پیش‌بینی بورس شهریورماه ۱۴۰۵| شهریور سخت بورس در راه است؟

به گزارش نبض بورس، بورس تهران در مردادماه ۱۴۰۵ عملکردی مثبت و قابل‌توجه را به اجرا گذاشت و پس از نوسان‌های ابتدای ماه، با تقویت تقاضا وارد مسیر صعودی شد.

شاخص کل بورس که در پایان تیرماه در محدوده ۴ میلیون و ۸۸۴ هزار واحد قرار داشت، در ادامه مرداد تا ۲۰ مرداد به حدود ۵ میلیون و ۷۳۶ هزار واحد رسید؛ به‌این‌ترتیب بازدهی شاخص کل در این بازه حدود ۱۷.۵ درصد برآورد می‌شود.

صعود شاخص کل بورس در نیمه مردادماه افزایش یافت؛ به‌طوری که شاخص کل در یک هفته بیش از ۶.۶ درصد رشد کرد و شاخص هم‌وزن نیز بازدهی ۷.۱ درصدی به ثبت رساند و هر دو نماگر به رکورد‌های تازه‌ای دست یافتند.

پیش‌بینی بورس شهریور ۱۴۰۵

پویان مظفری، کارشناس بازار سرمایه گفت: به نظر می‌رسد در حال حاضر شرایط سیاسی تا حدودی به زیان بازار سرمایه عمل می‌کند. یکی از دلایل این موضوع، بلاتکلیفی در روند مذاکرات و نبود چشم‌انداز مشخص برای رسیدن طرفین به توافق است. این وقفه و ابهام در فضای سیاسی، طبیعتاً می‌تواند بر تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران نیز اثرگذار باشد.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: اگر بخواهیم شرایط را با ماه گذشته مقایسه کنیم، مردادماه بیشتر تحت‌تأثیر ریسک‌های نظامی و احتمال حمله قرار داشت؛ اما به نظر می‌رسد در شهریور، ترکیب ریسک‌ها تغییر کرده است.

وی افزود: ریسک نظامی نسبت به گذشته کاهش‌یافته، اما در مقابل، ریسک‌های اقتصادی پررنگ‌تر شده‌اند. طرف مقابل نیز به طور مشخص از افزایش فشار‌های اقتصادی و ادامه جنگ اقتصادی علیه ایران سخن گفته است.

مظفری با اشاره به ریسک‌های بازار گفت: در شرایط فعلی، دو موضوع از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. نخست، احتمال تشدید محدودیت‌ها یا محاصره دریایی و دوم، وضعیت تعاملات تجاری منطقه‌ای و اینکه کشور‌هایی مانند امارات تا چه اندازه به همکاری‌های تجاری خود با ایران ادامه خواهند داد.

این کارشناس بازار سرمایه توضیح داد: طبیعتاً در چنین شرایطی، شرکت‌هایی که وابستگی بالایی به واردات مواد اولیه دارند یا بخش قابل‌توجهی از تجارت آنها از مسیر‌های جنوبی کشور انجام می‌شود، می‌توانند بیشتر در معرض آسیب قرار بگیرند؛ بنابراین، سرمایه‌گذاران در شهریور باید به میزان وابستگی شرکت‌ها به تجارت خارجی، واردات و مسیر‌های دریایی توجه بیشتری داشته باشند.

تأثیر ریسک‌های نظامی روی بورس

وی تشریح کرد: به نظر می‌رسد ریسک نظامی در شهریور نسبت به ماه گذشته کاهش پیدا کرده است. نزدیکی به انتخابات میان‌دوره‌ای آبان‌ماه نیز می‌تواند در کاهش احتمال اقدامات نظامی اثرگذار باشد.

