مروری بر شرایط گروه‌های بورسی

*فضای پیچیده کامودیتی ها

فضای بازار جهانی خصوصا کامودیتی‌ها، پیچیده‌تر از همیشه دنبال می‌شود. ردیابی دومینوی فعلی نیازمند مطالعات کاملی است و در خصوص هر کامودیتی می‌توان به شکل جامعی بحث کرد. همچنان اعتقاد داریم که ورق فولادی، روی، آلومینیوم، مس، اوره به همراه محصولات بالادست پتروشیمی که همبستگی شدید با قیمت نفت دارند، در وضعیت مناسبی به سر خواهند برد در حالی که پایین دست صنایع، با کاهش تقاضا و کاهش حاشیه سود مواجه بوده و در فصول بعدی با کاهش سود مواجه می‌شوند.

*افزایش هزینه تولید و کاهش تقاضا

چین، در بحث قرنطینه‌های گسترده، تاثیر مهمی بر اقتصاد جهان داشته است. بخشی از کاهش قیمت نفت در بازارهای جهانی ناشی ازاین مساله است در حالی که قیمت گاز آمریکا با شتاب بالایی در حال صعودی است. علت رشد سریع گاز در آمریکا به تلاش این کشور برای تامین انرژی اروپا برمی‌گردد ضمن اینکه قیمت زغالسنگ نیز با شتاب بالایی در حال افزایش است. این مسائل می‌تواند هزینه تولید در بالادست را به شدت افزایش دهد با این حال تقاضا در پایین دست با شیب تندی نزولی است.

*کمترین میزان ذخیره  فلزات در یک قرن اخیر

مقدار کل فلزات ثبت شده در شبکه انبار LME به کمترین میزان خود در یک قرن اخیر رسیده است، این کمبود حتی در موجودی‌های خارج از بازار که هر لحظه امکان عرضه آن وجود دارد مشاهده می‌شود. حتی درمورد آلومینیوم که در گذشته هر بار کاهش آن در انبار LME نسبت به سایر فلزات وجود داشته سریعا شارژ شده، این‌بار چنین اتفاقی نیافتاده است که نشان‌دهنده تقاضای شدید در بازار فیزیکی محصول است و تجار بر روی ذخایر احتمالی وارد قرارداد نمی‌شوند.

*کرک اسپرد فعلی، دوبرابر زمستان است

در خصوص پالایشی‌ها، قیمت نفت ایران در مقایسه با قطر، ۱۰دلار در هر بشکه کاهش یافته که نشان می‌دهد در بازارهای رکودی، قیمت نفت ایران با شیب تندی کاهش می‌یابد. با این حال برآیند قیمت‌های جهانی به ما می‌گوید که کرک اسپرد زمستان دوبرابر پاییز بوده و کرک اسپرد فعلی، دوبرابر زمستان است.

*خودرویی ها در قله توجهات بازار

در خودرویی‌ها، انتظارها برای اعلام گزارش ارزش‌گذاری خودرویی‌ها منجر به انتشار اخبار و گزارش جدیدی نشده است. در هفته‌ای که گذشت شاهد اقبال بازار به نمادهایی بودیم که رشدی در این گروه نداشتند که علمدار آنها گروه بهمن بود ضمن اینکه سایپا با اصلاح ۱۰درصدی مواجه شد که بیشتر از انتظارها بود. بنظر می‌رسد هرچقدر اخبار جدید از روند ارزش‌گذاری به بازار سریع‌تر مخابره شود یا آمادگی خریداران احتمالی رسانه‌ای شود می‌تواند به جو گروه کمک کند. آخرین شایعاتی که از خریداران گروه سایپا به گوش می‌رسد اعلام آمادگی بانک پاسارگاد برای این غول خودروسازی می‌باشد.

*طرح‌های توسعه‌ای در گروه کانی غیرفلزی

در گروه کانی غیرفلزی، خبرها در خصوص بهره‌برداری از طرح‌های توسعه کهمدا، کگاز، کمینا، کفرا، کاذر و کسرا باعث شده تا این گروه در کانون توجه قرار گیرد. نکته جالب اینکه اکثر شرکت‌های این صنعت در سال ۹۵-۹۷ که تحریم‌ها لغو شد، طرح توسعه اجرا کرده‌اند و هم‌اکنون تمامی شرکت‌ها با بهره‌برداری طرح‌های خود مواجه می‌شوند. این مساله در گروه کاشی نیز با یک سال تعجیل همراه بوده به شکلی که در نیمه دوم سال ۱۴۰۰ طرح‌های کحافظ، کپارس، کلوند، کساوه و نظایر آن در جهت رشد تولید یا بهبود کیفیت به اجرا درآمد و تاثیر آن در سال ۱۴۰۱ دیده خواهد شد.

*کشاورزی و قندی‌ها هم عقب نمی‌مانند

با افزایش قیمت خرید تضمینی گندم، طبعا انتظارها برای افزایش قیمت سایر محصولات کشاورزی به وجود آمده لذا توجه‌ها به گروه قندی معطوف شد. بسیاری تصور می‌کنند که در شهریورماه و با نزدیک شدن به زمان برداشت چغندر، قیمت شکر رشد بااهمیتی را تجربه می‌کند لذا شاهد افزایش تقاضا در نمادهایی مانند قزوین، قلرست، قشهد و قمرو خواهیم بود.

منبع:بیداربورس