آیا رشد ۲۰۰ درصدی سود بزاگرس پایدار است؟ | بزاگرس در تدارک برگزاری مجمع

به گزارش نبض بورس، بر اساس آخرین اطلاعیه منتشره در کدال، سازمان اقتصادی کوثر سهام عمده خود در شرکت بزاگرس را به شرکت صنایع برق و انرژی صبا و بنیاد مستضعفان انقلاب اسلامی منتقل کرد. با افزایش چشمگیر ۲۰۴ درصدی سود خالص بزاگرس در سه ماهه منتهی به خرداد ۱۴۰۴، این شرکت توجه سهامداران را به خود جلب کرده است. اما آیا این رشد سود پایدار خواهد بود؟

شتهران در تدارک برگزاری مجمع: شرکت در مسیر فرسایش

در ادامه حتما بخوانید

بر اساس آخرین اطلاعیه منتشره شرکت در کدال، سازمان اقتصادی کوثر (سهامدار عمده پیشین بزاگرس) نسبت به نقل وانتقال عمده سهام خود به تعداد ۴.۳۸۷.۰۰۲.۰۰۰ سهم را به ترتیب به تعداد ۳.۰۶۰.۰۰۱.۰۰۰ فقره سهم به شرکت صنایع برق وانرژی صبا (سهامی خاص) و تعداد ۱.۳۲۷.۰۰۱.۰۰۰ فقره سهم به بنیاد مستضعفان انقلاب اسلامی اقدام نموده است. بدین ترتیب عمده سهام بزاگرس در مالکیت شرکت صنایع برق و انرژی صبا، بنیاد مستضعفان انقلاب اسلامی و بانک دی می‌باشد. 
 

 

 از دی ماه سال ۱۴۰۳، محمدباقر عبائی کوپائی سکاندار شرکت است. پیش از ایشان نیز عظیم اعتمادی بر صندلی مدیر عاملی تکیه زده بود.

بهار در بزاگرس | جهش فروش با چاشنی کاهش تولید

بزاگرس سهامداران خود را برای برگزاری مجمع عمومی عادی در تاریخ ۱۴ مهر ماه فراخوانده است. سود خالص شرکت در ۳ ماهه منتهی به خرداد ماه ۱۴۰۴ با سکانداری محمد باقر عبائی ۲۰۴% افزایش یافت.
 

 

 

درآمد عملیاتی ۳ ماهه بزاگرس، ۹۵% افزایش داشت و با افزایش معادل ۷۶% در بهای تمام شده، از سود ناخالص ۵۸ میلیارد تومانی در دوره مشابه قبل به ۱۲۷ میلیارد تومان در دوره جاری رسید. سود عملیاتی نیز از ۴۸ میلیارد تومان به ۱۱۱ میلیارد تومان رسید. گفتنی است مقدار تولید در ۳ ماهه، در مجموع ۲۳% کاهش داشت.
 

 

 هزینه‌های فروش، عمومی و اداری با افزایش بیش از تورم و معادل ۶۰%، حدود ۱۶ میلیارد تومان گزارش شد. 

درآمد غیر عملیاتی با افزایش قابل توجه بیش از ۳۱ میلیارد تومان شناسایی شد. این بخش ناپایدار درآمد به ۲۸% سود عملیاتی رسید. در نهایت سود خالص با ۲۰۴% افزایش از ۱۱۴ میلیارد تومان فراتر رفت.

معیار‌های حاشیه سود نسبت به دوره مشابه قبل بهبود نشان می‌دهند. افزایش حاشیه سود خالص بیشتر به چشم می‌آید که عمدتا از محل درآمد غیر عملیاتی بوده است.
 

 

 

عملکرد سال ۱۴۰۳ بزاگرس؛ رشد فروش، اما توقف سود عملیاتی

عملکرد بزاگرس در ۱۲ ماهه منتهی به پایان اسفند ماه ۱۴۰۳ مطلوب نبود. شرکت ۵۹۸ میلیارد تومان فروخت و سود ناخالص را به ۲۷۰ میلیارد تومان رساند. هزینه‌های فروش، عمومی و اداری افزایش قابل توجه ۶۰ درصدی را به ثبت رساند که گویا عمدتا به حقوق و دستمزد مربوط بوده است. سود عملیاتی درجا زد و حرکتی نداشت. درآمد غیر عملیاتی به مبلغ ۵۲ میلیارد تومان به کمک شرکت آمد تا سود خالص رشد ناپایدار ۱۶ درصدی را ثبت کند و به ۲۳۶ میلیارد تومان برسد.

بزاگرس در نیمه نخست چه کرد؟

فروش ۶ ماهه ابتدایی سال ۱۴۰۴، ۵۴۵ میلیارد تومان گزارش شد که نسبت به دوره مشابه قبل رشد ۸۲% را تجربه کرد. در ۶ ماهه مقدار تولید و فروش ۲۱% کاهش داشت.

 
جمع بندی: ضرورت رصد دقیق عملکرد عملیاتی در آینده

اگرچه رشد قابل توجه سود خالص در سه ماهه اول ۱۴۰۴ خبر مثبتی برای سهامداران است، اما باید توجه داشت که بخش قابل توجهی از این افزایش ناشی از درآمد‌های غیر عملیاتی و ناپایدار است که ممکن است در دوره‌های بعد تکرار نشود.

کاهش تولید و افزایش هزینه‌های عمومی نیز چالش‌هایی پیش روی شرکت قرار داده است. بنابراین، برای ارزیابی پایداری این روند، لازم است وضعیت تولید و درآمد‌های عملیاتی بزاگرس در دوره‌های آتی با دقت بررسی شود. مجمع عمومی عادی شرکت در ۱۴ مهر ماه فرصت مناسبی برای دریافت اطلاعات بیشتر و تصمیم‌گیری هوشمندانه‌تر خواهد بود.