اقدامات بی باکانه و بی سابقه بانک مرکزی اروپا!

به گزارش نبض بورس، ترجمه: علی اکبر سماواتیان | بانک مرکزی اروپا نرخ بهره خود را دو برابر کرد و به بالاترین سطح در بیش از یک دهه گذشته رساند و نشان داد که در حال پیشرفت در نبرد با تورم بی سابقه است، درست زمانی که احتمال رکود اقتصادی افزایش می یابد.

مقامات فرانکفورت روز پنجشنبه دومین افزایش متوالی 75 صدم درصدی نرخ بهره را انجام دادند - همانطور که اقتصاددانان انتظار داشتند - در حالی که پیش بینی قبلی مبنی بر ادامه افزایش نرخ بهره برای "چند جلسه" را کنار گذاشتند و گفتند که صرفاً انتظار دارند هزینه های وام "بیشتر" افزایش یابد.

بانک مرکزی اروپا با استناد به "پیشرفت قابل توجه در برداشت تسهیلات سیاست پولی"، نرخ سپرده را که در ماه جولای زیر صفر بود، به 1.5 درصد رساند. در بیانیه ای آمده است: «تورم بسیار بالاست و برای مدت طولانی بالاتر از مقدار هدف باقی خواهد ماند.

بازارهای پول با کاهش 20 صدم درصدی نرخ بهره، نرخ سپرده را به زیر 2.75 درصد برای سال آینده کاهش دادند. این در مقایسه با اوج آن یعنی بالای 3.25 درصد در هفته گذشته است. ارزش یورو کاهش یافت.

در ادامه افزایش قیمت ها حتی در شرایطی که آشفتگی بازار انرژی به اقتصاد 19 کشور منطقه یورو ضربه می زند، بانک مرکزی اروپا بر تعهد خود برای بازگرداندن کنترل افزایش قیمت هایی که پنج برابر هدف 2 درصدی هستند، تاکید کرد.

کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا در یک کنفرانس خبری گفت: «احتمالاً فعالیت اقتصادی در منطقه یورو در سه ماهه سوم به میزان قابل توجهی کاهش یافته است.» او احتمال وقوع رکود را بالا توصیف کرد.لاگارد در پاسخ به سوالی در مورد تغییر عبارت در چشم انداز نرخ بهره بانک مرکزی اروپا گفت که مسیر دقیق تغییرات نرخ بهره هر بار که مقامات تشکیل جلسه می دهند مشخص می شود.

حرکت روز پنجشنبه با سرعت اخیر فدرال رزرو مطابقت دارد، که حمله آن به تورم زودتر آغاز شد و ارزش دلار را در مقابل یورو افزایش داد. با این حال، کانادا روز چهارشنبه با کاهش غیرمنتظره سرعت انقباض پولی خود، در حالی که اقتصادش با رکود دست و پنچه نرم می کند، سرمایه‌گذاران را به اشتباه انداخت.

اریک نیلسن، اقتصاددان ارشد جهانی در بانک UniCredit، به تلویزیون بلومبرگ گفت: «بانک مرکزی اروپا در حالت انقباضی قرار دارد که من فکر می‌کنم اقتصاد را از بین می‌برد. اقتصاد در حال حاضر ضعیف است و ما در حال اتخاذ سیاست های پولی انقباضی هستیم.

مقامات همچنین شرایط اعطای بیش از 2 تریلیون یورو (2 تریلیون دلار) وام های فوق العاده ارزان دوران همه گیری کرونا را به بانک های معروف به TLTRO تشدید کردند. این قراردادها پس از افزایش سریع نرخ اخیر به وام دهندگان اجازه داد تا پول نقد TLTRO را در حساب های بانک مرکزی اروپا پارک کنند و درآمدی بدون ریسک کسب کنند،و این مسئله مشکل ساز شده بود.

تغییر شرایط اعطای وام، ریسک های قانونی را به همراه دارد و می‌تواند بانک‌ها را نسبت به پیشنهادات مشابه در آینده محتاط کند و اثربخشی آنها را تضعیف کند.

مقامات پولی همچنین نرخ سودی را که به ذخایری که بانک‌ها باید در بانک مرکزی اروپا نگه دارند، برای مطابقت با نرخ سپرده، کاهش دادند.

با حرکت لاگارد و همکارانش که در اوایل سال جاری تقریباً غیرقابل تصور به نظر می رسید، تمرکز بر این است که چگونه هزینه های بالای استقراض را می توان برداشت زیرا خانوارها با افزایش قبوض و هزینه های گرمایشی و نرخ وام مسکن دست و پنجه نرم می کنند.

برخی از مقامات علناً اعلام کرده‌اند که حرکت روز پنجشنبه ممکن است آخرین حرکت در این ابعاد نباشد. تحلیلگرانی که در نظرسنجی بلومبرگ شرکت کردند، نرخ سپرده را در ماه مارس به 2.5 درصد می‌رسانند، اگرچه انتظار دارند سرعت افزایش‌ نرخ ها پس از این ماه کاهش یابد.

تعیین دوز مناسب انقباض پولی دشوار خواهد بود. در حالی که قیمت گاز طبیعی که پس از حمله روسیه به اوکراین افزایش یافت، از تابستان تاکنون بیش از دو سوم کاهش یافته است، مقامات نگران هستند که تورم در میان کالاها و خدمات در حال گسترش است و ممکن است انتظارات را برای افزایش بیشتر نرخ بهره،افزایش دهد.

علاوه بر این، سیاستمداران شروع به عقب نشینی در برابر افزایش سریع هزینه های استقراض کرده اند، زیرا اقتصادهای آنها زیر بار بحران انرژی دچار انقباض می شوند. نخست وزیر جدید ایتالیا، جورجیا ملونی، از اولین سخنرانی خود در پارلمان برای انتقاد از افزایش نرخ بهره استفاده کرد، در حالی که امانوئل ماکرون، رئیس جمهور فرانسه نیز از این مسئله گله کرده است.

منبع: Bloomberg