تحلیل کامل یک نماد پالایشی | چرا شتران پرتقاضا بود؟

به گزارش نبض بورس، تحلیلگر: وحید بلالی | شتران یا پالایشگاه نفت تهران یکی از نماد‌های پالایشی معروف بازار سرمایه است، به بهانه مثبت شدن این نماد در دو هفته اخیر این نماد را به صورت ویژه بررسی می‌کنیم.

درآمد‌های عملیاتی شتران با افزایش ۱۳۱ درصدی در صورت های مالی ۹ ماهه به ۹۳.۳۴۲ میلیارد تومان رسیده است، اما هزینه‌های عملیاتی این نماد نیز افزایش ۱۲۱ درصدی دارد، نسبت هزینه به درآمد به ۹۰ درصد رسیده که ارتقا چهار درصدی را نشان می‌دهد، نسبت هزینه به درآمد این نماد در سال گذشته ۹۴ درصد بوده است.

حاشیه سود ناخالص شتران با افزایش ۴ درصدی نسبت به سال گذشته به ۱۰ درصد رسیده که قابل توجه است، اما حاشیه سودخالص شتران همان ۱۱ درصد سال گذشته است، اما از آنجایی که سود خالص این نماد به علت درآمد‌های عملیاتی وزن بیشتری گرفته باید گفت وضعیت بنیادی شتران نسبت به سال گذشته بهتر شده است.

برای اینکه صحت سود و زیان را بررسی کنیم به صورت جریان نقد نگاهی می‌اندازیم، موجودی خالص نقدی در پایان آذر ماه سال ۱۴۰۰ با افزایش خوب ۴۲۹ درصدی به ۲۱۳۷میلیارد تومان رسیده که افزایش قابل توجهی است و مانده موجودی پایان دوره نیز با افزایش ۷۷ درصدی به رقم ۲۶۴۹میلیارد تومان رسیده است.

جمع دارایی‌های شتران نسبت به صورتمالی سال گذشته با افزایش ۵۸ درصدی به ۳۷۰۰۱ میلیارد تومان رسیده است که نسبت خوبی است.

Eps تی تی ام این نماد ۱۰۰۰ ریال بوده و eps فعلی با احتساب افزایش سرمایه ۶۱۶ ریال است که با افزایش قیمت نفت، برجام و آزادسازی فروش نفت ایران این سودسازی می‌تواند بیشتر از ۱۰۰۰ ریال در نسبت فوروارد محاسبه شود.

تحلیل تابلوخوانی شتران

ضریب نقدشوندگی شتران ۹۴ درصد بوده که بسیار خوب است، مارکت کپ این نماد نیز ۷۴.۳۴۱ میلیارد تومان بوده که بسیار قابل توجه است و با افزایش سرمایه این نماد به یکی از نقدشونده‌ترین نماد‌های بازار سرمایه تبدیل شده است.

۵۰ درصد سهامداران عمده این نماد حقوقی‌ها هستند که میزان قابل قبولی است و می‌تواند به روان شدن سهم و هیجان برای صف خرید در آینده کمک چندانی کند، زیرا در نماد‌های بزرپ و شاخص ساز معمولا حقوقی‌ها تعیین کننده هستند، اما در شتران این تعیین کنندگی ترکیبی از حقیقی‌ها و حقوقی‌ها است.

ریز معاملات روز دوشنبه شتران عبارت است از:

جزئیات معاملات حقیقی و حقوقی

در محدوده منفی

خرید حقیقی: ۲۱.۳ میلیون سهم
سرانه: ۳۷ میلیون تومان
فروش حقیقی: ۲۰.۷ میلیون سهم
سرانه: ۲۶ میلیون تومان
خرید حقوقی: ۳۸۸ هزار سهم
فروش حقوقی: ۱ میلیون سهم

در محدوده مثبت

خرید حقیقی: ۱۷۲.۷ میلیون سهم
سرانه: ۳۱ میلیون تومان
فروش حقیقی: ۱۸۷.۶ میلیون سهم
سرانه: ۲۸ میلیون تومان
خرید حقوقی: ۲۹.۳ میلیون سهم
فروش حقوقی: ۱۴.۵ میلیون سهم

جمع فروش حقیقی‌ها بیش از خرید آنان در معاملات روز دوشنبه بوده است، اما برآیند خرید و فروش حقیقی و حقوقی، قدرت خریدار به فروشنده این نماد را مثبت ۱.۱ قرار داده است. پایین‌تر بودن قیمت آخرین معامله از قیمت پایانی می‌تواند این سهم را در آغاز روز سه شنبه با وضعیت منفی مواجه کند و باید دید روز سه شنبه حقوقی مانند امروز از سهم حمایت می‌کند یا خیر؟

تحلیل تکنیکال شتران

دلیل عرضه حقیقی‌ها در دو روز گذشته را می‌توان در چارت شتران متوجه شد، تصویر زیر که نمودار تایم فریم ماهانه شتران است را ببینید:

 

همانطور که مشاهده می‌کنید، طبق تصویر فوق شتران در یک مثلث تراکمی شدید ۱۸ ماهه قرار داشته و هر زمان که قصد خروج از این مثلث پرقدرت را داشته، نتوانسته از آن عبور کند، این بار هم در معاملات روز شنبه، یکشنبه و دوشنبه با برخورد به این مقاومت عقب نشینی کرده و نوسانی شده است.

برای ریزشدن به این مقاومت، تایم فریم روزانه را بررسی می‌کنیم.

 

 

در تایم فریم روزانه این مقاومت به صورت سنکوی b پرقدرت درآمده و توانسته سه روز کاری شتران را به عقب پرتاب کند، در معاملات دوشنبه نیز شتران یک خروج ناموفق هم از سنکوی b داشته و باز هم به سمت پایین عقب گرد کرده است، تراکم مقاومت‌های پیوت لاین مدرن، ایچیموکو و خط روند باعث ترس معامله گران شده، اما اگر حقوقی بخواهد می‌تواند این مقاومت را شکسته و فصل جدیدی از بازدهی شتران را آغاز کند.
حال به مدت زمان ماهانه برگردیم:

 

 

اگر شتران بتواند از سد این مقاومت ماهانه عبور کند، دسترسی به دو تارگت ۵۱۴ و ۵۸۴ تومان برای شتران دور از انتظار نخواهد بود.

نکته: معامله گران باید از شکستن این مقاومت سنگین مطمئن شوند، ممکن است شکست خط روند در روز‌های بعد فیک بوده و دوباره به این خط روند نزولی بازگردد.