مس جهانی صعود کرد

به گزارش نبض بورس، تقاضای هوش مصنوعی و بحران عرضه، قیمت مس را در مسیر رکوردهای تاریخی قرار داد.

روز دوشنبه در بورس فلزات لندن، قیمت مس با رشد 0.5% به 13,643 دلار در هر تن رسید که بالاترین سطح روزانه از زمان جهش 29 ژانویه محسوب می‌شود؛ در همین حال، شاخص ترکیبی فلزات این بورس در روز جمعه با ثبت یک رکورد به کار خود پایان داد.

ترامپ پیشنهاد صلح اخیر ایران را «کاملاً غیرقابل قبول» خواند و رد کرد که این امر به تمدید محاصره هرمز می‌انجامد، اما فلزات پایه در حال فاصله گرفتن از وحشت ناشی از بازار نفت هستند که در ماه فوریه این مجموعه را فرا گرفته بود.

اختلالات معدن گرسبرگ، حوادث معدنی در شیلی و ممنوعیت قریب‌الوقوع صادرات اسید سولفوریک از سوی چین، دقیقاً در زمانی که دیتاسنترهای هوش مصنوعی و صادرات فناوری‌های پاک تقاضا را افزایش داده‌اند، زنجیره عرضه را به شدت تحت فشار قرار داده است.

مس در حال سرپیچی از «تخفیف جنگی» است که معمولاً برای فلزات صنعتی اعمال می‌شود و روز دوشنبه به بالاترین حد تاریخی خود نزدیک شد، چرا که ثابت شده بحران شدید عرضه از تهدید یک رکورد جهانی قدرتمندتر است.

این روند صعودی در سراسر مجموعه بورس فلزات لندن گسترش یافت. آلومینیوم بیش از 2% جهش کرد، نیکل 1.9% افزایش یافت و شاخص قیمت کل این بورس در روز جمعه با یک رکورد بسته شد. در حال حاضر، فلزات در سال جاری علیرغم موج فروش گسترده‌ای که در هفته‌های آغازین جنگ رخ داد - زمانی که سرمایه‌گذاران خود را برای یک شوک اقتصادی آماده می‌کردند که البته به طور کامل محقق نشد - با قدرت در مدار صعودی قرار دارند. مس از پایان سال 2025 تاکنون تقریباً 10% رشد داشته است.

به گزارش ان‌بی‌سی نیوز، دونالد ترامپ در آخر هفته پیشنهاد متقابل اخیر ایران را «کاملاً غیرقابل قبول» خواند و آتش‌بسی را که از 8 آوریل اجرایی شده بود، «به‌طرز باورنکردنی ضعیف» و «وابسته به دستگاه تنفس مصنوعی (در حال احتضار)» توصیف کرد.

تهران بر حاکمیت کامل بر تنگه هرمز، دریافت غرامت‌های جنگی، آزادسازی دارایی‌های مسدود شده ایران و پایان دادن به محاصره دریایی واشنگتن به عنوان شروط بازگشایی این آبراه تاکید کرده است. حدود یک‌پنجم از جریان جهانی نفت و گاز در پس این مناقشه متوقف مانده است.

بازارهای نفت همچنان با هر تیتر خبری دستخوش تغییر می‌شوند. قیمت نفت برنت روز جمعه در حدود 100 دلار در هر بشکه بسته شد، در حالی که در اواخر فوریه و با آغاز جنگ، روی 73 دلار قرار داشت. اما مس مسیر متفاوتی را در پیش گرفته است.

جیا ژنگ، مدیر معاملات در شرکت مدیریت سرمایه «سوژو چوانگ‌یوان هارمونی-وین»، به بلومبرگ گفت: «بازار از تاثیرات درگیری آمریکا و ایران عبور کرده است و مس اکنون روند قیمتی کاملاً متمایز خود را دارد.»

این روند همان مسئله عرضه است. اختلالات عمده در معدن گرسبرگ متعلق به شرکت «فریپورت-مکموران» در اندونزی و وقوع رشته‌ای از حوادث در عملیات‌های معدنی شیلی، تولید جهانی را به شدت تحت فشار قرار داده است؛ به طوری که جهان در مسیر ثبت اولین انقباض سالانه در تولید مس از زمان همه‌گیری کرونا قرار دارد. افزون بر این، به گفته تحلیلگران جی‌پی مورگان، برنامه چین برای توقف صادرات اسید سولفوریک از ماه می، تهدیدی برای کاهش تولید حدود 15% از مس جهانی است که برای استخراج به این ماده شیمیایی وابستگی دارد.

تقاضا نیز نقش خود را ایفا می‌کند. صادرات چین در ماه آوریل 14% نسبت به سال قبل افزایش یافت که محموله‌های فناوری پاک پیشتاز آن بودند. هر دو بخش به شدت به مس وابسته‌اند. دیتاسنترهای هوش مصنوعی نیز همچنان تناژ بالایی از این فلز را جذب می‌کنند. تحلیلگران سیتی‌گروپ استدلال می‌کنند که گذار به سمت انرژی‌های نو و تقاضای بخش دفاعی، حتی در صورت تداوم بسته ماندن طولانی‌مدت تنگه هرمز، مقاومت قیمت مس را حفظ خواهد کرد.

آلومینیوم تنها فلز پایه‌ای است که در زمان کاهش تنش‌ها از بازار جا می‌ماند. کارخانه‌های ذوب خلیج فارس به نهاده‌های منطقه‌ای وابسته‌اند و راه‌اندازی مجدد ظرفیت آن‌ها پس از توقف یا کاهش، زمان‌بر است. تحلیلگران مورگان استنلی به رهبری ایمی گاور در یادداشتی نوشتند: «آلومینیوم در روزهای کاهش تنش درگیری‌های خاورمیانه همچنان عملکرد ضعیفی از خود نشان می‌دهد، اما با توجه به بازه زمانی طولانی مورد نیاز برای راه‌اندازی مجدد کارخانه‌های ذوب، ما معتقدیم این شرایط ممکن است فرصت‌های خرید مناسبی را فراهم کند.»

البته ریسک‌ها به طور کامل از بین نرفته‌اند. یک شوک در رشد اقتصادی می‌تواند تقاضای صنعتی را در سراسر این بخش فلزات تحت تأثیر قرار دهد و چنانچه تعرفه‌های وارداتی تهدیدشده از سوی ترامپ ملایم‌تر از حد انتظار اعمال شود، حدود 730,000 تا 830,000 تن مس که به عنوان پوشش ریسکِ تعرفه در انبارهای ایالات متحده انباشته شده است، می‌تواند به بازارهای جهانی سرازیر شود. با این حال، در حال حاضر معامله‌گران روی غلبه کردنِ عامل «کمبود عرضه» شرط‌بندی می‌کنند. | ایران جیب