پیش بینی قیمت طلای جهانی امروز ۱ شهریور ۱۴۰۵

به گزارش نبض بورس، بازار جهانی طلا پس از نوسان‌های رفت‌وبرگشتی هفته قبل، در هفته گذشته بار دیگر در اختیار خریداران قرار گرفت. قیمت اونس طلا با عبور از محدوده ۴ هزار و ۵۰۰ دلار، به بالاترین سطح خود از اواخر ماه مه رسید و در مقطعی سطح ۴ هزار و ۶۰۰ دلار را نیز لمس کرد. ارزیابی‌های فنی نشان می‌دهد تا زمانی که قیمت بالاتر از ۴ هزار و ۵۰۰ دلار باقی بماند، برتری خریداران حفظ خواهد شد؛ هرچند رویدادهای اقتصادی و سیاسی هفته پیش‌رو می‌توانند نوسان بازار را به شکل محسوسی افزایش دهند.

دلار آمریکا هفته را زیر فشار فروش آغاز کرد. هم‌زمان، سرمایه‌گذاران پس از انتشار آمارهای اقتصادی ضعیف‌تر از انتظار در هفته قبل، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سپتامبر را کاهش دادند. در نتیجه، قیمت طلا روز دوشنبه نزدیک به یک درصد افزایش یافت.

تنش‌های سیاسی ورق را برگرداند

روند صعودی طلا در روز سه‌شنبه و با بازگشت نگرانی‌ها درباره تحولات خاورمیانه متوقف شد. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهوری آمریکا، اعلام کرد دولت او به دنبال تمدید تفاهم‌نامه موجود نیست. همچنین گزارش شد که ترامپ در گفت‌وگو با شبکه فاکس‌نیوز، عمان را تهدید کرده است که اگر مانعی در مسیر مذاکرات دولت آمریکا با ایران ایجاد کند، هدف حمله قرار خواهد گرفت.

در همان روز، سازمان عملیات تجارت دریایی بریتانیا اعلام کرد یک کشتی هنگام تلاش برای عبور از تنگه هرمز با یک «پرتابه ناشناس» برخورد کرده است. تشدید نااطمینانی‌های سیاسی موجب شد بازده اوراق خزانه‌داری ۳۰ساله آمریکا به بالاترین سطح خود در نزدیک به دو دهه برسد. هم‌زمان، طلا نیز بخشی از قدرت صعودی خود را از دست داد و معاملات روز سه‌شنبه را با افت قابل‌توجهی به پایان رساند.

شوک خزانه‌داری به بازار اوراق

نقطه عطف معاملات هفته در نیمه دوم روز چهارشنبه رقم خورد. وزارت خزانه‌داری آمریکا به‌طور غیرمنتظره اعلام کرد حجم برخی عملیات بازخرید اوراق بدهی بلندمدت را برای حمایت از نقدشوندگی بازار دو برابر خواهد کرد.

پس از انتشار این خبر، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا به‌شدت کاهش یافت و دلار نیز با موج فروش روبه‌رو شد. این شرایط راه را برای خروج طلا از محدوده نوسانی خود باز کرد و قیمت فلز زرد برای نخستین‌بار از اوایل ژوئن به بالای ۴ هزار و ۵۰۰ دلار رسید.

مؤسسه تی‌دی سکیوریتیز معتقد است افزایش حجم عملیات بازخرید اوراق با هدف حمایت از نقدشوندگی، جان تازه‌ای به بازار فلزات بخشیده و محرک جدیدی برای فلزات گران‌بها ایجاد کرده است. از نگاه این مؤسسه، حمایت وزارت خزانه‌داری از نقدشوندگی، تمایل فدرال رزرو به نادیده گرفتن شوک موقت انرژی و تقویت روایت رکود تورمی می‌تواند در نهایت نرخ‌های بهره واقعی را پایین بیاورد و زمینه را برای ادامه رشد طلا و سایر فلزات فراهم کند.

