گزارش مجمع تابان ۱۴۰۵ | از ابهامات ملی نفتکش تا دعوای سهامداری باختر؛ سود نقدی تابان چقدر شد؟

به گزارش نبض بورس، مجمع عمومی عادی سالانه شرکت گروه پتروشیمی تابان فردا با نماد #تابان با حضور حداکثری سهامداران در حال برگزاری است. در این جلسه، هیئت‌مدیره گزارشی از عملکرد مالی، وضعیت پورتفوی سرمایه‌گذاری، عرضه اولیه، پروژه‌های در دست اجرا، برنامه افزایش سرمایه و سیاست تقسیم سود ارائه کرد و به برخی پرسش‌ها و انتقادات سهامداران پاسخ داد.

تقویم مجامع شرکت‌های بورسی در هفته آینده

در ادامه حتما بخوانید

گزارش مجمع عمومی عادی سالانه شرکت گروه پتروشیمی تابان فردا با نماد #تابان

گزارش هیئت‌مدیره #تابان

در ابتدای جلسه اعلام شد که #تابان پس از طی مراحل لازم، در ۹ شهریور ۱۴۰۵ وارد بازار سرمایه شده است. این مجموعه از سال ۱۳۹۹ به‌عنوان نهاد مالی ثبت شده و برنامه عرضه اولیه آن نیز از همان سال آغاز شده بود، اما به دلیل وضعیت پروژه‌ها و آماده نبودن شرایط، این فرآیند تا سال جاری ادامه یافت.

پس از عرضه اولیه، ساختار سهامداری #تابان تغییر کرده و حدود ۸۶ درصد سهام در اختیار سرمایه‌گذاری اهداف، ۵ درصد در اختیار گروه توسعه مالی مهر آیندگان، ۵ درصد در اختیار آستان قدس رضوی، حدود ۳ درصد به‌صورت سهام شناور و یک درصد نیز در اختیار کانی نوید پارس قرار دارد.

سرمایه #تابان در چند مرحله افزایش یافته و در حال حاضر به ۳۰ همت رسیده است. مدیرعامل در مجمع اعلام کرد شرکت ظرفیت انجام افزایش سرمایه حداقل ۱۰۰ درصدی را دارد و مقرر شده پس از برگزاری مجمع، مقدمات این افزایش سرمایه پیگیری شود.

وضعیت پورتفوی #تابان

بر اساس گزارش ارائه‌شده، بهای تمام‌شده سرمایه‌گذاری‌های #تابان حدود ۴۸ همت اعلام شد. بهای تمام‌شده سرمایه‌گذاری‌های خارج از بورس نیز حدود ۳۴ همت است که ارزش روز این بخش، طبق گزارش ارزش‌گذاری تهیه‌شده، حدود ۴۴۵ همت برآورد شده است.

همچنین ارزش دفتری پورتفوی بورسی حدود ۱۴ همت اعلام شد، در حالی که ارزش روز این پورتفو در پایان معاملات روز گذشته به بیش از ۵۹۵ همت رسیده است. در همین زمان ارزش بازار #تابان حدود ۵۷۸ همت اعلام شد.

طرح‌های توسعه و پروژه‌های در دست اجرا

بخش مهمی از گزارش هیئت‌مدیره به ۱۳ پروژه توسعه‌ای زیرمجموعه‌های #تابان اختصاص داشت. برخی از این پروژه‌ها به مرحله پیش‌راه‌اندازی یا بهره‌برداری آزمایشی رسیده‌اند و برخی دیگر طبق برنامه در سال‌های ۱۴۰۵ تا ۱۴۰۷ وارد مدار خواهند شد.

در پتروپالایش کنگان، واحد الفین با ظرفیت حدود یک میلیون تن در مرحله بهره‌برداری آزمایشی قرار دارد و واحد HDPE نیز به مرحله پیش‌راه‌اندازی رسیده است. بهره‌برداری از واحد الفین کنگان از مهم‌ترین حلقه‌های تکمیل زنجیره خوراک مجموعه عنوان شد.

