افزایش چشم‌گیر عرضه‌های اولیه در بورس‌های جهان

به گزارش نبض بورس، عرضه اولیه سهام در بازارهای سرمایه جهان، در 3 سال گذشته روندی نزولی داشته است. کاهش نرخ رشد اقتصادی جهان، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک و افزایش ریسک سرمایه‌گذاری از جمله دلایل کاهش آمار عرضه‌های اولیه سهام در 3 سال گذشته به شمار می‌روند. اما کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند؛ در سال 2025 بازار عرضه‌ اولیه سهام در بسیاری از بورس‌های جهان به ویژه آمریکا و منطقه EMEA (اروپا، خاورمیانه و آفریقا) با جهش چشم‌گیری روبه‌رو خواهد شد.

سال‌های نزولی

از سال 2022 تا سال 2024 تعداد و درآمد حاصل از عرضه‌های اولیه سهام در جهان روندی نزولی داشته است. در سال 2022 تعداد 1196 عرضه اولیه، درآمدی 172 میلیارد دلاری را برای بورس‌های جهان به ارمغان آورد. در سال 2023 تعداد عرضه‌های اولیه به 1044 و درآمد آنها به 116 میلیارد دلار کاهش یافت. سال 2024 بدترین سال از این نظر بود به طوری که فقط 876 عرضه اولیه با درآمد 106 میلیارد دلاری به ثبت رسید.

به گزارش وبسایت پرایس واترهاوس کوپرز، در سال 2024 منطقه آمریکا (آمریکای شمالی، جنوبی و مرکزی) عملکرد بسیار خوبی در حوزه IPO داشته است، به طوری که درآمد حاصل از عرضه‌ اولیه سهام در این منطقه با 57 درصد رشد سالانه به 35.4 میلیارد دلار رسید. بخش اصلی این رشد مدیون بازار ایالات متحده بوده است. در سال 2024 درآمد عرضه‌های اولیه سهام در این کشور با بیش از 50 درصد رشد نسبت به سال 2023 روبه‌رو شد و در مقایسه با سال 2022 حدود 4 برابر افزایش یافت. مهمترین عرضه‌های اولیه سال 2024 بورس آمریکا مربوط به بخش‌های فناوری، کالاهای مصرفی و خدمات مالی بوده است. در این سال، 4 عرضه اولیه با ارزش بیش از یک میلیارد دلار در بورس آمریکا انجام شد.

منطقه EMEA نیز وضعیت به نسبت خوبی داشت. مجموع درآمد حاصل از عرضه‌های اولیه سهام در این منطقه با 33 درصد رشد به 29.6 میلیارد دلار و میانگین درآمد IPOها به حدود 221 میلیون دلار رسید. سال گذشته، در این منطقه 7 عرضه اولیه با ارزش بیش از یک میلیارد دلار انجام شد.

منطقه آسیا-اقیانوسیه بدترین عملکرد را به ثبت رساند. سال گذشته مجموع درآمد عرضه‌های اولیه سهام در این منطقه با 43 درصد کاهش به 41 میلیارد دلار رسید. بخش اصلی این افت مربوط به بورس‌های چین و هنگ‌کنگ بوده است. بر اساس آمارهای موجود، درآمد عرضه‌های اولیه این بازارها از 51.5 میلیارد دلار در سال 2023 به 12.5 میلیارد دلار در سال 2024 سقوط کرد. بهترین عملکرد این منطقه را بازار هند به ثبت رساند. درآمد عرضه‌های اولیه سهام این کشور با 152 درصد رشد به رقم 16.8 میلیارد دلار افزایش پیدا کرد.

سال فوران IPOها

خبرگزاری رویترز در گزارشی تحت عنوان «IPOها بازمی‌گردند» با اشاره به این‌که انتظار می‌رود، سال 2025 سال جهش عرضه‌های اولیه سهام در بورس آمریکا باشد، نوشت: بازگشت دونالد ترامپ تاجرپیشه به کاخ سفید از عوامل اصلی رونق IPOها به شمار می‌رود. برنامه‌های ترامپ برای کاهش مالیات شرکت‌ها، تسهیل مقررات و کاهش نرخ‌های بهره به افزایش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران منجر خواهد شد که یکی از نتایج آن، افزایش تمایل شرکت‌ها به عرضه سهام در بورس خواهد بود.

