قیمت طلای جهانی چهار‌شنبه ۱۱ شهریور ۱۴۰۵

به گزارش نبض بورس، بازار طلا بار دیگر در نقطه تلاقی تحولات سیاسی و سیاست پولی آمریکا قرار گرفته است. از یک سو، بالا گرفتن تنش‌های نظامی می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش دهد؛ اما از سوی دیگر، جهش قیمت نفت خطر تشدید تورم را به همراه دارد و دست فدرال رزرو را برای افزایش نرخ بهره باز می‌گذارد. در معاملات اخیر، اثر عامل دوم بر بازار پررنگ‌تر بود و قیمت طلا مسیر نزولی خود را ادامه داد.

قیمت لحظه‌ای طلا با ریزش سنگین به ۴۳۰۲ دلار در هر اونس رسید. قراردادهای آتی طلا نیز ۰.۷ درصد افت کرد و در سطح چهار هزار و ۳۶۴ دلار و ۳۶ سنت قرار گرفت.

فلزات گران‌بهای دیگر نیز شرایط مشابهی را تجربه کردند. قیمت نقره با ۰.۳ درصد کاهش به ۶۳ دلار و ۹۲ سنت در هر اونس رسید و پلاتین نیز با افت ۰.۷ درصدی، در محدوده هزار و ۷۳۱ دلار و ۸۱ سنت معامله شد. همزمان، شاخص دلار آمریکا ۰.۱ درصد افزایش یافت و به ۹۹.۷۶ رسید.

عقب‌نشینی ۶ درصدی طلا در سه روز

قیمت طلا طی سه جلسه معاملاتی گذشته نزدیک به ۶ درصد کاهش یافته و به پایین‌ترین سطح خود در دو هفته اخیر رسیده است. این افت پس از آن رخ داد که افزایش قیمت نفت، رشد بازده اوراق قرضه جهانی و تقویت دلار، نگرانی‌ها درباره تداوم فشارهای تورمی را افزایش داد.

فشار تازه بر بازار پس از دور جدید حملات آمریکا به اهدافی در ایران در روز سه‌شنبه شکل گرفت. تهران نیز به این حملات پاسخ داد؛ تحولی که پس از نزدیک به یک ماه آرامش نسبی، بار دیگر سطح تنش‌ها را به‌شدت افزایش داد.

واکنش بازار انرژی به این تحولات فوری بود. قیمت نفت برنت از مرز ۹۵ دلار در هر بشکه عبور کرد و نفت خام آمریکا نیز به بالای ۹۱ دلار رسید. معامله‌گران اکنون احتمال اختلال در جریان انتقال انرژی از تنگه هرمز را بررسی می‌کنند؛ مسیری که هرگونه اختلال در آن می‌تواند عرضه جهانی نفت را با فشاری جدی روبه‌رو کند.

افزایش قیمت نفت برای بازار طلا دو اثر متضاد دارد. تشدید تنش‌های سیاسی در نگاه نخست می‌تواند سرمایه‌ها را به سمت دارایی‌های امن هدایت کند، اما جهش هزینه انرژی به‌طور مستقیم تورم را بالا می‌برد. در چنین شرایطی، احتمال سخت‌گیرانه‌تر شدن سیاست پولی آمریکا افزایش می‌یابد و همین مساله به زیان طلایی تمام می‌شود که برخلاف اوراق قرضه، بازده دوره‌ای ندارد.

احتمال ۷۰ درصدی افزایش نرخ بهره

بازارها اکنون احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست ۱۵ و ۱۶ سپتامبر را نزدیک به ۷۰ درصد ارزیابی می‌کنند. افزایش چنین انتظاری به معنای تغییر قابل‌توجه نگاه سرمایه‌گذاران به آینده سیاست پولی آمریکاست و فشار مستقیمی بر قیمت طلا وارد می‌کند.