مظفری تأکید کرد: صنایعی که در ماه‌های گذشته تحت‌تأثیر نگرانی‌های ناشی از تشدید تنش‌های نظامی قرار گرفته بودند، می‌توانند شرایط بهتری پیدا کنند. برای مثال، گروه پالایشی درصورتی‌که ابهامات مربوط به نرخ‌گذاری و قیمت‌گذاری آنها تعیین تکلیف شود، می‌تواند بار دیگر موردتوجه بازار قرار بگیرد.

کدام صنایع عملکرد ضعیف‌تری داشتند؟

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: صنایع غذایی و سیمانی در ماه گذشته از جمله گروه‌هایی بودند که فشار فروش قابل‌توجهی را تجربه کردند. به‌ویژه صنعت غذایی، عملکرد ضعیف‌تری نسبت به بسیاری از صنایع بازار داشت.

وی اظهار کرد: بااین‌حال، انتظار نمی‌رود این وضعیت در شهریور نیز به همان شدت ادامه داشته باشد؛ مگر اینکه بازار، ریسک‌های مربوط به محدودیت‌های تجاری و محاصره را بسیار جدی و عمیق ارزیابی کند و نگرانی از اختلال در تأمین مواد اولیه یا حتی تولید برخی محصولات در کشور افزایش یابد.

به گفته این فعال بورس، با توجه به شرایط فعلی، صنایع متکی بر تولید و مصرف داخلی می‌توانند در شهریور از وضعیت بهتری برخوردار باشند.

کدام صنایع در شهریورماه صعودی می‌شوند؟

مظفری با اشاره به اینکه کدام صنایع در شهریورماه صعودی می‌شوند گفت: در شرایط فعلی، صنایع تولیدمحور و متکی به بازار داخلی می‌توانند موردتوجه بیشتری قرار بگیرند. گروه‌های غذایی، سیمانی و حتی دارویی همچنان می‌توانند گزینه‌های مناسبی باشند. همچنین شرکت‌های حمل‌ونقل داخلی و مجموعه‌هایی که وابستگی کمتری به تجارت خارجی و مسیر‌های جنوبی کشور دارند، می‌توانند شرایط بهتری را تجربه کنند.

وی توضیح داد: فولادسازانی که بخش عمده فروش آنها در بازار داخل انجام می‌شود نیز می‌توانند موردتوجه قرار بگیرند. در میان گروه‌های بزرگ، پالایشی‌ها نیز در صورت تعیین تکلیف مسائل مربوط به نرخ‌گذاری، ظرفیت جذب نقدینگی و بازگشت به کانون توجه بازار را دارند.

این کارشناس بازار سرمایه اظهار کرد: از سوی دیگر، با توجه به تحولات بازار‌های جهانی، سهام و شرکت‌های مرتبط با طلا نیز می‌توانند در فهرست گزینه‌های مورد اقبال بازار قرار بگیرند. در شرایطی که فضای جهانی و ریسک‌های سیاسی و اقتصادی همچنان از طلا حمایت می‌کنند، نماد‌های مرتبط با این فلز گران‌بها نیز می‌توانند موردتوجه سرمایه‌گذاران قرار داشته باشند.

وی تأکید کرد: برخی سهام فولادی بزرگ نیز به دلیل ارزندگی و فاصله‌ای که از سایر سهام بازار گرفته‌اند، می‌توانند عملکرد بهتری داشته باشند. گروه بانکی نیز از دیگر گزینه‌هایی است که می‌تواند در برخی مقاطع موردتوجه بازار قرار بگیرد.

بازار یکپارچه مثبت می‌شود؟

مظفری گفت: به نظر من، نمی‌توان انتظار داشت که کلیت بازار در شهریور به شکل یکپارچه روند صعودی قدرتمندی را تجربه کند. مردادماه برای بازار سرمایه ماه مناسبی بود، اما شرایط شهریور متفاوت است و سرمایه‌گذاران باید انتخابی‌تر عمل کنند.

