UBS می گوید: بازار کامودیتی ها همچنان خواهد غرید!

به گزارش نبض بورس، ترجمه: پویا احمدی | بر اساس گزارش تحلیلگران یو بی اس، کالاهای اساسی از جمله طلا، نفت و مس با پشتوانه عوامل بنیادی مثبت شامل تقاضای بالا در کنار مسائل مربوط به عرضه و تنش‌های ژئوپلیتیکی و همچنین احتمال کاهش نرخ بهره آمریکا در آینده، می‌توانند شاهد افزایش قیمت بیشتری باشند.

این تحلیلگران در یادداشت روز سه‌شنبه خود عنوان کردند: «ما پیش بینی می‌کنیم قیمت کالاهای اساسی در آینده افزایش یابد و انتظار داریم شاخص‌های گسترده کالاهای اساسی در بازه زمانی شش تا دوازده ماه آینده حدود ۱۰ درصد بازدهی کل داشته باشند. آن‌ها همچنین اشاره کردند که شاخص ترکیبی کالاهای اساسی یو بی اس (UBS CMCI Composite Index) تاکنون در سال جاری تقریباً ۱۱ درصد افزایش یافته است.»

تقاضای نفت همچنان قوی است

بر اساس گزارش یو بی اس، نفت همچنان کالای ارجح برای سرمایه گذاری است. این گزارش نگرانی‌های اخیر درباره عرضه بیش از حد را کم اهمیت جلوه می‌دهد، چرا که اعضای اوپک پلاس پایبندی بیشتری به محدودیت‌های داوطلبانه عرضه به میزان ۲.۲ میلیون بشکه در روز (mbpd)  نشان می‌دهند.

یو بی اس می‌گوید: «صادرات نفت خام اوپک در ۱۹ روز اول ماه می به پایین‌ترین سطح از آگوست ۲۰۲۳ رسید و پایبندی به توافق کاهش تولید اوپک پلاس همچنان مهم است.»

این گزارش در بخش تقاضا می‌افزاید: «داده‌های بلادرنگ تحرک نشان دهنده تقاضای سالم نفت است. یو بی اس همچنین پیش بینی می‌کند که تقاضای نفت در سال جاری ۱.۵ میلیون بشکه در روز افزایش یابد که بالاتر از نرخ رشد سالانه بلندمدت ۱.۲ میلیون بشکه در روز است.

درخشش طلا همچنان ادامه خواهد داشت

درخشش طلا همانطور که در سه ماهه اول سال جاری شاهد بودیم، به احتمال زیاد ادامه خواهد داشت، چرا که خریدهای بانک‌های مرکزی، به ویژه بانک مرکزی چین از این فلز گرانبها همچنان ادامه خواهد یافت. این در حالی است که تقاضا برای محافظت در برابر عدم اطمینان‌های ژئوپلیتیکی رو به افزایش است.

یو بی اس می‌افزاید که تقاضا برای طلا به عنوان ابزار مقابله با ریسک، با توجه به عدم اطمینان‌های ژئوپلیتیکی ناشی از جنگ‌های خاورمیانه تا تنش‌های تجاری آمریکا و چین، همچنان سالم باقی خواهد ماند.

همچنین انتظار می‌رود طلا با کاهش نرخ بهره فدرال رزرو که برای اواخر سال جاری پیش بینی رخداد آن می‌شود، تقویت شود و این موضوع باعث ورود بیشتر سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس طلا (ETF) خواهد شد.

با مس همراه باشید، در زمان افت قیمت خرید کنید، زیرا چالش‌های عرضه باعث اوج‌گیری این فلز سرخ می‌شود.

قیمت مس از زمان اوج گرفتن به دلیل فشار فروش استقراضی با افت روبرو شده است، اما یو بی اس می‌گوید عوامل بنیادی مثبت از جمله عرضه محدود همچنان دست نخورده باقی مانده است و قیمت مس تا پایان سال به ۱۱۵۰۰ دلار در هر تن و تا اواسط سال ۲۰۲۵ به ۱۲۰۰۰ دلار در هر تن یا بالاتر خواهد رسید.

یو بی اس با اشاره به عدم پیشرفت در حل چالش‌های عرضه مس توصیه می‌کند: «ما به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کنیم که روی این فلز سرمایه گذاری بلندمدت داشته باشند و در زمان افت قیمت خرید کنند.» این گزارش همچنین می‌افزاید: «تاکید مجدد سیاست چین بر ثبات بخشیدن به بخش مسکن می‌تواند از علاقه سرمایه‌گذاران حمایت کند.»

منبع: Investing.com