در پتروپالایش دهران نیز فاز نخست NGL3100 و واحد تقویت فشار به بهره‌برداری رسیده و تولید و فروش در این بخش آغاز شده است.

از دیگر پروژه‌های در دست اجرا می‌توان به واحد SWING HDPE/LLDPE، توسعه مکران، پالایشگاه نفتای فراسکو عسلویه، واحد پلیمری دهران-PP، نیروگاه‌های دهران و کنگان، یوتیلیتی و مخازن فازهای ۲ و ۳ کنگان، سروش مهستان، نگین مهستان و پروژه‌های پتروشیمی دهلران و نخل آسماری اشاره کرد.

طبق زمان‌بندی ارائه‌شده، بخشی از پروژه‌های کنگان و سروش مهستان در اواخر سال ۱۴۰۵، برخی پروژه‌ها در سال ۱۴۰۶ و پروژه‌های دیگری از جمله بخش‌هایی از پتروشیمی دهلران، نخل آسماری و نیروگاه مربوطه تا سال ۱۴۰۷ به بهره‌برداری خواهند رسید.

مجموع سرمایه‌گذاری انجام‌شده برای این ۱۳ پروژه حدود ۳.۲ میلیارد یورو اعلام شد. برای پروژه‌هایی که در سال ۱۴۰۵ به بهره‌برداری می‌رسند، حدود ۲.۰۵ میلیارد یورو سرمایه‌گذاری انجام شده و حدود ۱۲۰ میلیون یورو دیگر نیاز است. پروژه‌های برنامه‌ریزی‌شده برای سال ۱۴۰۶ تاکنون حدود ۷۴۱ میلیون یورو سرمایه‌گذاری داشته و حدود ۴۰۱ میلیون یورو دیگر نیاز دارند. همچنین پروژه‌های سال ۱۴۰۷ حدود ۳۱۸ میلیون یورو سرمایه‌گذاری انجام‌شده دارند و برای تکمیل آن‌ها حدود ۱.۲ میلیارد یورو منابع جدید موردنیاز است.

عملکرد مالی #تابان

#تابان در سال مالی منتهی به ۳۱ اردیبهشت ۱۴۰۵ حدود ۳۵ همت درآمد عملیاتی محقق کرده که نسبت به سال قبل حدود ۴۱ درصد افزایش داشته است.

بر اساس توضیحات مدیرعامل، رشد درآمد عملیاتی عمدتاً از محل افزایش نرخ و حجم فروش شرکت‌های زیرمجموعه بوده و در نهایت سود ناخالص حدود ۶۰ درصد افزایش یافته است. سود خالص شرکت نیز به حدود ۲۶ همت رسیده است.

هزینه مالی #تابان نیز حدود ۳۶ درصد رشد داشته که بخش عمده آن به انتشار اوراق برای تأمین مالی پروژه‌های توسعه‌ای مربوط می‌شود. در سال مالی مورد گزارش حدود ۷.۵ همت اوراق برای تأمین مالی پروژه‌ها منتشر شده است.

وضعیت #نفتکش و مطالبات

یکی از موضوعات مطرح‌شده در مجمع، سود بیش از ۴۰ همتی #نفتکش بود. با این حال، به دلیل عدم وصول کامل مطالبات، تنها بخش محدودی از این سود در #نفتکش تقسیم شده است.

مدیریت #تابان اعلام کرد پیگیری‌هایی برای وصول مطالبات در حال انجام است و در صورت تحقق آن، امکان تقسیم سود باقی‌مانده از طریق برگزاری مجمع دیگری در #نفتکش وجود خواهد داشت.

افزایش سرمایه و سود تقسیمی

مدیریت #تابان با اشاره به سرمایه ۳۰ همتی شرکت، از ظرفیت افزایش سرمایه حداقل ۱۰۰ درصدی خبر داد و اعلام کرد اقدامات مربوط به آن پس از برگزاری مجمع آغاز خواهد شد.

