
5. نود و هفت درصد از شرکت توسعه کشت و صنعت ملی
6. هشتاد درصد از صندوق سرمایه گذاری اختصاصی بازارگردان توسعه ملی
7. هشتاد درصد از شرکت توسعه نیروگاه ها و انرژی برق

آخرین افزایش سرمایه شرکت مربوط به تاریخ 13/10/1394 از محل مطالبات و آورده نقدی است.
با توجه با اینکه شرکت چندین سال است افزایش سرمایه نداشته و همچنین سود انباشته خوبی محقق ساخته است میتوان در سال 99 یا سال 1400 منتظر افزایش سرمایه ای از محل سود انباشته باشیم.

بررسی صورت های مالی 3 ماهه منتهی به 31/3/1399

• سود فروش سرمایه گذاری ها حدود 4 هزار میلیارد ریال است که نسبت به مدت مشابه سال مالی قبل حدود 1555 درصد افزایش داشته است و این چراغ سبز و نشانه ای مثبت برای سهم است و حاکی از عملکرد بسیار خوب شرکت میباشد.
  همچنین جمع درآمد های عملیاتی بالغ بر 4.6 هزار میلیارد ریال است که نسبت به مدت مشابه سال مالی قبل حدود 1226 درصد افزایش داشته است.
  سود خالص نیز حدود 4.5 هزار میلیارد ریال است که نسبت به مدت مشابه سال مالی قبل حدود 1374 درصد افزایش داشته است و واضح است دلیل چنین افزایش چشمگیری ناشی از جمع درآمد های عملیاتی و سود فروش سرمایه گذاری ها بوده است.

همچنین سود انباشته شرکت بالغ بر 1.6 هزار میلیارد تومان است که تقریبا با سرمایه شرکت برابر است و نسبتی بسیار عالی را به وجود آورده است.
سود خالص هر سهم از 19 ریال به 280 ریال در 3 ماهه اول سال 99 افزایش یافته است.

دارایی های جاری شرکت حدود 3 برابر بدهی های جاری شرکت است که نسبتی بسیار عالی است. لازم به ذکر است عمده بدهی ها مربوط به مطالبات سود سهامداران است.

نتیجه گیری

پس از بررسی می توان اینگونه نتیجه گرفت که با توجه به افزایش چشمگیر درآمد های عملیاتی و سود انباشته که حاصل سودآوری شرکت های زیر مجموعه بوده است می توان انتظار چنین پیشرفتی برای آینده نیز داشت.

شرکت با رونق بازار بورس، روند سود سازی و قدرتمند سازی بنیاد خود را شروع کرده است که با توجه به سود آوری شرکت های زیر مجموعه می توان انتظار رشد و صعود خوبی برای شرکت داشت.