به نوشته مورنینگ استار، در موج جدید عرضه‌های اولیه سهام، شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی و فین‌تک پیشتاز خواهند بود. تحلیل‌گران پیش‌بینی می‌کنند، در سال 2025 حدود 20 «یونیکورن» (شرکت‌های استارتاپی با ارزش بیش از یک میلیارد دلار) از بخت بالایی برای ورود به بازار سهام برخوردار هستند.

بورس نزدک

در سال 2025 بورس نزدک آمریکا، فعال‌ترین و معتبرترین بورس جهان در حوزه عرضه اولیه سهام شرکت‌های فین‌تک و هوش مصنوعی خواهد بود. آمار عرضه‌های اولیه سهام در نخستین ماه سال، مهر تایید بر این مدعاست. بر اساس آمارهای مارکت‌واچ، تنها در ماه ژانویه تعداد 22 عرضه اولیه در بورس نزدک انجام شده است. همچنین تقویم IPO مارکت‌واچ نشان می‌دهد که تا پایان سال 2025 دست‌کم 161 عرضه اولیه سهام در بورس نزدک انجام خواهد شد.

در این‌جا چند IPO برتر سال 2025 را مرور می‌کنیم:

Stripe ارزش تقریبی عرضه اولیه: 65 میلیارد دلار

این شرکت پرداخت مالی مستقر در دوبلین سال‌ها در تلاش برای عرضه سهام خود بوده است و به نظر می‌رسد این اتفاق در سال 2025 رخ خواهد داد. شرکت Stripe در سال 2023 رکورد پرداخت یک تریلیون دلار را ثبت کرده بود.

Revolt ارزش تقریبی عرضه اولیه: 45 میلیارد دلار

این شرکت فین‌تک بریتانیایی که در حوزه بانکداری موبایلی فعالیت می‌کند، به دلیل نرخ بالای بهره تاکنون از تامین مالی خودداری کرده است و با توجه به دریافت مجوز فعالیت‌های بانکی، انتظار می‌رود در نخستین روز عرضه اولیه سهام خود با استقبال چشمگیر سرمایه‌گذاران روبه‌رو شود. Revolt یکی از ارزشمندترین شرکت‌های خصوصی حوزه فناوری مالی در اروپا به شمار می‌رود.

CoreWeave ارزش تقریبی عرضه اولیه: 35 میلیارد دلار

انتظار می‌رود این شرکت آمریکایی عرضه‌کننده پلتفرم ابری هوش مصنوعی در نیمه دوم سال 2025 اقدام به عرضه اولیه سهام خود کند. CoreWeave قصد دارد در عرضه اولیه حدود 3 میلیارد دلار از سهام خود را به فروش برساند.

StubHub ارزش تقریبی عرضه اولیه: 16.5 میلیارد دلار

این غول حوزه فروش آنلاین بلیت که در سال 2000 راه‌اندازی شده، تاکنون عرضه اولیه سهام خود را به دلیل شرایط اقتصادی به تعویق انداخته است اما گفته می‌شود، در حال رایزنی و همکاری با بانک‌های جی‌پی مورگان و گولدمن ساکس برای عرضه سهام خود است.

Klarna ارزش تقریبی عرضه اولیه: 15 میلیارد دلار

این شرکت فین‌تک که در حوزه پرداخت فعالیت می‌کند، در نیمه نخست سال گذشته به سود خوبی دست پیدا کرد. شرکت Klarna برای عرضه اولیه سهام خود به توافقاتی دست یافته اما هنوز جزییات IPO این شرکت و محدوده قیمت سهام آن مشخص نیست.

Chime ارزش تقریبی عرضه اولیه: 8 میلیارد دلار

این شرکت بانکداری آنلاین که در سال 2012 راه‌اندازی شده، اواخر سال گذشته درخواست عرضه اولیه سهام خود را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا ارائه کرد. ارزش بازار این شرکت حدود 25 میلیارد دلار برآورد می‌شود و 38 میلیون مشتری دارد.

منبع: تسنیم