بانک مرکزی انگلستان بالاخره ترمز نرخ بهره را کشید!

به گزارش نبض بورس، ترجمه: پویا احمدی | بانک مرکزی انگلیس روز پنجشنبه پس از اینکه داده‌های جدید نشان داد تورم اکنون کمتر از حد انتظار است، به روند متوالی ۱۴ بار افزایش نرخ بهره پایان داد.

بانک از دسامبر ۲۰۲۱ به طور مداوم نرخ‌ها را افزایش داده است تا بتواند تورم را مهار کند و نرخ اصلی سیاستی خود را از ۰.۱ درصد، به بالاترین میزان در ۱۵ سال گذشته یعنی ۵.۲۵ درصد در ماه اوت رساند.

اندکی پس از این تصمیم، پوند انگلیس در برابر دلار آمریکا ۰.۷ درصد کاهش یافت.

کمیته سیاست پولی در جلسه سپتامبر خود با ۵ رای موافق به حفظ نرخ فعلی رای داد و چهار رای یا عضو دیگر، افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره به ۵.۵ درصد را ترجیح دادند.

بانک در بیانیه‌ای اعلام کرد: نشانه‌های فزاینده‌ای از تأثیر سیاست‌های پولی سخت‌تر بر بازار کار و به طور کلی بر حرکت در اقتصاد واقعی وجود دارد.

بانک افزود «MPC به نظارت دقیق نشانه‌های فشار‌های تورمی پایدار و انعطاف‌پذیری در اقتصاد به عنوان یک کل، از جمله شرایط سخت بازار کار و رفتار رشد دستمزد‌ها و تورم قیمت خدمات، ادامه خواهد داد.»

MPC همچنین به اتفاق آرا به کاهش ۱۰۰ میلیارد پوندی (۱۲۲.۶ میلیارد دلار) سهم خود از اوراق قرضه دولتی بریتانیا در طی ۱۲ ماه آینده، به مجموع ۶۵۸ میلیارد پوند رأی داد.

سرمایه گذاران روز چهارشنبه شرط بندی کردند که بانک سیکل افزایش نرخ بهره خود را پس از اینکه تورم بریتانیا به میزان قابل توجهی کمتر از انتظارات ماه اوت بود، متوقف کند.

افزایش سالانه شاخص اصلی قیمت مصرف‌کننده از ۶.۸ درصد در ماه ژوئیه به ۶.۷ درصد کاهش یافت، که پیش‌بینی اجماع مبنی بر افزایش آن به ۷ درصد را به چالش کشید؛ زیرا کاهش قیمت غذا و مسکن، افزایش قیمت‌ها در سوخت و انرژی را جبران کرد. شایان ذکر است، CPI اصلی یا هسته- که به استثنای قیمت‌های نوسانات مواد غذایی، انرژی، الکل و تنباکو است - از ۶.۹ درصد در جولای به ۶.۲ درصد کاهش یافته است.

طبق داده‌های LSEG، اوایل صبح پنج‌شنبه، بازار‌های پولی تقریباً ۵۰ -۵۰ بودند که آیا بانک نرخ بهره را متوقف می‌کند، یا یک افزایش ۰.۲۵ درصدی دیگر را انتخاب می‌کند؛ در نهایت یک ساعت قبل از این تصمیم، بازار به ۶۰-۴۰ به نفع افزایش در نرخ بهره تقسیم شد.

اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان در بیانیه‌ای ویدیویی گفت: "تورم در حال کاهش است و ما انتظار داریم که در سال جاری کاهش بیشتری پیدا کند. این خبر خوشایندی است. "

«افزایش‌های قبلی ما در نرخ‌های بهره مؤثر و کارآمد بوده است، اما اجازه دهید به صراحت بگویم که تورم هنوز در حدی که باید باشد نیست و مطلقاً جایی برای رضایت وجود ندارد. ما به دقت زیر نظر خواهیم داشت تا ببینیم آیا به افزایش بیشتر نیاز است یا خیر، بنابراین باید نرخ بهره را به اندازه کافی برای مدت طولانی بالا نگه داریم تا اطمینان حاصل کنیم که کارمان را به درستی انجام می‌دهیم یا خیر»

کار "در حال حاضر تقریباً تمام شده است"

بانک انگلستان مسیر باریکی را بین بازگرداندن تورم به زمین و وارد کردن اقتصاد قوی اش به رکود تاکنون طی کرده است. تولید ناخالص داخلی بریتانیا در ماه ژوئیه ۰.۵ درصد کاهش یافت، در حالی که تعدادی از شرکت‌های بریتانیایی در روز سه شنبه هشدار‌های سودآوری و کاهش آن را صادر کردند.

مارکوس بروکس، مدیر سرمایه گذاری Quilter Investors گفت: «در حالی که ممکن است در اواخر سال یا در سال آینده بانک مرکزی به افزایش نرخ‌ها بازگردد، بانک انگلستان جسورانه عمل کرده و نشان می‌دهد که کارش در حال حاضر تقریباً انجام شده است.»

او افزود: «تورم که دیروز به طور جالبی نزولی شد و با چرخش داده‌های اقتصادی، BoE (بانک مرکزی اروپا) به وضوح احساس می‌کند که اکنون پوشش کافی برای زدن دکمه مکث و ارزیابی همه چیز را دارد.»

فدرال رزرو ایالات متحده نیز روز چهارشنبه نرخ بهره خود را ثابت نگه داشت، اما نشان داد که همچنان انتظار دارد تا قبل از پایان سال ۲۰۲۳ یک افزایش بیشتر داشته باشد؛ مضاف بر این، این سیگنال را هم داد که نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ کاهش کمتری نسبت به پیش بینی‌های قبلی خواهد داشت.

بروکز پیشنهاد کرد که MPC یک چشم به ایالات متحده خواهد داشت، جایی که احساسات در آن به حالت جنگ طلبانه است؛ اما اقتصاد آمریکا در موقعیت قوی تری برای جذب افزایش بیشتر نرخ بهره است.

توماس وربراکن، مدیر اجرایی تحقیقات مدیریت ریسک در ام‌اس‌سی‌آی، گفت: سوال مهم این است که آیا تصمیم پنج‌شنبه بانک انگلستان نشان‌دهنده اوج چرخه نرخ بهره در وهله فعلی است یا خیر.

او در ایمیلی گفت: «منطق این است که نرخ ثابت می‌تواند اقتصاد را به آرامی تحت فشار قرار دهد، از افزایش خطرات برای ثبات مالی و نکول شرکت‌ها جلوگیری کند، در حالی که به طور مؤثرتر نرخ‌های بالاتر را به نرخ‌های ثابت وام مسکن منتقل می‌کند».

حسین مهدی، استراتژیست کلان و سرمایه‌گذاری در مدیریت دارایی HSBC، گفت: اکنون «احتمال بالایی» وجود دارد که نرخ اصلی بانک مرکزی انگلیس به همراه نرخ‌های فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا به اوج خود رسیده باشند.

اگرچه آخرین اعداد رشد حقوق در بریتانیا دلیلی برای نگرانی است، اما داده‌های بازار کار عقب مانده است. شاخص‌های رو به جلو نشان می‌دهند که اقتصاد بریتانیا در حال حاضر با رکود اقتصادی دست به گریبان است، پس‌زمینه‌ای که با کاهش رشد دستمزد‌ها و محور سیاست‌ها سازگار می‌باشد.

مهدی افزود: "ما معتقدیم که تنظیمات سیاست‌های محدودکننده ادامه دار نشان می‌دهد که احتمال زیادی وجود دارد که بازار‌های توسعه یافته در سال ۲۰۲۴ وارد رکود شوند. "

منبع: CNBC