به گزارش نبض بورس، مدیریت حرفه‌ای دارایی، توسعه ابزارهای نوین مالی و ایفای نقش فعال در تأمین مالی بنگاه‌ها، سه محور اصلی راهبرد سبدگردان اندیشه صبا در سال ۱۴۰۴ است. این شرکت که امروز در جایگاه پنجمین سبدگردان بزرگ کشور قرار دارد، تلاش کرده هم‌زمان با بهینه‌سازی پرتفوی شستا، نقش مؤثرتری در تعمیق بازار سرمایه ایفا کند. در همین راستا، نبض بورس گفت‌وگویی تفصیلی با دکتر آهنگر، مدیرعامل و نایب‌رئیس هیأت‌مدیره شرکت سبدگردان اندیشه صبا انجام داده است که در ادامه می‌خوانید.

سؤال: در ابتدا اگر ممکن است، تصویری کلی از جایگاه سبدگردان اندیشه صبا در بازار سرمایه کشور ارائه بفرمایید.

پاسخ:
سبدگردان اندیشه صبا امروز به‌عنوان پنجمین سبدگردان بزرگ کشور با خالص ارزش دارایی حدود ۵۴ هزار میلیارد تومان و همچنین بزرگ‌ترین سبدگردان شبه‌دولتی، جایگاه مشخص و اثرگذاری در بازار سرمایه دارد.
ما به‌عنوان تنها سبدگردان زیرمجموعه شستا و وزارت رفاه، علاوه بر مدیریت حرفه‌ای دارایی، مسئولیت مضاعفی در بهینه‌سازی پرتفوی شستا بر عهده داریم. این مسئولیت نیازمند نگاه نوآورانه، توسعه ابزارهای مالی جدید و حرکت در مسیر توسعه پایدار بازار سرمایه است.
همچنین در راستای برنامه واگذاری دارایی‌ها در مجموعه تأمین اجتماعی، سبدگردان اندیشه صبا به‌عنوان مشاور و عامل اجرا در کنار سازمان تأمین اجتماعی فعالیت خواهد کرد.

سؤال: در حوزه ایجاد ارزش افزوده و توسعه محصولات و ابزارهای مالی، چه اقدامات شاخصی در سال ۱۴۰۴ انجام شده است؟

پاسخ:
توسعه محصولات یکی از اولویت‌های اصلی سال ۱۴۰۴ بوده است. در این راستا، تأسیس نخستین و تنها صندوق بازنشستگی تکمیلی در بدنه وزارت رفاه و شستا از مهم‌ترین اقدامات ما به شمار می‌رود.
این صندوق با مشارکت ۲۲ کارفرما و بیش از ۶ هزار نفر از کارکنان شرکت‌های زیرمجموعه کشتیرانی آغاز به کار کرد و طی دوره شش‌ماهه، بازدهی بیش از ۳۳ درصدی را ثبت کرد که بهترین عملکرد در میان صندوق‌های مشابه بازار سرمایه بوده است.

در صندوق‌های بخشی نیز، رویکرد ما کاهش ریسک تمرکز بوده است. صندوق بخشی صنایع اندیشه صبا که پیش‌تر صرفاً بر صنعت پتروشیمی متمرکز بود، با افزودن صنعت بانکی و انجام پذیره‌نویسی هزار میلیارد تومانی، به بزرگ‌ترین صندوق بخشی فعال در صنعت بانک تبدیل شد.
ترکیب صنایع پتروشیمی و بانکی، توازن مناسب‌تری از ریسک و بازدهی ایجاد کرده و ورود به صنایعی مانند سیمان نیز در برنامه‌های آتی قرار دارد.

سؤال: بحث تأمین مالی یکی از محورهای کلیدی توسعه بازار سرمایه است. اندیشه صبا در این حوزه چه نقشی برای خود تعریف کرده است؟

پاسخ:
تأمین مالی یکی از ارکان اصلی زنجیره خدمات ماست. برای شرکت‌های بزرگ‌مقیاس، با راه‌اندازی واحد تخصصی تأمین مالی، تمرکز ما بر انتشار اوراق بدهی و تأمین منابع پایدار است.
بر اساس آمارهای رسمی، در پایان آبان‌ماه ۱۴۰۴، سهم اوراق شرکتی به حدود ۱۷.۲ درصد از کل اوراق تأمین مالی رسیده که نشان‌دهنده افزایش تمایل بنگاه‌ها به بازار سرمایه و کاهش اتکای صرف به شبکه بانکی است.

