کدام سهام ارزان‌ترند؟ بررسی کامل P/E بازار از ۰.۲ تا ۹.۵ واحد

به گزارش نبض بورس، بررسی داده‌های جدول ارائه‌شده نشان می‌دهد نسبت قیمت به سود هر سهم (P/E) در بازار در دامنه‌ای گسترده از ۰.۲ واحد تا ۹.۵ واحد در نوسان است؛ اختلافی معنادار که می‌تواند بیانگر تفاوت سطح ریسک، کیفیت سود و انتظارات رشد در صنایع مختلف باشد. در این گزارش، ضمن توضیح مفهوم P/E، نمادها از ارزان‌ترین تا گران‌ترین رتبه‌بندی شده‌اند.

P/E چیست و چرا اهمیت دارد؟

نسبت قیمت به سود هر سهم (Price to Earnings Ratio) از تقسیم قیمت روز سهم بر سود هر سهم (EPS) به دست می‌آید و نشان می‌دهد سرمایه‌گذار حاضر است چند ریال برای هر ریال سود شرکت پرداخت کند.

به طور معمول:

• P/E پایین‌تر می‌تواند نشانه ارزندگی یا وجود ریسک در سهم باشد.

• P/E بالاتر معمولاً بیانگر انتظار بازار از رشد سودآوری در آینده است.

با این حال، این نسبت به‌تنهایی معیار تصمیم‌گیری نیست و باید در کنار کیفیت سود، پایداری درآمد و چشم‌انداز صنعت بررسی شود.

ارزان‌ترین نمادهای بازار بر اساس P/E

در پایین‌ترین سطح جدول، دتهران با P/E معادل ۰.۲ واحد قرار دارد که کمترین نسبت در میان نمادهای بررسی‌شده است. پس از آن:

• وبملت و حآفرین با P/E معادل ۱.۶

• آواپارس با ۱.۸

• ولساپا با ۲

• وساپا با ۲.۱

• کوثر با ۲.۲

• وشهر با ۲.۳

• وسبحان و وتوصا با ۲.۴

این نمادها از منظر عددی در محدوده ارزنده بازار قرار دارند. بخش قابل توجهی از این گروه مربوط به بانک‌ها، سرمایه‌گذاری‌ها و بیمه‌هاست که عموماً در سطوح پایین‌تری معامله می‌شوند.

محدوده متعادل بازار؛ P/E بین ۳ تا ۵ واحد

بخش عمده نمادهای بازار در بازه ۳ تا ۵ واحد قرار دارند که می‌توان آن را محدوده متعادل تلقی کرد. در این بازه می‌توان به نمادهایی مانند:

جوین (۴.۲)، شتران (۳.۷)، شبریز (۳.۷)، قجام (۳.۲)، خکار (۲.۸)، وبشهر (۴.۱)، سشرق (۴.۴)، همراه (۴.۴) و بسیاری از نمادهای سیمانی، فلزی و غذایی اشاره کرد.

این محدوده معمولاً نشان‌دهنده تعادل نسبی میان قیمت سهم و سودآوری جاری شرکت است.

گران‌ترین نمادهای جدول بر اساس P/E

در سوی دیگر بازار، بیشترین نسبت قیمت به سود به شرح زیر ثبت شده است:

• مهرمام با P/E معادل ۹.۵ واحد (بیشترین نسبت)

• مداران با ۹.۲

• کربن و گکوثر با ۸.۵

• پرداخت با ۸.۴

• نخریس با ۸.۳

• کصدف با ۷.۸

• پشاهن با ۷.۴

• رنیک و بپیوند با ۷.۳

بخش عمده این نمادها در گروه‌های سلامت، فناوری، خدمات و برخی صنایع خاص قرار دارند؛ صنایعی که معمولاً بازار انتظار رشد بالاتری از آن‌ها دارد.

 P/E پایین یا بالا، کدام بهتر است؟

P/E پایین لزوماً به معنای ارزندگی قطعی نیست؛ گاهی ممکن است سود شرکت تکرارپذیر نباشد یا بازار انتظار افت سودآوری را داشته باشد. در مقابل، P/E بالا نیز الزاماً به معنای گران بودن سهم نیست و می‌تواند ناشی از طرح‌های توسعه، افزایش ظرفیت تولید یا چشم‌انداز مثبت صنعت باشد.

بررسی جدول نشان می‌دهد:

• بانک‌ها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری عمدتاً در کف P/E بازار قرار دارند.

• گروه‌های فناوری، سلامت و برخی خدماتی در سقف‌های P/E معامله می‌شوند.

• اکثریت بازار در محدوده متعادل ۳ تا ۵ واحد قرار گرفته است.

در نهایت، P/E نقطه شروع تحلیل بنیادی است، نه پایان آن. سرمایه‌گذاران حرفه‌ای این نسبت را در کنار رشد سود، جریان نقدی، ساختار مالی و وضعیت صنعت بررسی می‌کنند تا به تصمیم دقیق‌تری برسند.