به گزارش نبض بورس، شاخص کل بورس تهران در دومین روز کاری شرایط بسیار سختی را پشت سر گذاشت و شاهد بازدهی منفی شاخص بودیم. طی روز یکشنبه ۲۸ بهمن ماه شاخص کل بورس تهران با کاهش ۴۷ هزار و ۶۷۹واحد معادل ۱.۷۵ درصد به تراز ۲ میلیون و ۶۷۸ هزار واحدی رسید.

• برای مشاهده آخرین و جدیدترین اخبار بورس فیلترشکن را روشن کنید و اینجا کلیک کنید.

همچنین شاخص کل هم وزن ۱۱ هزار و ۶۴۵ واحد معادل ۱.۳۸ درصد کاهش داشت و به تراز ۸۳۴ هزار و ۸۳۲ واحدی رسید. در سوی دیگر معاملات نیز شاخص کل فرابورس ۳۰۶ واحد افت را تجربه کرد و در تراز ۲۶ هزار و ۰۶۳ واحدی ایستاد.

نماد‌های صنعت کاشی و سرامیک در ۹ ماهه چه کردند؟ | کترام و یک عملکرد افتضاح!

در ادامه حتما بخوانید

پیش بینی بورس فردا ۲۹ بهمن ۱۴۰۳

حسنا هادی، کارشناس بازار‌های مالی درخصوص شرایط بازار اظهار کرد: بازار سرمایه پس از تجربه‌ی فشار فروش سنگین و خروج گسترده نقدینگی در روز گذشته، در شرایطی وارد معاملات فردا خواهد شد که همچنان عدم اطمینان سرمایه‌گذاران و فضای محافظه‌کارانه بر کلیت بازار حاکم است. روند خروج پول حقیقی، که در روز جاری به ۱۴۰۰ میلیارد تومان رسید، نشان‌دهنده‌ی نگرانی سرمایه‌گذاران از وضعیت اقتصادی، سیاست‌های کلان و تغییرات احتمالی در متغیر‌های اثرگذار بر بازار است.

وی توضیح داد: شاخص کل بورس در جریان معاملات روز جاری با افت ۴۷ هزار واحدی مواجه شد و بیش از ۹۵ درصد نماد‌های بازار در محدوده منفی معامله شدند. این میزان از افت، همراه با کاهش ارزش معاملات خرد به ۵۳۰۰ میلیارد تومان، نشان‌دهنده‌ی تداوم روند اصلاحی است که از هفته‌های گذشته آغاز شده است. 

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: در عین حال، نکته‌ی کلیدی که برای پیش‌بینی بازار فردا باید مورد توجه قرار گیرد، رفتار معامله‌گران در بازار اختیار معامله است. در حالی که نماد‌های اهرمی نظیر "اهرم" و "موج" در صف فروش قفل شده بودند، اختیار‌های معاملاتی آنها با رشد بیش از ۲۰ درصد معامله شدند. این مسأله ممکن است سیگنالی از انتظار معامله‌گران حرفه‌ای برای تغییر روند بازار در روز‌های آتی باشد. 

هادی تشریح کرد: با توجه به اینکه در روز جاری فشار عرضه در بازار بالا بوده و خروج پول حقیقی شدت گرفته است، انتظار می‌رود که در آغاز معاملات فردا نیز فضای عمومی بازار همچنان تحت تأثیر این روند منفی قرار داشته باشد. با این حال، باید دید که آیا در نیمه دوم بازار، تمایلات خرید بهبود می‌یابد یا خیر. 

وی گفت: در روز جاری، نرخ دلار توافقی با افزایش ۴۵۰ تومانی مواجه شد، اما این رشد نتوانست مانع از افت شاخص کل شود. در صورتی که این روند افزایشی در نرخ ارز ادامه پیدا کند، ممکن است فردا شاهد تحرکات مثبت در سهام کامودیتی‌محور و دلاری بازار باشیم، به‌ویژه در گروه‌هایی مانند پتروشیمی، فلزات اساسی و معدنی‌ها.

