به گزارش نبض بورس، تالار شیشه‌ای معاملات در دومین روز کاری هفته یعنی یکشنبه ۱۴ بهمن ماه تغییر روند داد و با سبزپوشی همراه بود. شاخص کل بورس تهران در این روز با افزایش ۱۲ هزار و ۷۱۸ واحدی معادل ۰.۴۶ درصدی همراه بود به تراز ۲ میلیون و ۷۷۶ هزار واحدی رسید.
همچنین شاخص کل هم وزن نیز یک هزار و ۲۱۲ واحد افزایش داشت و به عدد ۸۷۰ هزار و ۳۸۱ واحدی رسید. در سوی دیگر معاملات نیز شاخص کل فرابورس افزایش ۱۲۳ واحدی را ثبت کرد و در جایگاه ۲۶ هزار و ۵۵۵ واحدی ایستاد.
از میان ۶۹۳ نماد بازار سرمایه در این روز ۲۷۸ نماد مثبت و ۲۶۹ نماد منفی بودند. همچنین ۹۹ نماد معادل ۱۴ درصد از نماد‌ها صف خرید را تجربه کردند و در مقابل ۱۱۹ نماد معادل ۱۷ درصد صف فروش را ثبت کردند.
حسنا هادی، کارشناس بازار سهام در گفتگو با نبض بورس گفت: بازار سرمایه در روز‌های اخیر عملکردی نوسانی و پرابهام را پشت سر گذاشته و شاخص کل بورس تهران همچنان در محدوده‌ای حساس و تعیین‌کننده قرار دارد. این وضعیت در حالی رخ داده که نرخ تتر به بالای ۸۵ هزار تومان و نرخ دلار آزاد به ۸۴،۵۰۰ تومان رسیده است. رشد نرخ ارز به‌طور سنتی یکی از محرک‌های اصلی بازار سهام بوده و به‌ویژه صنایع دلاری‌محور مانند پتروشیمی‌ها، فلزات اساسی و معدنی‌ها از آن تأثیر می‌پذیرند. اما در شرایط کنونی، سیاست‌های سازمان بورس و عدم تعیین تکلیف صنایع کلیدی همچون پتروشیمی‌هاکه می‌توانند از رشد دلار بیشترین بهره را ببرند، موجب ایجاد رکود و بی‌تصمیمی در معاملاتشده است. این وضعیت در نهایت به افت نقدشوندگی، کاهش حجم معاملات و افزایش خروج سرمایه از بازار منجر شده است.
وی توضیح داد: از منظر تحلیل تکنیکال شاخص کل بورس تهران در آستانه تکمیل الگوی سر و شانه نزولی قرار دارد. این الگو که از هفته‌های گذشته هشدار آن داده شده بود، اکنون تنها چند هزار واحد تا تأیید نهایی و فعال شدن فاصله دارد. در صورت تثبیت شکست این الگو، بازار می‌تواند وارد فاز اصلاحی کوتاه‌مدت شود و حمایت‌های پایین‌تر را مورد آزمون قرار دهد.
این کارشناس بازار سهام اظهار کرد: شاخص چیکواسپنکه به‌عنوان یک شاخص هماهنگ با حرکت کندلی محسوب می‌شود، سیگنال تکمیل الگوی سر و شانه را صادر کرده و در حال پولبک به سطح شکسته‌شده است. این امر نشان می‌دهد که احتمال حرکت نمودار قیمتی در راستای چیکواسپن و تأیید روند نزولی وجود دارد.
وی ادامه داد: با این‌حال، در صورتی که بازار بتواند مقاومت‌های کلیدی را بشکند و در سطوح بالاتر تثبیت شود، سناریو‌های نزولی بی‌اعتبار خواهند شد و شاخص کل می‌تواند مسیر صعودی را در پیش بگیرد. از این رو، تعیین تکلیف لایحه پالرمو و سیاست‌های مرتبط با صنایع پتروشیمی در هفته جاری می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در تغییر روند بازار ایفا کند. انتشار اخبار مثبت در این حوزه‌ها، احتمال بازگشت بازار و خنثی شدن الگوی نزولی را افزایش خواهد داد.
هادی گفت: از طرفی، اندیکاتور ایچیموکو نیز در وضعیت حساسی قرار دارد. فعال شدن الگوی کندلی نزولی بر روی این اندیکاتور می‌تواند تأییدکننده اصلاح کوتاه‌مدت شاخص باشد. در این میان، حرکت میانگین‌های تنکانسن و کیجونسن روی کوموی سبز نشان‌دهنده شرایطی است که در آن، بازار می‌تواند یک حرکت صعودی بالقوه را تجربه کند، مشروط بر اینکه شاخص کل بتواند بالای مقاومت‌های تعیین‌شده تثبیت شود.
