برکشایر (هلدینگ عظیم وارن بافت) باز هم در ۲۰۲۲ شگفتی آفرید!

به گزارش نبض بورس، ترجمه: پویا احمدی | شرکت Berkshire Hathaway Inc وارن بافت روز شنبه بالاترین سود عملیاتی سالانه خود را گزارش کرد، حتی در شرایطی که زیان ناشی  از ارز خارجی و افزایش نرخ بهره باعث کاهش درآمد در سه ماهه چهارم شده است.

بافت در نامه سالانه سهامداران خود، سال ۲۰۲۲ را سال خوبی برای برکشایر نامید، زیرا ده‌ها کسب وکار این مجموعه با وجود افزایش تورم و اختلالات زنجیره تامین، از جمله در اثر جنگ در اوکراین، ۳۰.۸ میلیارد دلار سود ایجاد کردند.

برکشایر نیز پس از فروش حدود ۱۶.۳ میلیارد دلار از سهام خود در سه ماهه چهارم، سال را با ۱۲۸.۶ میلیارد دلار به پایان رساند.

شرکت مستقر در اوما‌ها در نبراسکا با بازخرید سهام خود ارزش بیشتری پیدا کرد و ۲.۶ میلیارد دلار بازخرید کرد؛ و حدود ۷۰۰ میلیون دلار بیشتر را در یک و ماه و نیم ابتدای سال ۲۰۲۳ بازخرید کرد.

اگرچه قیمت سهام آن در سال جاری ۱.۵ درصد کاهش یافته است، و از افزایش ۳.۴ درصدی استاندارد اند پورز ۵۰۰ عقب مانده است؛ اما سهام برکشایر در سال ۲۰۲۲ با ۲۲ درصد پیشی گرفتن از شاخص، نشان دهنده وضعیت آن‌ها به عنوان یک سرمایه گذاری تدافعی در بازار‌های پر فراز و نشیب است.

بافت در نامه خود گفت: سهامداران برکشایر به ما اعتماد دارند که با پول آن‌ها همانطور رفتار کنیم که با خودمان رفتار می‌کنیم؛ و این قولی است که می‌توانیم بدهیم.»

سود عملیاتی فصلی با ۸ درصد کاهش به ۶.۷۱ میلیارد دلار یا ۴۵۹۶ دلار به ازای هر سهم کلاس A، از ۷.۲۹ میلیارد دلار رسید.

سود خالص این سه ماهه با ۵۴ درصد کاهش به ۱۸.۱۶ میلیارد دلار یا ۱۲۴۱۲ دلار به ازای هر سهم کلاس A، از ۳۹.۶۵ میلیارد دلار در سال گذشته پایین‌تر بود.

بافت نتایج سود‌های خالص را گمراه کننده می‌داند، زیرا شامل سود و زیان سرمایه گذاری‌هایی است که برکشایر نفروخته است.

مبارزات GEICO همچنان ادامه دارد

نتایج عملیاتی شامل حدود ۱.۲ میلیارد دلار زیان ارزی و ششمین زیان متوالی ناشی از انتشار بیمه نامه در شرکت بیمه خودرو Geico است که پس از مبارزه با خسارت‌های تصادفات و سیاست‌های قیمت‌گذاری مناسب برای بازتاب ریسک، حق بیمه‌ها را افزایش داده است.

برکشایر پیش بینی کرد که Geico که ۷ درصد از نیروی کار ۴۱۰۰۰ نفری خود را در سال گذشته از دست داد، در سال ۲۰۲۳ سود حاصل از فعالیت بیمه نامه‌ای ایجاد خواهد کرد.

نتایج همچنین نشان دهنده جهش ۲۴ درصدی سود حاصل از عملیات انرژی و تاسیسات و همچنین سهم برکشایر از درآمد Occidental Petroleum Corp پس از داشتن ۲۱.۴ درصد سهام در این شرکت نفتی بود.

برکشایر همچنین مالک ۲۰.۴ درصد از شرکت امریکن اکسپرس است که نتایج مالی آن را ذیل خود نمی‌گنجاند.

اگرچه افزایش نرخ‌ها به برکشایر کمک کرد تا از سرمایه‌گذاری‌های بیمه‌ای درآمد بیشتری کسب کند، اما با کاهش تقاضا برای ساخت و ساز مسکن، خرید و تامین مالی مجدد، آسیب قابل توجهی به واحد Clayton Homes و کارگزاری املاک و مستغلات آن رسید.

علاوه بر این، سود شرکت راه آهن BNSF  ۱۳ درصد کاهش یافت؛ زیرا کمپین افزایش نرخ فدرال رزرو شروع به کند کردن اقتصاد کشور کرد و حجم حمل و نقل محصولات مصرفی، صنعتی و کشاورزی و همچنین زغال سنگ کاهش یافت.

جیم شاناهان، تحلیلگر ادوارد جونز و دارای پیشنهاد خرید نسبت به سهام برکشایر گفت: "نرخ‌های بهره محرک اصلی نتایج نسبتاً ملایم سه‌ماهه چهارم بودند؛ هرچند با این وجود برکشایر سال «بسیار قوی» را در مقایسه با کل بازار پشت سر گذاشت".

برای کل سال ۲۰۲۲، برکشایر زیان خالص ۲۲.۸۲ میلیارد دلاری را به ثبت رساند؛ هرچند که این زیان تا حد زیادی منعکس کننده کاهش قیمت ۳۰۸.۸ میلیارد دلاری سهام عادی پرتفوی آن به رهبری شرکت اپل است.

وجه نقد شناور بیشتر

برکشایر ۱۱.۵ میلیارد دلار در سه ماهه چهارم برای خرید شرکت بیمه Alleghany Corp هزینه کرد.

این خرید به افزایش "شناوری وجه نقد" شرکت کمک کرد؛ زیرا هلدینگ حق بیمه‌ها را جمع آوری می‌کند قبل از آن که بخواهد مطالبات و خسارات احتمالی را پرداخت کند و بنابراین کمک به رشد نقدینگی می‌کند؛ با ۱۲ درصد افزایش در سال گذشته به ۱۶۴.۱ میلیارد دلار.

بیل اسمید، سرمایه‌گذار قدیمی برکشایر در Smead Capital Management در فینیکس، که ۵.۵ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری در برکشایر می‌کند، می‌گوید: «بافت آن حق بیمه‌ها را می‌گیرد و کسب‌وکار‌هایی با کیفیت خوب می‌خرد».

توماس روسو، که در شرکت Gardner Russo & Quinn در لنکستر، پنسیلوانیا ۸ میلیارد دلار سرمایه دارد، که حدود ۱۷ درصد آن در برکشایر است، افزود: "بافت اغلب شناوری وجه نقد شرکت را مهم‌تر از پول نقد توصیف می‌کند. "

برکشایر همچنین در ۳۱ ژانویه ۸.۲ میلیارد دلار هزینه کرد تا سهام خود را در اپراتور توقف کامیون‌های Pilot Travel Centers از ۳۸.۶ درصد به ۸۰ درصد برساند.

کتی سیفرت، تحلیلگر تحقیقاتی CFRA که معتقد است باید سهام برکشایر را "نگهداری" کرد، گفت که Geico به دلیل تلفات تصادفات یک "نقطه دردناک بزرگ" در هلدینک بافت است و از این شرکت خواست تا "درباره اقداماتی که برای اصلاح این وضعیت مزمن انجام می‌دهد" افشا‌های لازم را به عمل آورد.

منبع: Reuters