طلا پس از نوسان شدید روز چهارشنبه، در معاملات پنجشنبه وارد مرحله تثبیت شد و روز را تقریبا بدون تغییر به پایان رساند. ترامپ شامگاه چهارشنبه از آغاز یک «عملیات اقتصادی خردکننده» علیه ایران خبر داد و هشدار داد کشورهایی که به تهران کمک کنند، با اقدامات تلافی‌جویانه مالی شدیدی روبه‌رو خواهند شد. این اظهارات معامله‌گران را محتاط کرد و مانع از گسترش سریع‌تر رشد طلا شد.

با ناتوانی دلار در بازیابی ارزش خود در ابتدای معاملات جمعه، خریداران طلا بار دیگر وارد بازار شدند و قیمت را تا بالاترین سطح ۱۲ هفته اخیر در محدوده بالاتر از ۴ هزار و ۶۰۰ دلار پیش بردند. با این حال، انتشار برآوردهای اولیه شاخص مدیران خرید ماه اوت که از تداوم وضعیت مناسب فعالیت بخش خصوصی آمریکا حکایت داشت، بخشی از فشار فروش دلار را کاهش داد و سقفی موقت مقابل رشد طلا ایجاد کرد.

تحریم ایران و معادله قیمت نفت

اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، اعلام کرده است واشنگتن «سخت‌ترین تحریم‌های تاریخ» را علیه ایران اعمال خواهد کرد و جزئیات این اقدامات را روز دوشنبه در یک نشست خبری توضیح می‌دهد. واکنش بازار نفت به این خبر می‌تواند به‌طور غیرمستقیم بر قیمت طلا اثر بگذارد.

افزایش شدید قیمت نفت ممکن است در واکنش اولیه به زیان طلا تمام شود؛ زیرا رشد بهای انرژی می‌تواند نگرانی‌های تورمی و احتمال سیاست‌های پولی انقباضی‌تر را تقویت کند. در مقابل، عقب‌نشینی قیمت نفت احتمالا شرایط مساعدتری برای ادامه حرکت صعودی فلز زرد فراهم خواهد کرد.

آزمون تورمی پیش روی طلا

مهم‌ترین داده اقتصادی هفته روز چهارشنبه منتشر خواهد شد. اداره تحلیل اقتصادی آمریکا دومین برآورد رشد سالانه تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه دوم را همراه با ارقام شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی ماه ژوئیه اعلام می‌کند.

انتظار می‌رود شاخص هسته هزینه‌های مصرف شخصی که معیار تورمی ترجیحی فدرال رزرو محسوب می‌شود، در مقیاس ماهانه ۰.۲ درصد افزایش یافته باشد. رشد بیشتر از انتظار این شاخص می‌تواند معامله‌گران را نسبت به توقف افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر مردد کند و زمینه اصلاح نزولی قیمت طلا را فراهم آورد.

طبق ابزار دیده‌بان فدرال رزرو بورس کالای شیکاگو، بازارها در حال حاضر احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست ماه آینده را حدود ۳۵ درصد برآورد می‌کنند. در مقابل، انتشار تورم هسته ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها می‌تواند این احتمال را کاهش دهد و به طلا برای ادامه حرکت صعودی کمک کند.

بازار در انتظار سخنرانی وارش

کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، روز جمعه در نشست سالانه جکسون‌هول سخنرانی خواهد کرد. او از زمان جانشینی جروم پاول تأکید کرده است که با ارائه راهنمایی صریح درباره مسیر آینده سیاست پولی موافق نیست؛ بنابراین ممکن است در این سخنرانی نیز از اظهارنظر مستقیم درباره تصمیم‌های آتی خودداری کند.

