پیام امیدوارکننده برای سهامداران وتعاون؛ از اصلاح ساختار تا سرمایه‌گذاری‌های جدید

به گزارش نبض بورس، شرکت بیمه تعاون (وتعاون) در آستانه برگزاری مجمع عمومی سالانه، علاوه بر تشریح دلایل انحراف صورت‌های مالی، از برنامه‌ای چندمرحله‌ای برای بازگشت به سودآوری و اصلاح ساختار مالی شرکت رونمایی کرد.

اگرچه صورت‌های مالی سال گذشته با شناسایی بیش از یک هزار میلیارد تومان کسری ذخایر فنی همراه شد و زیان انباشته شرکت را به حدود ۵۲۹ میلیارد تومان رساند، اما مدیریت جدید معتقد است مسیر خروج از این وضعیت آغاز شده و برنامه مشخصی برای جبران آن تدوین شده است.

هدف‌گذاری پرتفوی ۱۶ هزار میلیارد تومانی

یکی از مهم‌ترین نکات مطرح‌شده، هدف‌گذاری پرتفوی حدود ۱۶ هزار میلیارد تومانی برای سال آینده است؛ رقمی که در صورت تحقق، بیانگر رشد ۸۰ تا ۹۰ درصدی نسبت به عملکرد فعلی شرکت خواهد بود.

هرچند مدیران شرکت تأکید کرده‌اند که رشد پرتفوی به‌تنهایی کافی نیست، اما این افزایش حجم فعالیت، در کنار اصلاح ترکیب بیمه‌نامه‌ها، می‌تواند زمینه افزایش درآمدهای عملیاتی را فراهم کند.

اصلاح پرتفوی؛ پایان تمرکز بر رشته‌های پرریسک

یکی از مهم‌ترین دلایل فشار بر عملکرد مالی شرکت، تمرکز بالای پرتفوی بر رشته‌های شخص ثالث و درمان بوده است.

این دو رشته در سال گذشته ۷۴.۷ درصد پرتفوی بیمه تعاون را تشکیل دادند؛ موضوعی که باعث شد رشد خسارت شرکت به ۱۱۸ درصد برسد؛ رقمی که حدود ۲۰ واحد درصد بالاتر از متوسط صنعت بیمه بود.

اکنون مدیریت شرکت اعلام کرده تمرکز بر اصلاح ترکیب پرتفوی و افزایش سهم رشته‌های سودآورتر در دستور کار قرار گرفته است؛ اقدامی که می‌تواند نسبت خسارت شرکت را در سال‌های آینده بهبود دهد.

افزایش سرمایه؛ موتور دوم سودآوری

مدیریت بیمه تعاون معتقد است افزایش سرمایه صرفاً اقدامی برای اصلاح ترازنامه نیست.

برنامه شرکت این است که منابع حاصل از افزایش سرمایه، مطابق مقررات بیمه مرکزی، در بازار سرمایه، املاک و سایر سرمایه‌گذاری‌های مجاز به کار گرفته شود تا علاوه بر درآمد بیمه‌گری، درآمد سرمایه‌گذاری نیز به یکی از موتورهای سودآوری شرکت تبدیل شود.

این رویکرد می‌تواند وابستگی شرکت به سود عملیاتی بیمه‌گری را کاهش دهد و سرعت جبران زیان انباشته را افزایش دهد.

مدیریت جدید؛ شفافیت به جای پنهان کردن مشکلات

یکی از نکات مهمی که در توضیحات مدیریت جدید به چشم می‌خورد، پذیرش شفاف مشکلات گذشته است.

بر اساس اعلام شرکت، بخش عمده کسری ذخایر فنی و مشکلات نقدینگی، پیش از استقرار مدیریت جدید وجود داشته و حتی در دوره قبل، فروش یکی از ساختمان‌های شرکت و اخذ تسهیلات بانکی برای پرداخت خسارت‌ها نیز در دستور کار قرار گرفته بود.

به اعتقاد کارشناسان، شفاف‌سازی این موضوع می‌تواند زمینه تصمیم‌گیری دقیق‌تر سهامداران درباره آینده شرکت را فراهم کند.

تمرکز بر نقدینگی و وصول مطالبات

از دیگر محورهای اصلاحی، مدیریت مطالبات است.

مطالبات بیمه تعاون از ۳.۶ هزار میلیارد تومان به ۶.۸ هزار میلیارد تومان رسیده که نشان‌دهنده رشد ۸۷ درصدی است.

مدیریت شرکت اعلام کرده بهبود فرآیند وصول مطالبات و تقویت جریان نقدی، یکی از اولویت‌های اصلی سال جاری خواهد بود؛ اقدامی که می‌تواند هم پرداخت خسارت‌ها را تسهیل کند و هم منابع بیشتری برای سرمایه‌گذاری در اختیار شرکت قرار دهد.

نگاه تازه به آینده وتعاون

برنامه ارائه‌شده از سوی مدیریت جدید نشان می‌دهد استراتژی بیمه تعاون بر چهار محور اصلی استوار شده است:

• اصلاح ترکیب پرتفوی و کاهش ریسک بیمه‌گری
• هدف‌گذاری پرتفوی ۱۶ هزار میلیارد تومانی
• افزایش سرمایه و توسعه درآمدهای سرمایه‌گذاری
• بهبود نقدینگی و وصول مطالبات

جمع‌بندی

هرچند صورت‌های مالی سال گذشته بیمه تعاون تصویر مطلوبی را نشان نمی‌دهد، اما مجمع امسال می‌تواند نقطه آغاز فصل جدیدی برای وتعاون باشد.

هدف‌گذاری رشد ۸۰ تا ۹۰ درصدی پرتفوی، اصلاح ترکیب بیمه‌نامه‌ها، افزایش سرمایه، توسعه سرمایه‌گذاری‌ها و تمرکز بر بهبود نقدینگی مهم‌ترین سیگنال‌هایی هستند که مدیریت جدید به سهامداران مخابره کرده است.

اکنون باید دید این برنامه‌ها در ماه‌های آینده تا چه اندازه وارد فاز اجرا می‌شوند و آیا بیمه تعاون خواهد توانست این نقشه راه را به بهبود واقعی عملکرد مالی و بازگشت به سودآوری تبدیل کند.