همچنین هیئت‌مدیره با توجه به شرایط پس از عرضه اولیه و ملاحظات مربوط به تأمین منابع پروژه‌ها، پیشنهاد تقسیم ۷۰ درصد سود خالص معادل ۶۱۰ ریال به ازای هر سهم را به مجمع ارائه کرد.

انتقاد سهامداران و شرایط برگزاری مجمع

در جریان مجمع، یکی از سهامداران نسبت به شرایط برگزاری و متأسفانه فرآیند پذیرش سهامداران که با کُندی بیش از حد و مدیریتِ ضعیف در ورودی، باعثِ گلایه و معطلیِ سهامداران شده است انتقاد کرد.

مدیریت در پاسخ توضیح داد که فاصله زمانی میان عرضه اولیه و اولین مجمع بسیار کوتاه بوده و با توجه به اینکه عرضه اولیه در شهریورماه انجام شده و بسیاری از شرکت‌ها نیز در همین بازه زمانی مجامع خود را برگزار می‌کنند، هماهنگی برای برگزاری جلسه در این فاصله زمانی با محدودیت‌هایی همراه بوده است. مدیرعامل ضمن پذیرش انتقاد، از سهامداران عذرخواهی کرد و وعده داد در مجامع آینده این نواقص برطرف شود.

گزارش حسابرس؛ اظهارنظر مشروط درباره صورت‌های مالی

حسابرس نسبت به صورت‌های مالی تلفیقی و جداگانه #تابان اظهارنظر مشروط ارائه کرد. مهم‌ترین موارد مشروط گزارش، به اطلاعات و صورت‌های مالی شرکت ملی نفتکش مربوط بود.

یکی از موارد، نبود اطلاعات مالی متناسب با تاریخ گزارشگری شرکت وابسته عنوان شد؛ به‌طوری که اطلاعات مورد استفاده مربوط به سال مالی منتهی به ۱۰ دی ۱۴۰۴ بوده و با تاریخ صورت‌های مالی #تابان بیش از فاصله مجاز استانداردی تفاوت داشته است.

همچنین حسابرس اعلام کرد امکان مشاهده و احراز وجود و کامل بودن ۶۸ فروند کشتی با ارزش دفتری ۱۴ هزار و ۶۲۷ میلیارد ریال فراهم نشده است. درباره درآمد خدمات ۱۹ فروند کشتی به مبلغ ۱۵ هزار و ۹۷۳ میلیارد ریال نیز مدارک کافی ارائه نشده و ۷ هزار و ۹۸۳ میلیارد ریال از درآمدهای شناسایی‌شده در سال جاری و سنوات قبل، به تأیید اجاره‌کنندگان کشتی‌ها نرسیده است.

مدیریت در پاسخ تأکید کرد بخش مهمی از اطلاعات مربوط به شرکت ملی نفتکش دارای سطح محرمانگی است و این موضوع خارج از اختیار مستقیم #تابان قرار دارد. همچنین اعلام شد شرکت ملی نفتکش حدود ۱.۳ میلیارد دلار طلب از شرکت ملی نفت دارد و عملکرد و سودآوری آن مورد تأکید قرار گرفت.

مالیات بر ارزش افزوده و پروژه‌های در حال اجرا

حسابرس نسبت به ۱۸ هزار و ۷۸۷ میلیارد ریال اعتبار مالیات و عوارض ارزش افزوده تأکید کرد و بازیافت آن را منوط به رسیدگی سازمان امور مالیاتی دانست.

مدیریت اعلام کرد بخش قابل توجهی از این مبلغ وصول شده و مابقی نیز از طریق استرداد یا تهاتر با مالیات عملکرد قابل بازیافت است.

