دیمون مدیر بزرگترین بانک دنیا: نرخ بهره ۷ درصدی دور از انتظار نیست!

به گزارش نبض بورس، ترجمه: پویا احمدی | ممکن است بازار‌ها پایان چرخه انقباض فدرال رزرو را پیش‌بینی کنند، اما جیمی دیمون (مدیر عامل بانک جی پی مورگان) همچنان به مشتریان می‌گوید که برای بدترین سناریوی ممکن از رسیدن نرخ‌های بهره معیار به ۷ درصد همراه با رکود تورمی آماده شوند.

مدیر عامل جی پی مورگان چیس در مصاحبه‌ای با تایمز آو ایندیا گفت: "ما از مشتریان خود می‌خواهیم که برای این نوع استرس و بحران آماده باشند."

نظرات او با دیدگاه اجماع وال استریت پس از ۵.۲۵ درصد افزایش، که نرخ معیار را به ۵.۵ درصد رساند (بالاترین سطح در ۲۲ سال گذشته)؛ در تضاد است. سیاستگذاران ایالات متحده نشان داده اند که برای مهار تورم، نرخ‌ها برای مدت طولانی تری باید بالاتر بمانند، اگرچه بازار‌های پولی در حال حاضر با فرض کاهش نرخ، در حال قیمت گذاری در سال آینده هستند.

بالاترین پیش بینی در نظرسنجی بلومبرگ از اقتصاددانان در هفته گذشته برای نرخ بهره، حدود ۶ درصد در پایان سال ۲۰۲۳ بود.

دیمون هنگام بازدید از بمبئی برای اجلاس سرمایه‌گذاران جی‌پی مورگان، گفت: «اگر قرار باشد حجم‌های پایین‌تر و نرخ‌های بالاتری وجود داشته باشد، بحران و نااطمینانی در سیستم ایجاد می‌شود. وارن بافت می‌گوید وقتی جزر و مد از بین می‌رود، تازه متوجه می‌شوید چه کسی برهنه شنا می‌کند. این جزر و مد رو به زوال خواهد رفت.»

دیمون، که گفته است ممکن است برای مبارزه با تورم، نرخ‌ها نیاز به افزایش بیشتر داشته باشند، افزود که افزایش از ۵ به ۷ درصد برای اقتصاد دردناک‌تر از افزایش از ۳ درصد به ۵ درصد است.

به گفته کریستوفر وونگ، استراتژیست FX در سنگاپور در شرکت بانکداری خارج از چین، دلار آمریکا روز سه شنبه رشد خود را افزایش داد و بازدهی ۱۰ ساله خزانه داری را دنبال کرد؛ که تا حدی ناشی از لحن جنگ طلبانه فدرال رزرو و هشدار دیمون بود.

اگر این نرخ کلیدی به ۷ درصد برسد، پیامد‌های جدی برای مشاغل و مصرف کنندگان آمریکایی خواهد داشت. در حال حاضر، اقتصاددانان احتمال رکود اقتصادی ایالات متحده در ۱۲ ماه آینده را ۵۵ درصد می‌دانند - و این خوشبینانه‌تر از پیش‌بینی بلومبرگ اکونومیکس برای رکود در سال جاری است.

نرخ ۷ درصدی، خوش بینی اخیر مقامات فدرال رزرو را در مورد توانایی آن‌ها برای مهندسی فرود نرم در اقتصاد با نرخ بیکاری بسیار پایین در ۳.۸ درصد و نشانه‌هایی از کاهش قیمت‌ها از بین می‌برد.

دیمون افزود: «رفتن از صفر به ۲ درصد تقریباً خطری نداشت. رفتن از صفر به ۵ درصد، برخی افراد را غافلگیر کرد، اما هیچ‌کس نمی‌توانست ۵ درصد را از محدوده احتمالی خارج کند. من مطمئن نیستم که آیا جهان برای ۷ درصد آماده است یا خیر.»

فدرال رزرو در حرکتی که به طور گسترده انتظار می‌رفت، در اوایل ماه جاری محدوده هدف را برای نرخ معیار خود بدون تغییر رها کرد؛ اگرچه پیش بینی‌های سه ماهه جدید نشان داد که ۱۲ مقام از ۱۹ مقام فدرال رزرو از افزایش دیگری در سال جاری حمایت می‌کنند. یکی از سیاستگذاران نرخ بهره را بالای ۶ درصد تخمین زد.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو گفته است که تصمیمات آتی نرخ بهره بر اساس داده‌های دریافتی خواهد بود.

چارلی جیمیسون، مدیر سرمایه‌گذاری جیمیسون کوت باندز، روز سه‌شنبه به تلویزیون بلومبرگ گفت: «جهان مطمئناً برای نرخ ۷ درصدی وجوه فدرال رزرو آماده نیست.»

«در آن سطح، ما انتظار داریم که دارایی‌های ریسکی کاهش قیمت پیدا کنند و حباب‌های دارایی‌های زیادی بترکد؛ به عبارت دیگر همچین افزایشی به سادگی پایدار نخواهد بود.»

منبع: Bloomberg