تحلیل بنیادی شکربن | چرا سود شرکت ۲۷۷ درصد رشد داشت؟

به گزارش نبض بورس، شرکت کربن ایران (شکربن) در سال ۱۳۵۱ به منظور تأمین کربن بلک مورد نیاز صنعت تایر و لاستیک با مشارکت صاحب نام‌ترین تولیدکننده کربن بلک جهان، شرکت کابوت آمریکا (CORPORATION CABOT) با ظرفیت سالیانه ۱۶۰۰۰ تن آغاز به کار نمود و در سال ۱۳۷۳ با احداث واحد جدید ظرفیت اسمی خود را به ۳۶۰۰۰ تن افزایش داد. به موجب صورتجلسه مورخ ۱۳۷۳/۱۲/۲۴ مجمع عمومی فوق العاده نوع شرکت از سهامی خاص به سهامی عام تغییر یافت و در اسفند ماه سال ۱۳۷۳ در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شد. مرکز اصلی شرکت تهران میدان ونک خیابان گاندی جنوبی پالک ۱۱۳ و کارخانه آن واقع در اهواز ناحیه صنعتی کارون روبروی شرکت لوله سازی اهواز میباشد. شرکت کربن ایران از شرکت‌های وابسته به شرکت سرمایه گذاری صنایع پتروشیمی (سهامی عام) می‌باشد.

فعالیت اصلی شکربن چیست؟

موضوع فعالیت شرکت کربن ایران (شکربن) طبق ماده ۲ اساسنامه عبارت از: احداث، راه اندازی و بهره برداری کارخانجات صنعتی به منظور تولید، بازاریابی، فروش و صدور انواع مختلف دوده صنعتی (کربن بلک) و سایر فرآورده‌های صنعتی و انجام کلیه عملیات مجاز فنی، مهندسی و بازرگانی در ارتباط با موضوع فعالیت شرکت می‌باشد. به موجب پروانه‌های بهره برداری مورخ ۱۳۵۴/۱۲/۲ و مورخ ۱۳۷۵/۰۹/۱۲ که توسط وزارت صنایع و معادن صادر گردیده، بهره برداری از فاز اول با ظرفیت ۱۶۰۰۰ تن و فاز دوم با ظرفیت ۲۰۰۰۰ تن انجام می‌گردد.

مرور کلی بر وضعیت و تحولات صنعت

صنعت کربن بلک در ایران متأثر از عملکرد چهار شرکت تولیدکننده دوده صنعتی شامل شرکت کربن ایران، شرکت دوده صنعتی پارس، شرکت کربن سیمرغ (که سهامداران عمده این شرکت تایرسازان داخلی می‌باشند و شرکت صنعتی دوده فام است.

در سنوات گذشته شرکت کربن ایران تنها تولید کننده داخلی در این صنعت بود که تمامی سهم بازار داخلی را در اختیار داشت. به واسطه ورود شرکت دوده صنعتی پارس در سال ۱۳۷۴ با ۱۵۰۰۰ تن ظرفیت تولید و افزایش ظرفیت به ۳۰۰۰۰ تن در سال ۱۳۸۵ و ورود شرکت کربن سیمرغ در سال ۱۳۸۶ و شرکت صنعتی دوده فام در سال ۱۳۹۱ به عرصه تولید سهم بازار بین چهار شرکت به تناسب ظرفیت، برنامه فروش داخلی و صادراتی و مزیت‌های کیفی و کمی تقسیم می‌شود. تغییر در تکنولوژی با جابجایی کارخانه فعلی به واسطه الزامات سازمان حفاظت محیط زیست که باعث افزایش راندمان تولید و کاهش قیمت تمام شده می‌شود ازجمله راه‌هایی است که باعث افزایش سود آوری دراین شرکت می‌گردد.

سهامداران شکربن چه شرکت هایی هستند؟

جدول زیر ترکیب سهامداران شرکت را نشان می‌دهد که شرکت سرمایه گذاری صنایع پتروشیمی با نزدیک به ۴۳ درصد بیشرین درصد مالکیت را داراست. همچنین میزان سهام شناور شرکت نزدیک به ۲۴ درصد می‌باشد.