این تغییر پس از سخنان انقباضی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در نشست جکسون هول و هشدارهای تازه دیگر مقام‌های بانک مرکزی آمریکا شکل گرفته است. مایکل بار، عضو هیات‌مدیره فدرال رزرو، نیز روز سه‌شنبه اعلام کرد اگر تورم کاهش پیدا نکند، سیاست‌گذاران باید برای افزایش نرخ بهره آماده باشند.

او هشدار داد فشارهای قیمتی، پس از بیش از پنج سال باقی ماندن تورم در سطوح بالاتر از هدف فدرال رزرو، ممکن است در اقتصاد آمریکا ریشه‌دار شود. چنین فضایی، مسیر کاهش نرخ بهره را دشوارتر کرده و حتی احتمال بازگشت بانک مرکزی آمریکا به سیاست افزایش نرخ را مطرح ساخته است.

بازده اوراق ۳۰ ساله از ۵.۲۸ درصد گذشت

شوک تورمی ناشی از افزایش قیمت انرژی تنها بازار طلا را تحت تاثیر قرار نداده و موجی از فروش در بازار اوراق قرضه جهانی ایجاد کرده است. بازده اوراق بلندمدت خزانه‌داری آمریکا بار دیگر به سطوح پیش از مداخله غیرمنتظره وزارت خزانه‌داری در ماه گذشته بازگشته و بخش زیادی از اثر اولیه آن اقدام را خنثی کرده است.

بازده اوراق ۳۰ ساله خزانه‌داری آمریکا روز سه‌شنبه از ۵.۲۸ درصد عبور کرد و به محدوده‌ای رسید که پیش از اعلام گسترش عملیات بازخرید اوراق در ۱۹ اوت دیده شده بود. همزمان، بازده اوراق دولتی در دیگر بازارهای بزرگ نیز افزایش یافت و بازده جهانی اوراق به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۸ رسید.

افزایش بازده اوراق، هزینه فرصت نگهداری طلا را بالا می‌برد. در عین حال، تقویت دلار فشار مضاعفی بر بازار وارد می‌کند؛ زیرا افزایش ارزش پول آمریکا، خرید طلای قیمت‌گذاری‌شده با دلار را برای سرمایه‌گذاران خارج از این کشور گران‌تر می‌کند.

توقف رالی قدرتمند ماه اوت

افت اخیر طلا پس از رشد نزدیک به ۱۰ درصدی این فلز در ماه اوت رقم خورده است؛ رشدی که بهترین عملکرد ماهانه طلا از ژانویه محسوب می‌شد. افزایش بازخرید اوراق از سوی وزارت خزانه‌داری آمریکا در آن مقطع، نقدینگی بیشتری وارد بازار کرد و نگرانی‌ها درباره رشد بدهی‌های دولتی و کاهش ارزش ارزها را افزایش داد.

بانک استرالیا و نیوزیلند اعلام کرده است که مداخله نقدینگی وزارت خزانه‌داری در ابتدا سرمایه‌گذاران را به افزایش سهم طلا در سبد دارایی‌های خود ترغیب کرد. با این حال، بازگشت بازده اوراق و تقویت دلار، فعلا شتاب این جریان را متوقف کرده است. این بانک همچنان انتظار دارد نگرانی درباره کاهش ارزش پول‌ها و رشد بدهی دولت‌ها در افق بلندمدت، بخشی از تقاضای طلا را حفظ کند.

از نظر فنی نیز شرایط کوتاه‌مدت بازار شکننده‌تر شده است. قیمت طلا به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه سقوط کرده؛ سطحی که معامله‌گران آن را یکی از معیارهای مهم تشخیص روند بلندمدت می‌دانند. شکسته شدن این حمایت، فشار فروش را افزایش داده و نشان می‌دهد بازار طلا دست‌کم در کوتاه‌مدت، بیش از تقاضای ناشی از نااطمینانی سیاسی، تحت تاثیر نفت گران، بازده بالای اوراق و احتمال افزایش نرخ بهره قرار گرفته است. | تجارت نیوز