همراه را بخریم، بفروشیم و یا تنها نظاره گر باشیم؟

به گزارش نبض بورس، از همین رو، می خواهیم وضعیت نماد همراه را مورد بررسی قرار دهیم و به این پرسش پاسخ دهیم که آیا باید اقدام به خرید این نماد کنیم یا نه؟

قبل از پاسخ به این پرسش می خواهیم در ابتدا معرفی از شرکت داشته باشیم.

معرفی شرکت

شرکت ارتباطات سیار ایران (سهامی عام) بر اساس بند 3 مصوبه شماره 76016/1901 مورخ 24 تیرماه 1382 شورای عالی ادرای با انتزاع فعالیت های شبکه ارتباطات سیار از شرکت مخابرات ایران و انتقال آن به شرکت مزبور که با تغییر نام مرکز سنجش از راه دور ایران به شرکت ارتباطات سیار شکل گرفته، تاسیس گردید و از تاریخ 1 آبان ماه 1383 بر اساس مصوبه شماره 4 مورخ 20 مهرماه 1383 مجمع عمومی صاحبان سهام فعالیت خود را آغاز نمود. در تاریخ 4 اسفندماه 1386 بر اساس مصوبه شماره 49 مورخ 4 آبان ماه 1383 مجمع عمومی صاحبان سهام، نام شرکت به شرکت ارتباطات سیار ایران تغییر یافت و مورخ 14 اسفندماه 1386 در اداره ثبت شرکت ها و موسسات غیرتجاری تهران به ثبت رسید.

در حال حاضر شرکت از شرکت های فرعی شرکت مخابرات ایران (سهامی عام) می باشد. به استناد مصوبه مجمع عمومی فوق العاده صاحبان سهام مورخ 24 آبان ماه 1389 گه در تاریخ 21 آذر ماه 1389 در مرجع ثبت شرکت ها به ثبت رسیده، شرکت از سهامی خاص به سهامی عام تبدیل گردید. سپس بر اساس مصوبه جلسه مورخ 30 آبان ماه 1389 شرکت فرابورس ایران طی شماره ثبت 10812 از تاریخ 21 آذر ماه 1389 به عنوان نهمین شرکت در فهرست نرخ های شرکت فرابورس ایران (بازار اول) پذیرفته و از تاریخ 29 مرداد ماه 1392 نام شرکت از فرابورس به تابلوی اصلی بورس منتقل شد.  

شرکت ارتباطات سیار ایران (MCI) تحت نام تجاری همراه اول، اولین و بزرگترین اپراتور شبکه تلفن همراه ایران با حدود 62 میلیون و 794 هزار و 728 سیم کارت فعال سهم حدودا 53 درصدی از بازار تلفن همراه کشور را در اختیار دارد. همچنین شرکت با دارا بودن میزان پوشش شبکه در 1252 شهر (تمامی شهرها)، بیش از 86.9 درصد از جمعیت روستایی و بیش از 82 هزار و 146 کیلومتر از راه های مواصلاتی کشور دارای بیشترین میزان پوشش در بین اپراتورهای تلفن همراه کشور می باشد.

ترکیب سهامداران عمده شرکت در تاریخ 29 اسفندماه به شرح زیر بوده است:

سرمایه شرکت که در بدو تاسیس 200 میلیارد تومان بوده است طی چندین مرحله به یک هزار و 920 میلیارد تومان افزایش یافته است.

تحلیل تکنیکال همراه چه میگوید؟

نماد پس از اصلاح نسبتا سنگین به ناحیه حمایتی پنجاه درصد فیبو واکنش مثبت داد که همچنین در کف کانال صعودی خود قرار دارد.

اندیکاتور مکدی پتانسیل واگرایی مثبت را دارد و اندیکاتور rsi در پایینترین مقدار خود، گارد صعودی گرفته است.

نماد از لحاظ تکنیکالی با کمی صبوری پتانسیل رشد تا سقف کانال صعودی خود را در بلند مدت دارا میباشد.

تحلیل بنیادی همراه چه میگوید؟

مطابق اطلاعات بدست آمده از تارنمای سازمان تنظیم مقررات و ارتباطات رادیویی، ضریب نفوذ دایری همراه

اول بیشترین میزان را در کل استانها به خود اختصاص داده و کمترین میزان ضریب نفوذ دایری مربوط به

رایتل میباشد. بدین ترتیب بیشترین تعداد سیم کارت فروخته شده مربوط به شرکت همراه اول میباشد که این نشان از ارائه خدمات مناسب، سرویس دهی خوب و اعتبار این شرکت در بین مردم دارد.

با مقایسه انجام شده در خصوص سهم بازار اپراتو رها، همراه اول با 53 درصد بیشترین سهم بازار را داشته و سپس،

شرکت ایرانسل با کسب 43 درصد رتبه دوم را کسب نموده و رایتل با 3 درصد در رده آخر قرار گرفته است.

که این مهم نشان از اعتبار و گستردگی این شرکت است.

بررسی ترازنامه

در بررسی ترازنامه شرکت و در مقایسه با سال های مالی گذشته به نکات زیر باید توجه کرد:

• موجودی نقد افزایش چشمگیری داشته است.
• موجودی مواد و کالا افزایش یافته است.
• جمع دارایی های جاری به علت پیش پرداخت ها تغییر زیادی نکرده است.
• با توجه به افزایش دارایی های ثابت مشهود، جمع دارایی ها افزایش داشته.
• افزایش بدهی های جاری و غیر جاری.
• و سود انباشته خیلی خوب که باعث میشود جای نگرانی حس نشود.
• 

صورت سود و زیان

• فروش مناسب شرکت در سال مالی 98 را شاهد هستیم ولی در عوض به علت افزایش بهای تمام شده ارائه خدمات، تغییر چشمگیری در سود ناخالص مشاهده نمی شود. اما روند افزایشی سود آوری شرکت نشان مدیریت فروش صحیح و بهره برداری از زیرساخت ها می دهد.
• به علت افزایش هزینه های عمومی، اداری و تشکیلاتی و دیگر هزینه ها، سود عملیاتی و در کل سود خالص پس از کسر مالیات رشد قابل توجهی نداشته. نکته ای که باید در نظر گرفت این است که هزینه هایی که انجام شده برای بهره برداری و توسعه زیرساخت ها بوده و پیش بینی میشود شرکت سود آوری خوبی در سال های آینده داشته باشد.
• با توجه به افزایش سرمایه و افزایش تعداد سهام، سود خالص هر سهم کمتر از سال مالی قبل است.

درآمد های عملیاتی

افزایش درآمد های عملیاتی بیشتر از طریق خدمات داده برای مشترکین اعتباری بوده است.

در کل، شرکت درآمد خیلی خوبی داشته و رشد کاملا مناسبی نسبت به سال های قبل داشته است.

سایر درآمدها و هزینه های عملیاتی شرکت در سالهای گذشته

با بررسی سایر درآمد ها و هزینه های عملیاتی به نکات زیر بر می خوریم:

• کاهش چشمگیر سود حاصل از تسعیر ارز
• برابری درآمد حاصل از لینک پهنای باند استان با هزینه های آن
• عمده درآمد از سایر عملیات ها بوده است

نتیجه گیری

با توجه به اصلاح مناسب، این نماد در کف کانال رشد میباشد و برای سرمایه گذاری های بلند مدت مناسب است.

همچنین با توجه به فروش خوب، عملیات های در حال تداوم و سود دهی شرکت، قابل ذکر است که این شرکت از لحاظ بنیادی دارای حمایت خوبی برای سرمایه گذاری میباشد.