وی اظهار کرد: در واقع، یک ریسک کلان از بازار کم شده، اما ریسک دیگری به آن اضافه شده است. ریسک اقدام نظامی تا حدود زیادی به حاشیه رفته، اما در مقابل، یک ریسک اقتصادی جدی، به‌ویژه در حوزه محدودیت‌های تجاری و احتمال محاصره دریایی، به بازار افزوده شده است.

این کارشناس بازار سرمایه تأکید کرد: ابهام اصلی نیز اینجاست که بازار نمی‌داند این شرایط تا چه زمانی ادامه خواهد داشت و ریسک‌های موجود چه زمانی برطرف می‌شوند. همین ابهام می‌تواند مانع از شکل‌گیری یک موج صعودی فراگیر در تمام صنایع شود.

شاخص تا چه عددی صعود می‌کند؟

وی گفت: به نظر می‌رسد احتمال افت شدید و فراگیر بازار در شهریور چندان بالا نیست، اما درعین‌حال نمی‌توان انتظار رشد قدرتمند و یکپارچه شاخص را نیز داشت. محتمل‌ترین سناریو این است که شاخص کل در محدوده ۶ میلیون واحد، با نوسانات مثبت و منفی حدود ۲۰۰ تا ۳۰۰ هزارواحدی حرکت کند.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: بنابراین، شهریور را می‌توان ماهی متفاوت از مرداد دانست؛ ماهی که در آن احتمالاً انتخاب سهم اهمیت بیشتری از خرید کلی بازار خواهد داشت. 

مظفری در نهایت گفت: در چنین فضایی، صنایع و شرکت‌های متکی بر تولید و مصرف داخلی، شرکت‌های کم وابسته به تجارت خارجی و برخی گروه‌های پالایشی، فولادی، بانکی و مرتبط با طلا می‌توانند شانس بیشتری برای جلب‌توجه سرمایه‌گذاران داشته باشند.

پیش‌بینی بورس شهریورماه ۱۴۰۵

علیرضا محمدی زیوه، کارشناس بازار سرمایه نیز در پیش‌بینی روند معاملات طی ماه شهریور گفت: بازار سهام در سال ۱۴۰۵ و پس از بازگشایی در دوران آتش‌بس، تحت‌تأثیر متغیر‌های مهم اقتصادی از جمله انتظارات تورمی و چشم‌انداز جهش ارزی در ادامه سال، تا به امروز بازدهی مناسبی را به ثبت رسانده است.

وی ادامه داد: به نظر می‌رسد در ادامه مسیر، بازار همچنان روند صعودی خود را طی کند، مشروط به حفظ شرایط فعلی سیاسی و تداوم آتش‌بس ذیل تفاهم‌نامه منعقد شده.

این کارشناس بازار سرمایه اظهار کرد: البته از منظر تکنیکالی، بازار سهام برای ادامه مسیر و عبور شاخص کل بورس و اوراق بهادار از ارتفاع تاریخی شش میلیون واحد، ممکن است به کمی استراحت نیاز داشته باشد که هم‌زمان با این شرایط شاهد گردش پول بین صنایع مختلف خواهیم بود.

کدام گروه‌ها صعودی می‌شوند؟

محمدی زیوه گفت: در شرایط فعلی و هم‌زمان با جهش‌های ارزی و تورمی، به نظر می‌رسد صنایع متأثر از تورم و به‌دوراز قیمت‌گذاری دستوری، همچنان برای بازار جذاب باشند. صنایع کامودیتی محور و دلاری هم که به نظر می‌رسد ذیل تداوم تفاهم‌نامه فعلی از توانایی صادرات برخوردار باشند، از امکان ثبت بازدهی مناسب برخوردارند.

وی توضیح داد: در کنار شرایط فوق و باثبات شرایط سیاسی - نظامی، ثبت رکورد معاملات روزانه و همچنین در صورت تداوم ورود پول به بازار، شهریورماه هم می‌تواند در ادامه مسیر صعودی بازار حرکت کرده و شاهد ادامه روند صعودی بازار باشیم.