به گزارش نبض بورس، بازار سهام که حدودا از ابتدای مهرماه روند صعودی خود را آغاز کرده بود، در هفته نخست بهمن ماه 1404 تحت تاثیر مجموعه ای از ریسک های سیستماتیک، ابهام های سیاسی و نگرانی های اقتصادی، مسیر متفاوتی نسبت به هفته های قبل در پیش گرفت.

فضایی که تا پیش از این نشانه هایی از بهبود و بازگشت تدریجی اعتماد را بروز می داد، در این هفته بار دیگر با موجی از احتیاط و ترس جایگزین شد. خروج سنگین پول حقیقی از بازار، به روشنی نشان داد که بخش قابل توجهی از سرمایه گذاران ترجیح داده اند در برابر نااطمینانی های موجود، از بازار سهام فاصله بگیرند و در موضع انتظار یا خروج قرار بگیرند.

توقف روند صعودی و غلبه فشار فروش

بازار سهام در هفته ای که گذشت عملا وارد فاز اصلاحی شد و فشار فروش در اغلب گروه ها افزایش یافت. اخبار منفی و نبود محرک های حمایتی موثر باعث شد سمت عرضه در بیشتر روزهای معاملاتی دست بالا را داشته باشد. همین شرایط موجب شد ترس از سرمایه گذاری در سهام و بخش تولید بار دیگر تقویت شود و جریان معاملات بیش از آنکه با هدف خرید و سرمایه گذاری شکل بگیرد، به سمت کاهش ریسک و خروج سرمایه متمایل شود.

این وضعیت می تواند نشانه ای از توقف روند صعودی اخیر بازار تا زمان بازگشت اخبار امیدوارکننده و کاهش نااطمینانی ها تلقی شود.

افت سنگین شاخص کل و بازگشت به زیر کانال چهار میلیون

شاخص کل بورس در هفته اول بهمن با افت قابل توجه 10.5 درصدی مواجه شد و کانال چهار میلیون واحدی را از دست داد. در پایان هفته، شاخص کل در سطح 3 میلیون و 981 هزار واحد قرار گرفت که نشان دهنده شدت فشار فروش در نمادهای بزرگ و شاخص ساز است.

سهم هایی که در هفته های گذشته نقش پیشران رشد بازار را ایفا کرده بودند، در این مقطع به کانون اصلی عرضه تبدیل شدند و بخش مهمی از افت شاخص را رقم زدند.

افت همزمان شاخص هم وزن و تضعیف بدنه بازار

شاخص هم وزن نیز همسو با شاخص کل در مسیر نزولی حرکت کرد و با کاهش 9.5 درصدی به سطح یک میلیون و 25 هزار واحد رسید. افت همزمان این دو شاخص بیانگر آن است که ریزش بازار محدود به چند نماد بزرگ نبوده و بدنه بازار نیز به طور گسترده تحت تاثیر فشار فروش قرار گرفته است.

کاهش قیمت ها در طیف وسیعی از نمادهای کوچک و متوسط نشان می دهد که فضای منفی به صورت فراگیر بر معاملات حاکم بوده است.

پراکندگی بازدهی و غلبه نمادهای منفی

در این هفته در 5 روز معاملاتی 61 نماد بازدهی تا 5 درصد داشتند. 18 نماد بین 5 الی 10 درصد رشد کردند و 13 نماد هم بیش از 10 درصد به سرمایه گذاران خود سود دادند. همچنین 132 نماد افت تا 5 درصد داشتند، 246 نماد بین 5 تا 10 درصد افت کردند و 477 نماد بین 10 الی 15 درصد کاهش قیمت را ثبت کردند. 22 نماد هم بیش از 15 درصد افت کردند.

کاهش محسوس حجم و ارزش معاملات

میانگین حجم معاملات در هفته اول بهمن کاهش قابل توجهی داشت. در برخی روزها، قفل شدن تعداد زیادی از نمادها در صف فروش، امکان انجام معاملات موثر را محدود کرد و باعث افت دادوستدهای واقعی شد.

به طور میانگین، روزانه حدود 27 میلیارد برگه سهم معامله شد و ارزش معاملات خرد نیز در محدوده 15 همت قرار گرفت. این ارقام در مقایسه با هفته های صعودی قبل، کاهش محسوسی را نشان می دهد و بیانگر عقب نشینی فعالان بازار از معاملات پرریسک است.

خروج سنگین پول حقیقی

مهم ترین اتفاق هفته اول بهمن، خروج حدود 19 همت پول حقیقی از بازار سهام بود. این میزان خروج سرمایه، پیام روشنی از بی اعتمادی و نگرانی سرمایه گذاران نسبت به شرایط فعلی بازار مخابره می کند. تداوم چنین روندی می تواند عمق معاملات را کاهش دهد و بازگشت بازار به مسیر صعودی را با چالش جدی مواجه کند.

در شرایط کنونی، به نظر می رسد تا زمانی که ریسک های کلان کاهش نیابد و نشانه های روشنی از بهبود فضای اقتصادی و سیاسی نمایان نشود، بازار سهام همچنان با احتیاط بالا و نوسانات منفی همراه خواهد بود.|اقتصادنیوز