بازار سنگ‌آهن در ۱۵ سپتامبر همچنان در مسیر Bearish / Cooling قرار داشت

به گزارش نبض بورس، بازار سنگ‌آهن در ۱۵ سپتامبر همچنان در مسیر Bearish / Cooling قرار داشت، اما شدت افت قیمت نسبت به روز قبل کاهش یافت. IODEX 61% با افت ۰.۳۰ دلاری به 94.65 دلار رسید و معادل قدیمی 62% نیز حدود 97.30 دلار محاسبه می‌شود. با این حال، کاهش قیمت‌های آتی و ادامه فشار در بازار فیزیکی نشان می‌دهد که هنوز تغییر ساختاری در روند نزولی شکل نگرفته است.

در سمت تقاضا، خریداران همچنان Hold / Cautious / Passive هستند و فعالیت آنها بیشتر به شکل خرید انتخابی و Buy on Dip دیده می‌شود. افزایش موجودی کارخانه‌ها پیش از تعطیلات ملی چین بیشتر جنبه تأمین موجودی دارد و هنوز نمی‌توان آن را نشانه بازگشت تقاضای پایدار فولاد دانست. در مقابل، فروشندگان در معاملات واقعی انعطاف بیشتری نشان داده و Offer / Flexible / Offloading هستند؛ به‌ویژه در برخی محموله‌ها Discount نسبت به میانگین‌های آتی دیده می‌شود.

در بازار حمل‌ونقل نیز Freight مسیر استرالیا به چین به 16.45 دلار کاهش یافت و نرخ‌های Atlantic نیز افت کردند؛ بنابراین حمایت قبلی Freight از قیمت سنگ‌آهن ضعیف‌تر شده است. موجودی بنادر همچنان در حال کاهش است و restocking کارخانه‌ها یک حمایت کوتاه‌مدت ایجاد کرده، اما ورود بالای سنگ‌آهن به چین و ضعف حاشیه سود فولاد این حمایت را محدود می‌کند.

ساختار Futures نیز پیام کاملاً صعودی نمی‌دهد: قرارداد سپتامبر حدود 96.60 دلار و اکتبر 95.50 دلار است که نشان‌دهنده Backwardation در بخش یک‌ماهه منحنی است. در مقابل، Oct→Nov حدود +0.25 دلار Contango دارد، در حالی که بخش ۵ تا ۶ ماهه و منحنی بلندمدت همچنان Bearish / Mean Reversion است.

در مجموع، سیگنال بازار همچنان Bearish با حمایت موقت Restocking است. محدوده 94–95 دلار حمایت کلیدی کوتاه‌مدت محسوب می‌شود و در صورت شکست آن، محدوده 92–93 دلار اهمیت پیدا می‌کند. برای شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار، بهبود واقعی حاشیه سود فولاد، کاهش ریسک Production Cuts و بازگشت تقاضای واقعی پس از تعطیلات چین ضروری است.