انتشار اوراق پس از افزایش درآمد‌های بانکی، افزایش می یابد؟

به گزارش نبض بورس، ترجمه: علی اکبر سماواتیان | انتظار می‌رود در هفته آینده، انتشار اوراق قرضه با نمره بالای سرمایه گذاری ایالات متحده، افزایش یابد و بنابر تخمین‌های اولیه وال استریت ما ۲۵ تا ۳۰ میلیارد دلار عرضه جدید اوراق خواهیم داشت.

تمام نگاه‌ها به ۶ بانک بزرگ ایالات متحده است که این بانک‌ها اغلب اوقات اوراق بدهی جدیدی را چند روز پس از اعلام گزارش درآمدهایشان، منتشر می‌کنند و این مسئله هنگامی که آن‌ها برای مدل‌های تجاری سرمایه بر، استقراض می‌کنند، معمولا یک مسئله استراتژیک است.

شرکت‌های Goldman Sachs Group Inc. JPMorgan Chase & Co.
Morgan Stanley، Citigroup Inc؛ و Wells Fargo & Co. همگی این هفته درآمد‌های شان را گزارش نموده اند و بانک America Corp. برنامه ریزی کرده است تا در روز دوشنبه گزارش هایش را منتشر نماید. مایکل گامبال از بلومبرگ نوشت، برای هفته آینده، معاملات بانک‌های خود سرپرست، یک اتفاق بزرگ خواهد بود و می‌تواند عرضه را فراتر از برآورد‌های کنونی افزایش دهد.

دیگر صادرکنندگان درجه سرمایه گذاری در هفته آینده درآمد‌های خود را گزارش می‌دهند که این‌ها شامل شرکت‌های Johnson & Johnson,، Halliburton Co. Lockheed Martin Corp. Procter & Gamble Co؛ و AT&T Inc. می‌باشند.

بازار اولیه درجه بالا در این هفته نشانه‌هایی از شکنندگی را نشان داد که در آن سه معامله در طول سندیکا به جایی نرسیدند و در نهایت با قیمت اولیه فروخته شدند. صادرکنندگان پنجشنبه در حاشیه نشستند تا هفته تعطیلات را به پایان برسانند و در مجموع ۱۷ میلیارد دلار بدهی جدید قیمت گذاری شد.

نوسانات همچنان ادامه دارد تا بازار درجه سرمایه گذاری را بگیرد که این بازار تا کنون ۱۰.۵ درصد در سال جاری افت کرده است. استراتژیست‌ها هیچ زمان نزدیکی را برای پایان این دردسر‌ها و مشکلات نمی‌بینند.

استرتژیست‌های Barclays Plc به ریاست براد روگوف در روز پنج شنبه نوشتند: اسپرد‌های اعتباری بیش از هر زمان دیگری از زمان بحران بزرگ مالی، به جز زمان اوایل شیوع بیماری کووید، بی ثبات‌تر است. انتظار داریم با افزایش عدم قطعیت‌های کلان و معطوف شدن به سود برای غافلگیری منفی، اسپرد‌ها روند گسترده تری داشته باشند.

بازدهی بالا

به نظر می‌رسد تقریباً توقف انتشار اوراق قرضه بنجل ادامه داشته باشد و هیچ معامله شناخته شده‌ای در نوبت انتظار قرار نگرفته تا هفته آینده ادامه یابد.

Oldcastle BuildingEnvelope Inc که در این هفته تنها معامله نا خواسته در بازار بود، با مشکل مواجه شد و مجبور شد تا شرایط را برای جذب سرمایه گذاران شیرین کند.

انتظار می‌رود انتشار اوراق قرضه بنجل جدید، پایین و کم باقی بماند، زیرا اکثر استقراض کنندگان در دو سال گذشته تامین مالی مجدد نموده اند و نقدینگی کافی در اختیار دارند، بدون سررسید بزرگ در کوتاه مدت.

بازار وام‌های اهرمی ایالات متحده نیز همچنان ساکت و آرام است در حالی که هیچ جلسه بانکی در این هفته برنامه ریزی نشده است. شش معامله دارای تعهداتی هستند، از جمله وام مدت دار ۱ میلیارد دلاری Penn National Gaming Inc برای بازپرداخت بدهی.

استراتژیست‌های بانک آمریکا به رهبری اولگ ملنتیف روز پنجشنبه نوشتند: بازدهی بیشتر نمی‌تواند قبل از اینکه درجه سرمایه گذاری تثبیت شود، تداوم یابد.

منبع: فاینانس یاهو