هادی تاکید کرد: یکی از مهم‌ترین عواملی که در روز‌های اخیر بر روند بازار سرمایه تأثیر گذاشته است، حراج گسترده سکه و فرصت‌های سفته‌بازی در آن است. این موضوع باعث شده تا بخشی از نقدینگی از بازار سهام به سمت این فرصت کوتاه‌مدت مهاجرت کند. از آنجایی که نرخ تسعیر در این حراج حدود ۹۵ هزار تومان تعیین شده است، این امر می‌تواند بر انتظارات تورمی اثرگذار باشد و معامله‌گران بازار سهام را نسبت به تحولات بازار ارز و طلا حساس‌تر کند. 

ریسک گریزی در بازار سهام

این کارشناس بازار سرمایه گفت: در روز جاری، خروج پول از صندوق‌های درآمد ثابت نیز به ۶۰۰ میلیارد تومان رسید. اگر این روند ادامه پیدا کند و جریان نقدینگی به سمت بازار سهام بازنگردد، می‌توان نتیجه گرفت که سرمایه‌گذاران به دنبال جایگزین‌های کم‌ریسک‌تر برای سرمایه‌گذاری هستند. برعکس، اگر در معاملات فردا ورود مجدد پول به صندوق‌های درآمد ثابت مشاهده شود، نشان‌دهنده‌ی افزایش ریسک‌گریزی و ادامه‌ی روند اصلاحی در کلیت بازار خواهد بود. 

به گفته هادی، احتمالاً معاملات فردا، با ادامه‌ی فشار فروش و روند خروج نقدینگی آغاز خواهد شد. سهام گروه‌های اهرمی و صندوق‌های قابل معامله می‌توانند همچنان درگیر فشار عرضه باشند و در نیمه اول بازار شاهد برتری فروشندگان باشیم. 

افزایش نگرانی‌ها در بورس

وی ادامه داد: با توجه به اینکه افت شدید شاخص کل طی روز‌های اخیر منجر به افزایش نگرانی سرمایه‌گذاران شده، احتمال افزایش نوسانات و معاملات هیجانی در بازار فردا بالاست. به‌ویژه در نماد‌های کوچک‌تر که نقدشوندگی پایین‌تری دارند، ممکن است تحرکات سفته‌بازانه مشاهده شود. 

این کارشناس بازار‌های مالی توضیح داد: یکی از رویداد‌های مهم که ممکن است بر جو روانی بازار در روز‌های آینده تأثیر بگذارد، حضور وزیر اقتصاد در مجلس برای روز سه‌شنبه و پاسخگویی درباره عدم کنترل رشد نرخ دلار آزاد است. این جلسه می‌تواند سیگنال‌هایی درباره‌ی سیاست‌های آینده دولت در حوزه‌ی کنترل تورم و بازار ارز ارائه دهد، که در صورت انتشار اخبار مثبت، ممکن است در معاملات نیمه دوم بازار اثرگذار باشد.

وی تاکید کرد: بازار فردا احتمالاً با فشار فروش آغاز خواهد شد، اما رفتار بازار در نیمه دوم معاملات تعیین‌کننده‌ی مسیر آتی خواهد بود. روند ورود یا خروج نقدینگی از صندوق‌های درآمد ثابت می‌تواند شاخصی برای ارزیابی تمایلات سرمایه‌گذاران باشد. همچنین نوسانات نرخ دلار و چشم‌انداز انتظارات تورمی می‌تواند بر عملکرد گروه‌های شاخص‌ساز تأثیرگذار باشد. 

هادی در نهایت گفت: در صورتی که ارزش معاملات افزایش یابد و نقدینگی جدید وارد بازار شود، می‌توان انتظار داشت که فشار فروش کاهش یابد و برخی از گروه‌های بنیادی با حمایت خریداران مواجه شوند. در نهایت، سرمایه‌گذاران باید در شرایط کنونی با دقت بیشتری نسبت به ورود و خروج از بازار اقدام کنند و با رصد متغیر‌های کلان اقتصادی، استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود را تنظیم نمایند.