دامنه نوسان صندوق‌های اهرمی ۶ درصد شد؛ کدام صندوق برتر است؟

به گزارش نبض بورس، با افزایش دامنه نوسان صندوق‌های سرمایه‌گذاری اهرمی از مثبت و منفی ۴ درصد به مثبت و منفی ۶ درصد، توجه معامله‌گران به عملکرد این گروه از صندوق‌ها بیشتر شده است. بررسی ۹ صندوق اهرمی نشان می‌دهد موج با امتیاز ۷۳ در صدر رتبه‌بندی قرار دارد، اما بیشترین بازدهی یک‌ساله به نارنج اهرم اختصاص یافته است. در این گزارش، برترین صندوق‌های اهرمی را از نظر بازدهی، حباب، نقدشوندگی و نوسان بررسی کرده‌ایم.

دامنه نوسان صندوق‌های اهرمی افزایش یافت

بر اساس اطلاعیه منتشرشده، پیرو ابلاغیه شماره ۱۲۲/۲۰۶۱۰۶ مورخ ۱۴۰۵/۰۸/۰۶ سازمان بورس و اوراق بهادار، دامنه نوسان قیمت صندوق‌های سرمایه‌گذاری اهرمی در بازار صندوق‌های قابل معامله بورس تهران از روز ۱۴۰۵/۰۸/۱۶ از مثبت و منفی ۴ درصد به مثبت و منفی ۶ درصد افزایش یافت.

به این ترتیب، محدوده نوسان مجاز روزانه این صندوق‌ها از ۸ واحد درصد به ۱۲ واحد درصد رسیده است؛ تغییری که به معنای افزایش ۵۰ درصدی دامنه حرکت مجاز روزانه قیمت است.

این تغییر در شرایطی انجام شده که صندوق‌های اهرمی از نظر بازدهی، نقدشوندگی، حباب و میزان نوسان تفاوت محسوسی با یکدیگر دارند.

رتبه‌بندی صندوق‌های اهرمی؛ موج در صدر ایستاد

بررسی اطلاعات ۹ صندوق اهرمی در تاریخ ۱۴۰۵/۰۸/۱۶ نشان می‌دهد صندوق موج با امتیاز ۷۳ در رتبه نخست قرار گرفته است. نارنج اهرم با امتیاز ۶۵ و اهرم با امتیاز ۶۳ نیز رتبه‌های دوم و سوم را به خود اختصاص داده‌اند.

پس از این سه صندوق، بیدار و جهش با امتیاز مشترک ۵۵ در رتبه‌های بعدی قرار دارند. دوایکس با امتیاز ۵۳، شتاب با ۴۵، توان با ۳۳ و پیشران با امتیاز ۱۰ نیز در رتبه‌های بعدی دیده می‌شوند.

این امتیازها از میانگین وزنی صدک معیارهای مورد بررسی در میان صندوق‌های همین گروه به دست آمده‌اند. بازدهی کوتاه‌مدت و بلندمدت، حباب کمتر، نقدشوندگی و نوسان کمتر با وزن برابر در این رتبه‌بندی لحاظ شده‌اند.

کدام صندوق اهرمی بیشترین بازدهی را ثبت کرد؟

در بازه سه‌ماهه، موج با بازدهی ۵۵٫۵ درصدی بهترین عملکرد را در میان صندوق‌های بررسی‌شده داشته است. دوایکس با بازدهی ۵۲٫۲ درصدی در جایگاه دوم قرار دارد و نارنج اهرم نیز با بازدهی ۴۰٫۲ درصدی در رتبه بعدی دیده می‌شود.

در بازه ۱۲ماهه، شرایط متفاوت است. نارنج اهرم با بازدهی ۲۸۳٫۶ درصدی صدرنشین است. دوایکس با ۲۶۶٫۱ درصد و بیدار با ۱۹۹٫۷ درصد در رتبه‌های بعدی قرار دارند.

موج نیز با بازدهی ۱۸۹٫۹ درصدی در بازه یک‌ساله، عملکرد مثبتی داشته است؛ هرچند در این معیار به رتبه‌های نخست نرسیده است.

بنابراین، اگر صرفاً بازدهی گذشته ملاک مقایسه باشد، موج در بازه سه‌ماهه و نارنج اهرم در بازه ۱۲ماهه عملکرد بهتری داشته‌اند.