با این حال، معامله‌گران به دنبال نشانه‌هایی خواهند بود که مشخص کند وارش برای کنترل تورم تا چه اندازه به ادامه سیاست‌های انقباضی متعهد است. اگر او نگرانی خود را از وضعیت فعلی تورم تکرار و نشانه‌های اخیر کاهش حرارت بازار کار را کم‌اهمیت جلوه دهد، دلار می‌تواند در پایان هفته موقعیت خود را حفظ کند و مانع رشد بیشتر طلا شود.

آلبرتو موسالم، رئیس فدرال رزرو سنت‌لوئیس که امسال در کمیته سیاست‌گذاری حق رأی ندارد، پیش‌تر لحنی انقباضی اتخاذ کرده بود. امتیاز سخنرانی او در شاخص ارزیابی اف‌ایکس‌استریت ۷ از ۱۰ بود. تأکید بر رشد قدرتمند، شرایط مالی تسهیل‌شده، باقی‌ماندن تورم پایه در محدوده ۲.۵ تا ۳ درصد و این دیدگاه که افزایش زودهنگام نرخ بهره می‌تواند مانع اقدامات شدیدتر در آینده شود، نشان‌دهنده تمایل او به سیاست پیشگیرانه برای مهار تورم بود.

هزینه پنهان مداخله در بازار بدهی

تحلیلگران بانک نیویورک ملون معتقدند اقدامات اخیر وزارت خزانه‌داری توانسته بازار اوراق قرضه را آرام کند، اما آزمون اصلی زمانی آغاز می‌شود که مدیریت منحنی بازده با اهداف سیاست پولی فدرال رزرو در تعارض قرار گیرد.

اگر اقدامات خزانه‌داری در شرایطی که تورم همچنان بالاتر از هدف است، عملا به تسهیل شرایط مالی منجر شود، فدرال رزرو ممکن است ناچار شود اثر این سیاست را با اقداماتی انقباضی خنثی کند. عبور طلا از ۴ هزار و ۵۰۰ دلار و رسیدن موقت بیت‌کوین به ۷۰ هزار دلار نیز نشان می‌دهد بازارها مداخله دولت را اقدامی بدون هزینه ارزیابی نمی‌کنند.

مقاومت بعدی طلا کجاست؟

از منظر تکنیکال، قیمت طلا از مقاومت کلیدی ۴ هزار و ۵۰۰ دلار عبور کرده است؛ سطحی که با میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه و اصلاح ۳۸.۲ درصدی فیبوناچی روند نزولی مارس تا اوت تقویت می‌شد. شاخص قدرت نسبی در نمودار روزانه نیز به محدوده ۷۰ نزدیک شده و از افزایش قدرت حرکت صعودی حکایت دارد.

تا زمانی که قیمت بالاتر از ۴ هزار و ۵۰۰ دلار باقی بماند، احتمال تداوم حضور خریداران وجود خواهد داشت. محدوده ۴ هزار و ۶۷۵ تا ۴ هزار و ۷۰۰ دلار که با اصلاح ۵۰ درصدی فیبوناچی و یک مقاومت روانی هم‌زمان شده، نخستین مانع جدی پیش‌روی طلاست. عبور از این محدوده می‌تواند راه را برای حرکت به سمت مقاومت ۴ هزار و ۸۵۰ دلار، معادل اصلاح ۶۱.۸ درصدی فیبوناچی، باز کند.

در مقابل، بازگشت قیمت به زیر ۴ هزار و ۵۰۰ دلار و ناکامی در پس‌گرفتن این سطح می‌تواند خریداران را موقتا از بازار خارج کند. در چنین شرایطی، محدوده ۴ هزار و ۴۱۰ تا ۴ هزار و ۴۰۰ دلار نخستین حمایت مهم خواهد بود. حمایت بعدی نیز در محدوده ۴ هزار و ۳۰۰ تا ۴ هزار و ۲۸۰ دلار قرار دارد؛ سطحی که با اصلاح ۲۳.۶ درصدی فیبوناچی و میانگین متحرک ۲۰روزه هم‌پوشانی دارد. | تجارت نیوز