بورس و برجام | کدام سهام زیر نظر باشد؟

به گزارش نبض بورس، محسن صادقی کارشناس بازار سرمایه | از اوایل بهمن‌ماه سال گذشته و با حمایت از سهام بزرگ و بنیادی، وضعیت بازار بهتر شد و شاخص کل تا نیمه فروردین‌ماه حدود ۲۲ درصد، شاخص هم‌وزن حدود ۱۸ درصد و شاخص کل فرابورس حدود ۱۶ درصد رشد کرد. مقایسه این ارقام با رشد ۳۰ درصدی شاخص ۳۰ شرکت بزرگ به خوبی نشان می‌دهد که در این دوره شرکت‌های بزرگ بهتر از سایر شرکت‌ها عمل کرده‌اند.

در این دوره و در واکنش به افزایش احتمال رفع تحریم‌ها، شاخص صنعت حمل و نقل و بانکی به ترتیب با رشد ۴۱ و ۳۰ درصدی مواجه شدند. صنعت فرآورده‌های نفتی نیز در واکنش به رشد قیمت نفت و فرآورده‌های نفتی در اثر وقوع جنگ روسیه و اوکراین رشد ۳۶ درصدی را به ثبت رساند. صنعت خودرو هم به دلیل اعلام تصمیم دولت مبنی بر واگذاری سهام مدیریتی خودروسازان به بخش خصوصی و همچنین احتمال رفع تحریم‌ها رشد حدود ۳۸ درصدی را تجربه کرد.

انتظار بر این است که همین عملکرد در صورت دستیابی به توافق احتمالی در مذاکرات وین ادامه پیدا کند و همچنان بازده سهام شرکت‌های بزرگ و بنیادی بیشتر از متوسط بازار باشد. در این میان صنایع ریالی و متأثر از برجام بهترین عملکرد را خواهند داشت و صنایع دارای تقسیم سود بالا نیز با نزدیک‌شدن به فصل مجامع با استقبال خوبی مواجه خواهند شد.

توجه به این نکته ضروری است که لزومی ندارد همه شرکت‌های یک گروه به یک اندازه رشد کنند و بهتر است سهام برتر هر گروه مورد توجه قرار گیرد. بعلاوه با توجه به شرایط موجود اقتصاد، سرمایه‌گذاران باید با انتظارات منطقی وارد بازار شوند و از معاملات مکرر و جابجایی بین صنایع مختلف به قصد نوسان‌گیری خودداری نمایند.

در روز‌های آتی پیشرفت در مذاکرات روسیه و اوکراین نیز در قیمت کالا‌های اساسی تاثیرگذار است؛ بنابراین در سهام کامودیتی محور باید به آثار مثبت و منفی این مذاکرات نیز وزن مناسب داد. با توجه به وضع موجود، احتمال پیشرفت مذاکرات و توقف جنگ و به تبع آن کاهش قیمت کالا‌های اساسی و در نتیجه آثار منفی ناشی از آن محتمل‌تر است.