برای شرکت‌های کوچک و متوسط نیز، با اخذ مجوز سکوی تأمین مالی جمعی «صباکراد» در آذرماه ۱۴۰۴، به‌دنبال جذب سرمایه‌های خرد و هدایت آن‌ها به پروژه‌های دارای توجیه اقتصادی هستیم.

سؤال: سبدگردان اندیشه صبا در حوزه تأمین مالی از طریق انتشار اوراق بدهی چه اقداماتی انجام داده است؟

پاسخ:
از جمله اقدامات شاخص می‌توان به انتشار اوراق صکوک اجاره و اوراق تبعی به ارزش ۱,۰۸۰ میلیارد تومان برای شرکت‌های زیرمجموعه شستا اشاره کرد.
همچنین پرونده‌هایی به ارزش حدود ۵,۸۰۰ میلیارد تومان در دست اقدام داریم. اجرای پروژه‌های افزایش سرمایه و ارزشیابی در شرکت‌هایی مانند هلدینگ سلولزی تأمین و سرمایه‌گذاری هامون صبا نیز در همین راستا انجام شده است.

در کنار خدمات درون‌گروهی، قراردادهایی برای تأمین مالی شرکت‌های خارج از شستا منعقد شده و در برنامه داریم از طریق انتشار اوراق اجاره به ارزش ۵۰۰ میلیارد تومان برای یک مجموعه خارج از گروه تأمین مالی انجام دهیم.

سؤال: رویکرد سبدگردان در مدیریت ریسک و استفاده از فناوری‌های نوین چگونه تعریف شده است؟

پاسخ:
ما توسعه پایدار را مبتنی بر ریسک‌پذیری معقول و تصمیم‌گیری داده‌محور می‌دانیم. در همین راستا، سرمایه‌گذاری هدفمندی در زیرساخت‌های فناوری، سامانه‌های تحلیلی و مدیریت ریسک انجام شده است.
راه‌اندازی سامانه جامع سرمایه‌گذاری، استفاده از الگوریتم‌های هوشمند بازارگردانی و سامانه یکپارچه مدیریت ریسک، امکان پایش لحظه‌ای پرتفوی‌ها و ارزیابی سناریوهای ریسکی را فراهم کرده است.

سؤال: در حوزه جذب مشتریان، چه تغییراتی در سیاست‌های سبدگردان ایجاد شده است؟

پاسخ:
از ابتدای سال ۱۴۰۴، تمرکز خود را از اتکای صرف به مشتریان گروه شستا به جذب مشتریان حقیقی و حقوقی خارج از گروه معطوف کرده‌ایم. نتیجه این تغییر رویکرد، افزایش بیش از ۱۵ درصدی تعداد مشتریان حقیقی صندوق‌ها بوده است.
اجرای کمپین‌های معرفی ابزارهای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم و اقدامات هدفمند برندینگ نیز نقش مؤثری در این مسیر داشته است.

سؤال: عملکرد مالی شرکت در سال ۱۴۰۴ چگونه ارزیابی می‌شود؟

پاسخ:
در نیمه نخست سال ۱۴۰۴، درآمد شرکت به ۲۴۸ میلیارد تومان رسید که ۱۵ درصد بیش از بودجه پیش‌بینی‌شده بود.
همچنین سود خالص ۱۷۳ میلیارد تومانی و تحقق ۱۲۴ درصدی بودجه شش‌ماهه، بیانگر عملکرد مطلوب شرکت است. در همین راستا، برنامه افزایش سرمایه از ۲۰۰ به ۴۰۰ میلیارد تومان در دست اجراست.

سؤال: در پایان، چشم‌انداز آینده سبدگردان اندیشه صبا را چگونه ترسیم می‌کنید؟**

پاسخ:
هدف ما تبدیل شدن به یکی از نهادهای مرجع در مدیریت دارایی و تأمین مالی بازار سرمایه است؛ نهادی که برای شستا و سایر سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی، ارزش افزوده پایدار ایجاد کند.
در این مسیر، توسعه محصولات نوآورانه، تعمیق نقش در زنجیره ارزش بازار سرمایه و گسترش ابزارهای تأمین مالی را با جدیت دنبال خواهیم کرد.