پیش‌بینی بورس فردا دوشنبه ۲۶ مرداد ۱۴۰۵| چه عواملی مسیر شاخص را تغییر می‌دهد؟

به گزارش نبض بورس، طی دومین روز کاری هفته یعنی یکشنبه ۲۵ مرداد با رشد ۲۹ هزار و ۶۰۶ واحدی در تراز ۵ میلیون و ۷۶۶ هزار و ۲۵۵ واحدی ایستاد.

شاخص هم وزن وبا افزایش ۲۱ هزار و ۶۱۹ واحدی معادل ۱.۳۵ درصد به یک میلیون و ۶۲۸ هزار و ۵۹ واحد رسید.

پیش‌بینی بورس دوشنبه ۲۶ مرداد ۱۴۰۵

حسنا هادی، کارشناس بازار سرمایه گفت: طی هفته‌های اخیر، یکی از مهم‌ترین متغیر‌های اثرگذار بر رفتار بازار سرمایه، کاهش محسوس وزن اخبار مرتبط با جنگ و تعدیل ریسک‌های ژئوپلیتیک در انتظارات معامله‌گران بوده است. 

این کارشناس بازار سرمایه اظهار کرد: در چنین فضایی، بازار به‌تدریج از فاز واکنش‌های هیجانی به اخبار فاصله گرفته و متغیر‌های بنیادی و جریان نقدینگی بار دیگر نقش پررنگ‌تری در جهت‌دهی به معاملات پیدا کرده‌اند.

هادی توضیح داد: بررسی رفتار بازار در روز‌های اخیر نیز نشان می‌دهد که معدود عقب‌نشینی‌های شاخص، الزاماً با افزایش فشار خروج سرمایه همراه نبوده است. در بخش قابل‌توجهی از معاملات منفی، آنچه مشاهده شد بیش از آنکه نشانه‌ای از خروج نقدینگی از بازار باشد، چرخش پول میان صنایع و نماد‌ها و تغییر موقت در کانون تقاضا بود. به همین دلیل، پس از دوره‌های کوتاه اصلاح یا افزایش عرضه، تقاضا مجدداً توانسته است ابتکار عمل را در معاملات به دست بگیرد.

وی تشریح کرد: در کنار کاهش ریسک‌های بیرونی، گزارش‌های سه‌ماهه شرکت‌ها نیز پشتوانه بنیادی مهمی برای بازار ایجاد کرده‌اند. عملکرد منتشرشده از سوی بخشی از شرکت‌های بورسی، از رشد قابل‌توجه درآمد و سودآوری حکایت دارد و در برخی موارد افزایش چند صددرصدی سود خالص نسبت به دوره مقایسه‌ای به ثبت رسیده است. 

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: هرچند کیفیت این رشد و تکرارپذیری سود باید برای هر صنعت و شرکت به‌صورت جداگانه بررسی شود، در مجموع انتشار گزارش‌های قوی باعث شده است بخشی از رشد اخیر بازار از پشتوانه متغیر‌های بنیادی برخوردار باشد و صرفاً به افزایش انتظارات یا هیجانات معاملاتی متکی نباشد.

علت خروج سرمایه‌گذاران از بورس

وی تأکید کرد: رفتار بازار‌های موازی نیز در این میان اهمیت بالایی دارد. کاهش نسبی تحرک دلار و طلا و محدودشدن بازدهی کوتاه‌مدت این بازار‌ها در مقایسه با سهام، هزینه فرصت حضور در بازار سرمایه را کاهش داده است. در نتیجه، تا زمانی که نسبت بازده موردانتظار به ریسک در بورس برای سرمایه‌گذاران جذاب باقی بماند، انگیزه قدرتمندی برای خروج گسترده نقدینگی و انتقال آن به بازار‌های موازی شکل نخواهد گرفت.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: این مسئله را می‌توان در رفتار سرمایه‌گذاران طی روز‌های منفی اخیر نیز مشاهده کرد؛ جایی که به‌جای خروج معنادار سرمایه، عمدتاً شاهد جابه‌جایی نقدینگی در سطوح مختلف بازار و حرکت پول از گروه‌های رشد کرده به صنایع و نماد‌های دارای ظرفیت عقب‌ماندگی بودیم.

هادی در پیش‌بینی معاملات روز دوشنبه گفت: نتیجه متغیر‌های موجود، بنابراین همچنان کفه تقاضا را برای معاملات فردا و ادامه هفته سنگین‌تر نشان می‌دهد. کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیک، نبود محرک منفی جدید، گزارش‌های سه‌ماهه مطلوب، گردش نقدینگی درون بازار، حرکت یکپارچه شاخص به سطح ۶ میلیون واحد و کاهش جذابیت نسبی بازار‌های موازی مجموعه عواملی هستند که می‌توانند از تداوم روند مثبت حمایت کنند.