در بخش دیگری از گزارش حسابرس، درباره پروژه‌های در جریان ساخت عنوان شد که اجرای برخی پروژه‌ها با تأخیر مواجه بوده و تکمیل آنها به رفع محدودیت‌ها و تأمین منابع مالی نیاز دارد.

مدیریت #تابان اعلام کرد بخش عمده منابع تأمین‌شده از طریق بازار سرمایه و تأمین مالی صرف پروژه‌های توسعه‌ای شده است و هدف این است که با رفع محدودیت‌های تأمین کالا و مالی، پروژه‌ها طی یک تا دو سال آینده به بهره‌برداری برسند.

از مهم‌ترین پروژه‌های مورد اشاره، پتروپالایش کنگان بود که طبق توضیحات مدیریت، در صورت بهره‌برداری کامل از طرح‌ها، در سناریوی محافظه‌کارانه می‌تواند سالانه بیش از ۷۰۰ میلیون دلار سود ایجاد کند و برآورد خوش‌بینانه حدود یک میلیارد دلار عنوان شد.

افزایش سرمایه زیرمجموعه‌ها در دستور کار

در مجمع اعلام شد بخشی از مبالغ پرداخت‌شده به شرکت‌های زیرمجموعه برای اجرای پروژه‌ها، در حال حاضر در حساب مطالبات قرار دارد و برنامه #تابان انتقال این مطالبات به حساب سرمایه‌گذاری و سرمایه شرکت‌های مربوط از طریق افزایش سرمایه است.

مدیریت همچنین اعلام کرد پیگیری افزایش سرمایه زیرمجموعه‌ها در دستور کار قرار گرفته و در آینده بخشی از سرمایه‌گذاری‌ها می‌تواند در قالب شرکت‌های بورسی انجام شود.

سهام #تابان در گروه باختر؛ پیگیری افزایش سهم

در بخش دیگری از مجمع، وضعیت سهام #تابان در گروه باختر مورد سؤال قرار گرفت. طبق توضیحات مدیریت، میزان سهامداری #تابان که در گذشته حدود ۲۰ درصد بوده، پس از مشارکت نکردن در دو افزایش سرمایه به حدود ۱۳.۲ درصد کاهش یافته است.

مدیریت اعلام کرد با پیگیری‌های حقوقی، رأیی برای افزایش سهم از ۱۳.۲ درصد به بیش از ۱۵ درصد اخذ شده و دعوای مربوط به بازگشت سهم تا سطح ۲۰ درصد نیز در حال پیگیری است.

همچنین اعلام شد در سال‌های ۱۴۰۰ تا ۱۴۰۲، بابت سود مربوط به اختلاف درصد سهامداری حدود ۳۶۰ میلیارد تومان وصول شده است. مدیریت عنوان کرد سیاست تقسیم سود این مجموعه پیش از اختلاف سهامداری حدود ۷۸ درصد بوده، اما در شرایط فعلی به دلیل اختلافات موجود، تقسیم سود به حد قانونی محدود شده است.

پرسش سهامداران درباره ارزش و سودآوری شرکت ملی نفتکش

یکی از سهامداران درباره ارزش جایگزینی شرکت ملی نفتکش و سود خالص شش ماهه سال جاری سؤال کرد.

مدیریت اعلام کرد رقم دقیق ارزش‌گذاری را نمی‌تواند ارائه کند، اما با فرض ارزش حدود ۲۰ میلیون یورو برای هر نفتکش و با توجه به تعداد بالای کشتی‌های این مجموعه، ارزش دارایی‌های آن قابل توجه است. درباره سود شش ماهه نیز رقم دقیقی در جلسه ارائه نشد.

در پاسخ به سؤال دیگری درباره مطالبات ارزی شرکت ملی نفتکش، مدیریت توضیح داد این مطالبات ارزی است و درآمد ارزی شرکت متناسب با هزینه‌های ارزی و ریالی آن مدیریت می‌شود.