 

 

عملکرد ۹ ماهه شکربن چگونه بوده است؟

کربن ایران دوره ۹ ماهه منتهی به آذر سال جاری را با سود خالص ۱۲۲ میلیارد تومانی (معادل ۴۹۰ تومان به ازای هر سهم) تومانی پشت سر گذاشت که ۲۷۷ درصد بیشتر از دوره مشابه سال گذشته می‌باشد. این افزایش عمدتا به دلیل افزایش در نرخ فروش محصولات داخلی و محصولات صادراتی به تناسب افزایش قیمت مواد اولیه و قیمت جهانی دوده و افزایش قیمت ارز بوده است.

همچنین افزایش نسبی کیفیت مواد اولیه خریداری شده و تامین نقدینگی جهت خرید به موقع مواد اولیه مناسب در انتهای سال گذشته و انتقال آن به سال ۱۴۰۰ از دیگر عوامل افزایش سود شرکت بوده است.

مبلغ فروش شرکت در این دوره با رشد ۱۰۸ درصدی نسبت به دوره مشابه سال گذشته به بیش از ۷۱۶ میلیارد تومان رسیده است. از این مقدار ۵۷۶ میلیارد تومان مربوط به فروش داخلی و ۱۴۰ میلیارد تومان مربوط به فروش صادراتی است.

نمودار زیر ترکیب بهای تمام شده محصولات شرکت را نشان می‌دهد که ۹۰ درصد از بهای تمام شده محصول مربوط به مواد اولیه مصرفی که روغن است می‌باشد، که طبیعتا تغییر نرخ روغن روی بهای تمام شده دوده صنعتی تاثیرگذار می‌باشد. با توجه به اینکه روغن از مشتقات نفتی است نوسانات قیمت نفت روی نرخ‌های محصول تاثیر گذار می‌باشد. مواد اولیه مورد نیاز جهت تولید از مراکز اصلی پالایشگاه‌ها و پتروشیمی‌ها بر اساس قیمت پایه و در برخی موارد رقابت بین خریداران و عمدتاً از طریق بورس انرژی و یا خرید مستقیم انجام می‌گردد.

 

حاشیه سود ناخالص در طی این دوره برابر با ۲۷ بوده است. نمودار زیر روند مبالغ فروش بهای تمام شده شرکت را در ۵ سال اخیر نشان می‌دهد که فاصله گرفتن دو مودار از یکدیگر نشان دهنده افزایش حاشیه سود ناخالص است.

 

 

عملکرد ماهانه شرکت چگونه بوده است؟

شرکت کربن ایران در دی ماه ۸۵ میلیارد تومان فروش داشته که رشد ۷ درصدی نسبت به ماه آذر و ۶ درصدی نسبت به متوسط نه ماهه نشان می‌دهد.

در دی ماه شرکت ۳۲۷۵ تن دوده صنعتی فروخته که نشانگر رشد ۵ درصدی نسبت به مقدار فروش آذر ماه است. مقدار فروش ۲ درصد پایین‌تر از متوسط نه ماهه گزارش شده است.

نرخ فروش دوده صنعتی داخلی برابر ماه گذشته است، اما فروش صادراتی ۴ درصد رشد یافته است.

مجموع فروش ده ماهه شرکت به ۸۰۰ میلیارد تومان میرسد که این مبلغ ۸۹ درصد نسبت به دوره مشابه سال گذشته رشد داشته است. مقدار تولید و فروش شرکت به ترتیب ۱۸ و ۲۶ درصد کاهش داشته است.

نمودار زیر مبالغ فروش ماهیانه شرکت را در سال جاری نشان می‌دهد.

 

 

مجوز افزایش سرمایه ۲۴۵۴ درصدی این شرکت از محل مازاد تجدید ارزیابی دارایی‌ها صادر شده است.