به گزارش نبض بورس، بورس تهران در بهمن‌ماه ۱۴۰۴ یکی از پرنوسان‌ترین مقاطع سال را تجربه کرد؛ شاخص کل که ماه را در کانال ۴ میلیون واحدی آغاز کرده بود، تحت تأثیر افت نرخ ارز، تعدیل انتظارات تورمی و افزایش ابهامات سیاسی وارد فاز اصلاحی شد. در نهایت شاخص کل صنایع به‌طور میانگین ۱۵ درصد افت کرد و ارزش بازار بیش از ۲۴۰۰ همت کاهش یافت.

بهمن؛ ماه اصلاح و عقب‌نشینی بازار

بازار سهام در یازدهمین ماه سال ۱۴۰۴ یکی از ضعیف‌ترین عملکردهای خود را ثبت کرد. کاهش میانگین ۱۵ درصدی شاخص کل صنایع و افت قابل توجه ارزش کل بورس و فرابورس، نشان داد که فشار فروش محدود به چند نماد شاخص‌ساز نبوده و بدنه بازار نیز درگیر اصلاح قیمتی شده است.

بررسی هفتگی بازدهی بورس در بهمن ۱۴۰۴

هفته اول؛ ریزش سنگین و از دست رفتن کانال ۴ میلیونی

شاخص کل بورس در هفته نخست بهمن با افت ۱۰.۵ درصدی به سطح ۳ میلیون و ۹۸۱ هزار واحد سقوط کرد و کانال ۴ میلیون واحدی را از دست داد.
شاخص هم‌وزن نیز با کاهش ۹.۵ درصدی به یک میلیون و ۲۵ هزار واحد رسید که نشان‌دهنده فشار فروش گسترده در کلیت بازار بود.

هفته دوم؛ بازگشت نسبی شاخص‌سازها

در هفته دوم، با کاهش نسبی فشار فروش و حمایت از نمادهای بزرگ به‌ویژه در گروه فلزات اساسی و فرآورده‌های نفتی، شاخص کل ۱.۹۳ درصد رشد کرد و به سطح ۴ میلیون و ۵۹ هزار واحد رسید.
با این حال شاخص هم‌وزن تصویر متفاوتی ارائه داد و با افت ۱.۲۸ درصدی به سطح یک میلیون و ۱۲ هزار واحد عقب نشست؛ نشانه‌ای از اینکه رشد بازار بیشتر متکی بر نمادهای بزرگ بوده است.

هفته سوم؛ بازگشت اصلاح

در هفته سوم، شاخص کل با افت ۰.۷۳ درصدی در سطح ۴ میلیون و ۲۹ هزار واحد قرار گرفت و شاخص هم‌وزن نیز با کاهش ۰.۶۵ درصدی به محدوده یک میلیون و ۵ هزار واحد رسید.

هفته پایانی؛ تشدید فشار فروش

در هفته پایانی بهمن، بازار تحت تأثیر سیگنال‌های سیاسی و فضای خبری منفی وارد فاز نزولی جدی‌تری شد. شاخص کل بیش از ۵.۵ درصد کاهش یافت و تا سطح ۳ میلیون و ۸۰۶ هزار واحد عقب نشست.
شاخص هم‌وزن نیز حدود ۲.۵ درصد افت کرد و به محدوده ۹۸۰ هزار واحد رسید که نشان می‌دهد فشار فروش هم در نمادهای بزرگ و هم در سهام کوچک ادامه‌دار بوده است.

پربازده‌ترین و کم‌بازده‌ترین نمادهای بهمن ۱۴۰۴

با وجود فضای منفی کلی بازار، برخی نمادها بازدهی قابل توجهی ثبت کردند.

۲۰ نماد با بیشترین بازدهی:

در میان نمادهای بازار، ۲۰ سهم توانستند برخلاف جریان نزولی بورس، بازدهی مثبت و بعضاً چشمگیر ثبت کنند. در صدر این فهرست، وثوق با رشد ۳۹.۱ درصدی قرار گرفت و پس از آن شمواد با ۳۷.۳ درصد و غگز با ۳۶.۵ درصد بیشترین بازدهی ماهانه را به نام خود ثبت کردند. نمادهای غاذر (۳۴.۸ درصد)، حیات (۳۰.۷ درصد)، ومشان (۲۵.۵ درصد)، حفارس و واحصا (هر دو ۲۵.۲ درصد) نیز در جمع نمادهای پربازده بهمن‌ماه قرار داشتند. همچنین قجام، کباده، شپلی، خبازرس، پلاست، داتام، بهامرز، افرا، دفرا، وآفری، نوین و گکوثر با بازدهی بین ۱۳ تا ۲۱ درصد، دیگر سهام سبزپوش این ماه بودند که توانستند بازدهی بالاتر از میانگین بازار ثبت کنند.

 

 

۲۰ نماد با کمترین بازدهی:

در مقابل، بخش قابل توجهی از بازار با افت سنگین قیمت‌ها مواجه شد و ۲۰ نماد بیشترین کاهش را تجربه کردند. غدانه با افت ۳۹.۸ درصدی در صدر نمادهای کم‌بازده قرار گرفت و پس از آن شفن (۳۵.۸- درصد)، فسرب (۳۵.۳- درصد) و ونیرو (۳۵- درصد) بیشترین ریزش را ثبت کردند. نمادهای ثامان، ولتجار، دجابر، وایرا، خنور و وهنر نیز کاهش‌هایی بین ۳۲ تا ۳۴ درصد را تجربه کردند. همچنین قنقش، شفام، بوعلی، ملت، شفارس، دانا، وایران، غبهار، فاسمین و رانفور دیگر نمادهایی بودند که با افتی بیش از ۳۰ درصد، در فهرست بازندگان اصلی بهمن‌ماه قرار گرفتند؛ موضوعی که نشان می‌دهد فشار فروش در بسیاری از صنایع گسترده و عمیق بوده است.

 

 

جمع‌بندی تحلیلی

عملکرد بورس تهران در بهمن ۱۴۰۴ نشان داد که بازار همچنان به شدت به متغیرهای کلان از جمله نرخ ارز، انتظارات تورمی و تحولات سیاسی حساس است. افت همزمان شاخص کل و هم‌وزن در اغلب هفته‌های ماه بیانگر آن است که اصلاح اخیر صرفاً محدود به نمادهای بزرگ نبوده و کلیت بازار درگیر کاهش قیمت شده است.

با این حال، وجود نمادهای با بازدهی مثبت بالا نشان می‌دهد که همچنان فرصت‌های انتخابی در بازار وجود دارد؛ اما در شرایط فعلی، استراتژی‌های محتاطانه و تمرکز بر تحلیل بنیادی و مدیریت ریسک بیش از هر زمان دیگری اهمیت دارد.