سؤال درباره تأمین مالی و افزایش سرمایه

یکی از سهامداران درباره اتکای #تابان به منابع سهامدار عمده برای اجرای پروژه‌ها و برنامه افزایش سرمایه پرسید.

مدیریت اعلام کرد تاکنون بیش از ۴۰ همت اوراق ریالی منتشر شده و با توجه به شرایط اقتصادی، سیاست‌های پولی و دشواری دریافت تسهیلات بانکی، استفاده از بازار سرمایه همچنان یکی از مسیرهای تأمین مالی پروژه‌هاست.

همچنین اعلام شد برنامه افزایش سرمایه از محل مطالبات وجود دارد و پس از طی فرآیندهای مربوط، انتقال مطالبات به سرمایه شرکت‌های زیرمجموعه انجام خواهد شد.

انتقاد سهامداران از ابهامات گزارش حسابرس

یکی از محورهای اصلی پرسش‌ها، بند مشروط حسابرس درباره اطلاعات شرکت ملی نفتکش بود. سهامداران درباره اینکه آیا نبود مدارک و تأییدیه‌ها می‌تواند باعث شود ارقام درآمدی کمتر یا بیشتر از واقع ثبت شده باشند، سؤال کردند.

مدیریت در پاسخ تأکید کرد صورت‌های مالی شرکت ملی نفتکش به تصویب رسیده، سود تقسیم شده و مطالبات ارزی آن از شرکت ملی نفت نیز تأیید شده است. با این حال، رفع ابهامات حسابرسی منوط به همکاری نهادهای مرتبط و فراهم شدن امکان ارائه اطلاعات مورد نیاز حسابرس عنوان شد.

وضعیت نسبت‌های مالی و ایراد مطرح‌شده درباره دستورالعمل

در مجمع درباره نسبت جاری تعدیل‌شده و کفایت سرمایه نیز سؤال شد. مدیریت اعلام کرد میان متن دستورالعمل و فایل محاسباتی مربوط به نحوه محاسبه برخی دارایی‌ها تناقضی وجود دارد و این موضوع از سازمان بورس پیگیری شده است.

بر اساس توضیحات ارائه‌شده، سازمان بورس در استعلام‌های موردی، نحوه محاسبات انجام‌شده توسط #تابان را تأیید می‌کند و پیگیری برای رفع این تناقض در دستورالعمل نیز در حال انجام است.

مصوبات مهم مجمع #تابان

در پایان مجمع، صورت‌های مالی تلفیقی و جداگانه تصویب شد و موارد زیر به تصویب رسید:

• سود نقدی هر سهم: ۶۱۰ ریال

• پاداش هیئت‌مدیره: خالص ۲ میلیارد تومان

• حق‌الحضور اعضای موظف هیئت‌مدیره: ۲۵ میلیون ریال ناخالص

• حق‌الحضور کمیته‌ها: ۲۰ میلیون ریال ناخالص

• حسابرس اصلی و بازرس قانونی: موسسه کوشامنش

• بازرس علی‌البدل: موسسه ارقام نگر

• حق‌الزحمه حسابرس: حداقل ۳ میلیارد تومان برای دوره شش‌ماهه و پایان دوره

• اختیار تعدیل حق‌الزحمه حسابرس و بازرس قانونی بر اساس ابلاغیه جامعه حسابداران رسمی به هیئت‌مدیره تفویض شد.

• ماده ۱۲۹ مورد تنفیذ قرار گرفت.

• سود سهامداران حقیقی ظرف یک ماه پرداخت خواهد شد.

همچنین تکالیفی برای پیگیری وضعیت مالیات بر ارزش افزوده، اصلاح حدنصاب ترکیب دارایی‌ها، توسعه سیستم مدیریت ایمنی و بهداشت و محیط زیست، تعیین تکلیف دارایی‌های راکد و غیرمولد و پیگیری حقوق #تابان در گروه باختر مورد تأکید قرار گرفت.