نقدشونده‌ترین صندوق اهرمی کدام است؟

از نظر میانگین ارزش معاملات ۲۰ جلسه، صندوق اهرم با رقم ۱٫۳ همت در رتبه نخست قرار دارد. پس از آن موج با ۱٫۱ همت دیده می‌شود.

نارنج اهرم با ۵۴۴ میلیون تومان، دوایکس با ۵۱۷ میلیون تومان، جهش با ۴۶۸ میلیون تومان، بیدار با ۴۶۶ میلیون تومان، توان با ۳۸۲ میلیون تومان و شتاب با ۲۴۲ میلیون تومان در رتبه‌های بعدی قرار دارند.

پیشران نیز با میانگین ارزش معاملات ۲۱ میلیون تومان، پایین‌ترین رقم نقدشوندگی را در داده‌های این بررسی دارد.

کدام صندوق اهرمی کمترین نوسان را دارد؟

در معیار نوسان، بیدار با عدد ۱٫۳۷ درصد کمترین مقدار را در میان ۹ صندوق ثبت کرده است. اهرم با ۱٫۷۸ درصد و شتاب با ۱٫۸۶ درصد نیز در رتبه‌های بعدی قرار دارند.

در مقابل، توان با عدد ۳٫۵۳ درصد بیشترین مقدار نوسان را در جدول دارد. پس از آن دوایکس با ۲٫۷۷ درصد و پیشران با ۲٫۵۹ درصد قرار گرفته‌اند.

این اعداد نشان می‌دهند صندوق‌های اهرمی از نظر شاخص نوسان نیز شرایط یکسانی ندارند؛ موضوعی که در مقایسه عملکرد آن‌ها باید مورد توجه قرار گیرد.

وضعیت حباب صندوق‌های اهرمی چگونه است؟

بر اساس داده‌های حباب اسمی محاسبه‌شده از قیمت پایانی تابلو، جهش با عدد منفی ۲۰٫۵ درصد بیشترین مقدار منفی حباب را دارد. توان با منفی ۲۰٫۲ درصد، موج با منفی ۱۹٫۳ درصد، اهرم با منفی ۱۹٫۱ درصد و بیدار با منفی ۱۸٫۹ درصد در رتبه‌های بعدی قرار گرفته‌اند.

در سوی دیگر، پیشران تنها صندوقی است که حباب مثبت ۴٫۱ درصدی دارد. بنابراین وضعیت حباب این صندوق با سایر صندوق‌های بررسی‌شده متفاوت است.

جمع‌بندی؛ کدام صندوق اهرمی در صدر قرار دارد؟

بررسی عملکرد ۹ صندوق اهرمی نشان می‌دهد انتخاب صدرنشین به معیاری بستگی دارد که سرمایه‌گذار برای مقایسه در نظر می‌گیرد.

موج با امتیاز ۷۳ بهترین جایگاه را در رتبه‌بندی ترکیبی دارد و در بازدهی سه‌ماهه نیز پیشتاز است. نارنج اهرم بیشترین بازدهی ۱۲ماهه را ثبت کرده، اهرم از نظر نقدشوندگی در رتبه نخست قرار دارد و بیدار کمترین عدد نوسان را به خود اختصاص داده است.

در عین حال، افزایش دامنه نوسان صندوق‌های اهرمی به مثبت و منفی ۶ درصد، اهمیت توجه به تفاوت قیمت تابلو و NAV و همچنین میزان نوسان این صندوق‌ها را بیشتر می‌کند.

نکته مهم: بازدهی‌های اعلام‌شده بر اساس تغییرات NAV ابطال محاسبه شده‌اند و لزوماً با بازدهی قیمت معاملاتی صندوق در تابلو یکسان نیستند. این رتبه‌بندی نیز بر اساس اطلاعات تاریخی تا تاریخ ۱۴۰۵/۰۸/۱۶ تهیه شده و توصیه‌ای برای خرید یا فروش هیچ‌یک از صندوق‌ها محسوب نمی‌شود.

منبع داده‌ها: فیپیران و بورس‌سنج؛ تاریخ محاسبه: ۱۴۰۵/۰۸/۱۶.