به گزارش نبض بورس، ولید هلالات رئیس هیئت مدیره سبدگردان اقتصاد بیدار درخصوص شرایط بازار گفت: شاخص کل بورس اوراق بهادار که در چهار هفته توانسته بود در یک محدوده نسبتا خنثی حرکت کند و علیرغم مخابره اخبار منفی از سوی دولت خود را حفظ کرده بود تا در سایه آن، شاخص هموزن بازده مثبت بدهد، در یک هفته اخیر دچار تزلزل و ریزش شد. این مساله با تایید نهایی و شفاف سازی های پی‌درپی شرکتها در خصوص گاز ۷۰۰۰ تومانی همراه شد و دست آخر شایعات مربوط به تغییر فرمول پالایشی ها و تعدیل منفی سود شپنا، بهانه را برای فروش هیجانی مهیا کرد. در فضای هیجانی به وجود آمده، در حالی که بخش بزرگی از فعالین بازار میدانند که قیمتها گران نیست اما تحت تاثیر روند ایجاد شده، اقدام به فروش میکنند لذا وقتی قیمتها پایین‌تر میرود، لزوما فروشنده ضعیف تر نمیشود بلکه ادامه دار شدن این منفی، باعث میشود که بدون توجه به عوامل بنیادی، جهت جلوگیری از افزایش ضرر، به حد ضررها عمل کنند و طبعا ما این مساله را می‌بینیم که تنها در روزهای سه شنبه و چهارشنبه، ۳همت خالص فروش حقیقی بوده است.
به عقیده وی افزایش ارزش معاملات به سطح ۸همت به دلیل وجود حمایت قوی در مقابله با جریان منفی است و از ارزنده بودن بازار حکایت دارد اما تعیین نقطه برگشت بازار کار آسانی نخواهد بود با این حال سه مساله مارا امیدوار میکند که ترمز ریزش بازار در هفته آتی، به خوبی عمل کند.
۱_ سیل گزارش‌های فصلی
نخست اینکه، سیل گزارش های فصلی در هفته آتی روانه بازار می شود و منجر به تقویت p.e بازار شده و معامله گران بنیادی را در فضایی قرار می دهد که از نقدینگی خود جهت خرید سهام با دید میانمدت استفاده کنند لذا جریان خروج پول حقیقی در هفته آتی به سبب ارسال گزارش ها تضعیف خواهد شد.
۲- حمایت قوی p/e صنایع
دوم آنکه نسبت p/sttm بازار ۲.۲۴ است و درآمد صنایع مورد اقبال بازار با شتابی بیش از تورم رشد کرده است. دامنه آسایش این شاخص در محدوده ۲واحد است. ما امیدواریم که با ارسال گزارش های فصلی درآمدها رشد کرده و بدون کاهش ارزش بازار سهام، نسبت p.s به محدوده حمایتی برسد لذا ارسال گزارش های فصلی یک ترمز در جهت ریزش است و همچنین نسبت p.ettm بازار ۸.۲۷ است که دامنه آسایش آن ۷.۵ است ازین زاویه سودآوری اکثر صنایع P.e محور با ارسال گزارش فصل بهار در حد یک واحد تقویت میشود و همین عاملی است تا بگوییم بدون کاهش P میتوان امیدوار بود که E رشد کرده و به مانند یک حمایت قوی عمل کند.
۳- حمایت در شاخص قیمت
مساله سوم در خصوص نقاطی است که شاخص قیمت در آن محدوده میتواند مورد حمایت باشد. این نقاط حدود ۱۰درصد در تمامی شاخص ها از محدوده بسته شدن قیمت ها در روز چهارشنبه ۲۱ تیرماه پایین تر هستند. ازین زاویه برداشت تحلیلی ما از سه روش فوق به شکل زیر جمع بندی میشود:
الف) بازار بر اساس فاکتورهای بنیادی در نقطه ای است که حمایت ها و ترمزهای بسیاری قدرتمندی ازآن حمایت میکند.
ب) فضای ترس و استراتژی جلوگیری از ضرر بیشتر، منجر به فعال شدن حد ضررها بدون توجه به ارزندگی شده است.
ج) قیمت ها ممکن است ۱۰درصد افت کنند اما با آرام شدن فضا، در یک پروسه کوتاه مدت مجددا تا محدوده فعلی رشد می کنند.
او در نهایت عنوان کرد: در چنین فضایی اگر منابع نقد دارید، بازار را دنبال کرده و گزارشها را بخوانید. در صنایعی که اقبال وجود دارد، بر روی شرکتهایی که گزارش فصلی بهار آن ها مطلوب است سرمایه‌گذاری کنید، احتمال برد شما از باخت بیشتر خواهد بود.
در صورتی که منابع نقد ندارید، سعی کنید پرتفوی خود را بازبینی کنید. ازین جهت که ریزش به شکل اپیدمی است، تمامی شرکت ها در روزهای ۲۰ و ۲۱ تیر ماه به یک اندازه افت کرده اند. می توانید پرتفوی خود را در این فضا بهینه کنید تا در برگشت بازار رو به بالا، زیان را به حداقل کاهش دهید./بیداربورس