این فعال بازار‌های مالی تشریح کرد: یکی از عوامل کلیدی که می‌تواند مسیر آینده بازار را تعیین کند، سرنوشت نقدینگی آزادشده از اوراق گواهی ۳۰ درصدی است. با اتمام دوره این اوراق، حدود ۲۵۰ هزار میلیارد تومان نقدینگی وارد بازار خواهد شد. در صورتی که دولت مسیر مشخصی برای این نقدینگی تعریف نکند، احتمالاً بخش زیادی از آن به بازار‌های پرنوسان و نقدشونده‌تر مانند دلار، طلا و سکه منتقل خواهد شد. این جریان نقدینگی می‌تواند به افزایش تقاضا در این بازار‌ها و رشد قیمت‌ها منجر شود که خود به‌عنوان یک عامل تورمی جدید، چالش‌هایی را برای سیاست‌های اقتصادی کشور ایجاد خواهد کرد.
این کارشناس بورسی توضیح داد: در حال حاضر، بازار سکه و دلار به دماسنج اصلی وضعیت اقتصاد تبدیل شده‌اند. عبور این بازار‌ها از مقاومت‌های تکنیکالی مهم و معتبر می‌تواند نشان‌دهنده پیشخور شدن اخبار کلان اقتصادی و سیاسی باشد. از طرفی، افزایش سریع نرخ ارز و طلا ممکن است به معنای نااطمینانی معامله‌گران از تحولات سیاسی و بین‌المللی پیش‌رو باشد. در چنین شرایطی، بازار سرمایه نیز نمی‌تواند مسیر روشنی را برای خود انتخاب کند و در وضعیتی از بی‌تصمیمی و نوسان گرفتار شده است.
وی گفت: شاخص‌های ورود و خروج نقدینگی در روز‌های اخیر همچنان خروج سرمایه از بازار سهام را نشان می‌دهند. این واگرایی منفی نقدینگی بیانگر کاهش تقاضا برای سهام و افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به خروج از بازار است. این موضوع از یک سو به ضعف اطمینان معامله‌گران و از سوی دیگر به انتظار برای روشن شدن سیاست‌های اقتصادی و ارزی دولت بازمی‌گردد.
هادی تاکید کرد: واگرایی امروز میان جریان پول ورودی به اوراق با درآمد ثابت و خروج نقدینگی از سهام می‌تواند برای معاملات روز‌های آینده تغییراتی ایجاد کند. اگر این روند معکوس شود و ورود پول هوشمند به بازار سهام افزایش یابد، می‌توان انتظار داشت که در روز‌های آینده، شاخص از وضعیت رکودی فعلی فاصله بگیرد.
به گفته وی بازار سهام در یکی از حساس‌ترین نقاط خود قرار گرفته است. از یک سو، شاخص کل درگیر تکمیل یک الگوی نزولی مهم است و از سوی دیگر، بازار‌های موازی مانند ارز و طلا، سیگنال‌های متضادی را ارسال می‌کنند. در چنین شرایطی، تصمیم‌گیری برای ورود به بازار سهام نیازمند مدیریت ریسک و تحلیل دقیق‌تر روند‌های کلان اقتصادی و تکنیکالی است.
این کارشناس بازار سهام گفت: در شرایط فعلی، عاقلانه‌ترین تصمیم، صبر و عدم ورود شتاب‌زده به بازار است. تا زمانی که شاخص کل محدوده‌های کلیدی خود را به سمت بالا یا پایین نشکند و تکلیف اخبار تأثیرگذار مشخص نشود، ورود به معاملات می‌تواند ریسک بالایی داشته باشد.
هادی توضیح داد: به‌طور کلی، شکست مقاومت‌های کلیدی در شاخص کل و شاخص هم‌وزن می‌تواند تأییدکننده شروع یک روند صعودی جدید باشد، اما تا زمانی که این اتفاق رخ ندهد، بازار همچنان در وضعیت بی‌تصمیمی و نوسان خواهد ماند. از طرف دیگر، در صورت شکست حمایت‌های کلیدی، اصلاح بازار تعمیق خواهد شد و احتمالاً نقدینگی بیشتری از بازار سرمایه خارج شده و به سمت بازار‌های پرنوسان مانند دلار و طلا حرکت خواهد کرد.
این کارشناس بازار‌های مالی در نهایت گفت: معامله‌گران در این هفته باید با دقت بالا روند‌های بازار را دنبال کرده و از ورود هیجانی به معاملات خودداری کنند. تصمیمات کلان اقتصادی، اخبار مرتبط با بازار‌های جهانی و تحولات سیاسی، همگی عوامل تعیین‌کننده‌ای برای جهت آینده بازار خواهند بودو هرگونه تغییر در این متغیر‌ها می‌تواند مسیر بازار را در روز‌های آینده مشخص کند.
