بازار‌های روسیه به دلیل تحریم‌ها، غیرقابل سرمایه‌گذاری می‌شوند!

به گزارش نبض بورس، مترجم: پویا احمدی | میلیارد‌ها دلار پول نقد در خطر به دام افتادن و فریز شدن هستند، صندوق‌های سهامی سقوط کرده اند، و کنترل سرمایه، جریان پول را خفه می‌کند. روسیه تمام ویژگی‌های یک بازار غیر قابل سرمایه گذاری برای سرمایه گذاران جهانی را پیدا کرده است.

بر اساس داده‌های جمع‌آوری‌شده توسط بلومبرگ، صندوق‌های سهامی متمرکز روسیه در هفته گذشته، به‌طور میانگین ۲۳ درصد سقوط کرده‌اند. از طرفی با تشدید ریسک نکول، اوراق قرضه نیز به شدت افت کرده اند و معامله روبل به یک کار ترسناکی تبدیل شده است که دلالان از معامله با این ارز، عقب نشینی می‌کنند.
کریستوفر گرانویل، مدیر عامل EMEA و تحقیقات سیاسی جهانی در TS Lombard در لندن گفت: "فاجعه جنگ روسیه در اوکراین، به سرمایه گذاری مالی بین المللی در روسیه پایان داده است. "

در چند هفته گذشته شاهد چرخش چشمگیری نسبت به اوایل سال بودیم، زمانی که اقتصاد روسیه از افزایش قیمت نفت سود می‌برد، سهام به بالاترین حد خود رسیدند و روبل به عنوان یک هدف محبوب برای معامله ارز تبدیل شد. اکنون طوفان تحریم‌هایی که در پاسخ به حمله ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه به اوکراین اعمال شده است، مدیران مالی را نگران می‌کند که این خسارات ناشی از تحریم‌ها سال‌ها ادامه داشته باشد.

منتشر کنندگان شاخص، در حال ارزیابی دسترسی کشور به شرکت MSCI هستند و پیگیر نظرات در مورد حذف روسیه از شاخص‌های سهام و اوراق قرضه می‌باشند. Intercontinental Exchange Inc اعلام کرد که اوراق بدهی صادر شده توسط نهاد‌های تحریم شده روسیه را از شاخص‌های درآمد ثابت خود در یک عملیات متعادل سازی مجدد در ۳۱ مارس، حذف خواهد کرد.

حسنین مالک، استراتژیست در Tellimer در دبی می‌گوید: روسیه نه تنها برای سرمایه جدید غیرقابل سرمایه گذاری شده است، بلکه سرمایه خارجی قدیمی پارک شده در روسیه را به دام خواهد انداخت.

هر کسی که دارایی‌های خود در روسیه را بفروشد، با گزینه‌های کمی مواجه می‌شود؛ زیان‌های بزرگ!
بر اساس داده‌های بورس مسکو، سرمایه گذاران خارجی در پایان سال گذشته حدود ۸۶ میلیارد دلار از سهام روسیه را در اختیار داشتند. پس از اینکه مسکو کارگزاران را از فروش اوراق بهادار در اختیار این صندوق‌ها منع کرد، اکثر آن‌ها اکنون قادر به نقد کردن یا معامله نرمال دارایی‌های خود نیستند. بلومبرگ تخمین می‌زند که تقریباً ۱۳ میلیارد دلار از سهام بازار روسیه که متعلق به صندوق‌های مستقر در آمریکا و اروپا می‌باشد، در حال حاضر در شرکت‌های تحریم‌شده پارک شده است.

دارندگان عمده

بر اساس داده‌های جمع‌آوری‌شده توسط بلومبرگ، BlackRock، شرکت‌های Capital Group و Legal & General Group Plc، از نظر درآمد ثابت، دارندگان اصلی بدهی‌های دلاری روسیه هستند و این سرمایه‌گذاران حدود ۲۵۰ میلیارد دلار اوراق قرضه منتشر شده توسط شرکت‌های روسی را صاحب اند.

صندوق ETF VanEck روسیه که در ایالات متحده لیست شده است، از بزرگترین صندوق‌های passive با قرار گرفتن در معرض ریسک روسیه، و iShares MSCI Russia Capd ETF، هر دو تنها در روز دوشنبه نزدیک به ۳۰ درصد سقوط کردند. در همین حال، JPMorgan Chase & Co؛ و Danske Bank A/S از جمله شرکت‌های مدیریت دارایی هستند که دارایی‌های خود را با قرار گرفتن در معرض مشکل روسیه در این بازار، مسدود شده می‌بینند.

همچنین سهام شرکت‌های روسی ثبت شده در بورس‌های خارجی، روز سه شنبه در بحبوحه تشدید درگیری‌ها در اوکراین دوباره سقوط کردند.

مارک موبیوس، سرمایه گذار کهنه کار بازار‌های نوظهور، که شش ماه پیش از آخرین سرمایه گذاری خود در روسیه خارج شد، گفت: "هیچ راهی برای سرمایه گذاری ایمن در روسیه وجود ندارد؛ این احتمالاً چشمگیرترین تعطیلی و خواب سرمایه در میان کشور‌های بزرگ در دهه‌های اخیر است".

توقف بورس

روبل در معاملات محلی روز دوشنبه ۱۲ درصد در برابر دلار سقوط کرد و اگرچه این کاهش در روز سه شنبه متوقف شد، اما این ارز همچنان بیش از ۲۰ درصد در سال جاری کاهش یافته است که بدترین عملکرد در تاریخ خود است. با توجه به برگشت ریسک یک ماهه، هزینه پوشش در برابر ضرر به ارز روسیه به بالاترین حد خود رسید.

در حالی که معاملات ارز در بورس مسکو ادامه دارد، سهام هنوز از آخر هفته بازگشایی نشده است (طولانی‌ترین توقف از سال ۱۹۹۸). قانون گذار و ناظر بازار قرار است صبح چهارشنبه در مورد از سرگیری مجدد بازار تصمیم گیری کند.

جاناتان کاونا، استراتژیست ارشد بازار در Informa Global Markets در سیدنی گفت: "سیاست کنترل سرمایه اکنون در روسیه برقرار است؛ پس چرا اگر نمی‌توانید پول خود را خارج کنید، در آنجا سرمایه گذاری کنید؟ "
او افزود: "هنوز ناشناخته‌ها و عدم قطعیت‌های فراوانی در پیش روی این بازار وجود دارد. "

 

 

منبع: بلومبرگ