رفتار بازارهای مالی بین المللی در مواجه با کرونا

الناز بصیریان فعال بازار سرمایه در یادداشتی اختصاصی تحلیلی از وضعیت بازارهای مالی با شیوع بیماری کورنا در دنیا ارائه کرده که در ذیل می خوانید.

به گزارش نبض بورس، تحلیلی از آغاز شیوع بیماری کرونا رفتار بازارهای مالی مورد توجه بسیاری از تحلیلگران و سرمایه گذاران قرار گرفته، با توجه به این که چین به عنوان کانون اصلی شیوع این بیماری شناخته شده، بررسی رفتار بازارها و سرمایه گذاران را از ابتدا و با نگاه ویژه به این کشور آغاز می کنیم.

چین پرجمعیت کشور دنیاست که  نزدیک به 20  درصد جمعیت کل جهان را تشکیل می دهد و با توجه به توانایی  صنعتی بدیهی است که در تعیین جهت و میزان عرضه و تقاضا در بازارهای مالی و کالایی از جایگاه ویژه ای برخوردار است.

در ابتدا با شروع بیماری کرونا و اعلام کاهش سطح فعالیت بنگاه ها و واحدهای تولیدی در این کشور شاهد کاهش تقاضا در بسیاری از کامودیتی ها بودیم . در ادامه و با رشد بیشتر بیماری چین مجبور به اعمال شرایط سختگیرانه تر و قرنطینه شد که آثار آن در بالا رفتن سطح موجودی انبارهای این کشور به راحتی دیده شد. در این مدت شاهد کاهش قیمت برخی کالاها همچون سنگ آهن ، فولاد که نقش کلیدی در اقتصاد چین دارد ، بودیم.

همزمان با تعلیق و کاهش تدریجی پروازهای بین المللی تقاضا برای نفت تا حد زیادی کاسته شد و در عین حال عدم همکاری روسیه با سایر اعضای اپک در راستای کاهش سطح عرضه نفت سبب اعمال فشار بیشتری بر قیمت طلای سیاه بود.

اعلام موارد مثبت از افراد در خارج از چین سبب ورود به فاز جدیدی از اتفاقات شد به طوری که این بار بازارهای سرمایه با فشار فروش گسترده از سمت سرمایه گذاران با  هدف فروش برای تامین نقدینگی مواجه شدند. این در حالیست که این وضعیت دوام چندانی نداشت و با ارزنده شدن بهای سهام شرکتها در بازارهای مالی شاهد حرکت مجدد سرمایه گذاران از سمت طلا به بازار سرمایه بودیم.

 حالا کرونا به اروپا و آمریکا رسیده و اعمال قوانین سختگیرانه از سمت دولتها سبب شده تا بسیاری از شرکت های بزرگ در سطح بین المللی فعالیت های تولیدی خود را متوقف کنند  که خود سبب به حداقل رسیدن سطح تقاضا برای مواد اولیه و فشار مضاعف بر قیمت ها شده است.

علاوه بر شرکت ها و بنگاههای تولیدی، بسیاری از معادن نیز تعطیل شده اند. آفریقای جنوبی اعلام کرده معادن طلای این کشور حداقل تا 20 روز آینده تعطیل خواهد بود که به معنی کاهش شدید در عرضه فیزیکی فلز زرد می باشد. علاوه بر این کشور سویس به عنوان یکی از موثر ترین مهره های زنجیره تامین طلای فیزیکی نیز فعالیت واحدهای تجاری را به حداقل ممکن رسانده است.

 تمامی موارد ذکر شده به شکل انتظارات تورمی در قیمت طلا و افزایش تقاضا و در نهایت بالا رفتن قیمت متبلور شده و خواهد شد.کاهش  قیمت کامودیتی ها سبب کاهش ارزش ارزهای دنیا در برابر دلار شد و شاخص دلار را تا محدوده 100 افزایش داده است. در این بین اعلام حمایت تمام قد امریکا از بازارهای سرمایه و تزریق 2 تریلیون دلار به بازار های سرمایه سبب امیدواری و جهش بازارهای بین المللی شده است. قرار است کمک های دولتی باز هم ادامه داشته باشد.

این در حالیست که داده های مربوط به تعداد مدعیان بیکاری در امریکا به رشد بی سابقه در 50 سال اخیر آمریکا به بیش از 3 میلیون نفر رسید که به معنی از بین رفتن تمامی دستاوردهای رئیس جمهوری فعلی امریکا از زمان دستیابی به قدرت است. با توجه به اینکه ادامه این وضعیت به معنی ورود به رکود اقتصادی میان مدت در آمریکا می باشد و برای جلوگیری از آن نیاز به تعریف شدن بسته های حمایتی از بازار و تحریک تقاضا می باشد، می توان به ادامه تزریق های مالی به بازار از سمت امریکا خوش بین بود.

 در این بین هیچ تعهدی برای خرید نفت و حمایت از قیمت طلای سیاه از سمت دولت آمریکا در بسته های حمایتی دیده نمی شود. این در حالی است که قیمت به کمترین قیمت در دوره های اخیر رسیده است و برای بسیاری از کشورها ازجمله چین و هند و ژاپن و حتی آمریکا جهت افزایش ذخایر استراتژیک بسیار جذاب بوده و مبادرت به خرید نفت در ارزان ترین قیمت ها کرده اند.  

الناز بصیریان، فعال بازار سرمایه