پیش بینی بورس امروز دوشنبه ۲۹ تیر ۱۴۰۵ | آیا اصلاح بورس به پایان رسیده است؟

کاهش شدت عرضه؛ مهم‌ترین پیام معاملات دیروز

مقایسه معاملات دیروز با روز قبل نشان می‌دهد شدت فروشندگان به شکل محسوسی کاهش یافته است.

مهم‌ترین تغییرات عبارت بودند از:

• تعداد نمادهای مثبت از ۱۳ درصد به ۴۸ درصد رسید.
• صف‌های فروش از ۴۷۹ نماد به ۱۴۰ نماد کاهش یافت.
• ارزش صف‌های فروش از ۱۱.۵ هزار میلیارد تومان به ۱.۶ هزار میلیارد تومان سقوط کرد.
• تعداد نمادهایی که از منفی به مثبت برگشتند به ۲۷۴ نماد رسید؛ رقمی که نشان‌دهنده افزایش تقاضا در نیمه دوم معاملات است.
• ارزش معاملات خرد نیز از ۱۵.۲ هزار میلیارد تومان به ۲۷.۳ هزار میلیارد تومان افزایش یافت که بیانگر بازگشت نسبی نقدشوندگی بازار است.

این داده‌ها نشان می‌دهد اگرچه شاخص هنوز منفی است، اما فشار فروش دیگر مانند روزهای قبل فراگیر نیست.

همچنان خروج پول حقیقی ادامه دارد

نقطه ضعف اصلی بازار همچنان خروج سرمایه حقیقی است.

دیروز حدود ۲.۷ هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شد؛ هرچند این رقم نسبت به خروج ۴.۸ هزار میلیارد تومانی روز قبل کاهش یافته است.

در مقابل، ۱.۶ هزار میلیارد تومان نقدینگی وارد صندوق‌های درآمد ثابت شد که نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران هنوز ترجیح می‌دهند ریسک بازار سهام را نپذیرند.

فلزات؛ اولین نشانه‌های بازگشت نقدینگی

برخلاف بسیاری از صنایع، گروه فلزات دیروز عملکرد قابل قبولی داشت.

ورود بیش از ۲۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی به این صنعت باعث شد نمادهایی مانند فملی، کگل و کچاد در نیمه دوم بازار شرایط بهتری پیدا کنند.

ورود ۲۲۶ میلیارد تومان پول حقیقی به فملی نیز یکی از مهم‌ترین اتفاقات معاملات دیروزبود که می‌تواند در روز آینده مورد توجه معامله‌گران قرار گیرد.

پالایشی‌ها همچنان تحت فشار

در سمت مقابل، گروه پالایشی همچنان ضعیف ظاهر شد.

نمادهایی مانند:

• شبندر
• شبریز
• شتران
• شپدیس

جزو بزرگ‌ترین خروج پول‌های حقیقی بازار بودند و گروه نفتی نیز با خروج ۸۵۸ میلیارد تومان نقدینگی، بیشترین فشار فروش را تجربه کرد.

البته رشد مثبت شپنا و ورود بیش از ۶۰ میلیارد تومان پول حقیقی به این سهم می‌تواند نشانه‌ای از متفاوت شدن رفتار معامله‌گران نسبت به برخی نمادهای پالایشی باشد.

خودرو همچنان پرحجم اما پرریسک

گروه خودرو همچنان بیشترین حجم معاملات بازار را در اختیار داشت.

نمادهای خودرو و خساپا مجموعاً بیش از ۱۵ میلیارد سهم معامله شدند.

در حالی که خودرو شاهد ورود پول حقیقی بود، خساپا با افت بیش از ۷ درصدی و خروج سنگین سرمایه حقیقی روز بسیار سختی را پشت سر گذاشت.

جنگ ایران و آمریکا؛ مهم‌ترین عامل بیرونی بازار

در کنار عوامل تکنیکال بازار، مهم‌ترین متغیر این روزهای بورس، افزایش تنش‌های سیاسی و نظامی میان ایران و آمریکا است.

تجربه بازار سرمایه نشان داده است که در دوره‌های افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی:

• معامله‌گران محتاط‌تر می‌شوند.
• ورود پول به بازار سهام کاهش پیدا می‌کند.
• بخشی از سرمایه‌ها به سمت صندوق‌های درآمد ثابت، طلا و دارایی‌های امن حرکت می‌کند.

به همین دلیل حتی اگر نشانه‌های تکنیکی بازار رو به بهبود باشد، تا زمانی که فضای سیاسی شفاف‌تر نشود، احتمال نوسانات هیجانی همچنان وجود دارد.

پیش بینی بورس امروز دوشنبه ۲۹ تیر ۱۴۰۵

مجموع داده‌های معاملات دیروز چند نکته مهم را نشان می‌دهد:

• فشار فروش نسبت به روزهای قبل به شدت کاهش یافته است.
• صف‌های فروش جمع شده‌اند.
• ارزش معاملات خرد افزایش محسوسی داشته است.
• تعداد زیادی از نمادها از منفی به مثبت برگشته‌اند.

اما در مقابل:

• خروج پول حقیقی هنوز ادامه دارد.
• ریسک‌های سیاسی همچنان بالاست.
• سرمایه‌گذاران هنوز ترجیح می‌دهند بخشی از نقدینگی خود را در صندوق‌های درآمد ثابت نگهداری کنند.

سناریوی محتمل

انتظار می‌رود بورس امروز با بازاری متعادل تا متمایل به مثبت آغاز شود و در صورت کاهش فشارهای خبری و سیاسی، گروه‌های فلزات، معدنی، برخی بانکی‌ها و بخشی از پالایشی‌ها شانس بیشتری برای بهبود معاملات داشته باشند.

با این حال تا زمانی که ورود پول حقیقی به بازار سهام به شکل پایدار بازنگردد، نمی‌توان از آغاز یک روند صعودی قدرتمند سخن گفت و احتمال ادامه نوسانات رفت و برگشتی همچنان بالاست.

جمع‌بندی

معاملات دیروز بیش از آنکه نشانه ادامه ریزش باشد، پیام کاهش هیجان فروش را مخابره کرد. افت شاخص‌ها نسبت به روزهای گذشته محدودتر شد، ارزش معاملات افزایش یافت و تعداد زیادی از نمادها در نیمه دوم بازار به مدار مثبت بازگشتند. اگر در کنار این نشانه‌ها، از شدت تنش‌های سیاسی نیز کاسته شود، می‌توان انتظار داشت بورس در روزهای آینده به سمت تعادل و سپس بهبود تدریجی حرکت کند. با این حال، تا زمان بازگشت پایدار پول حقیقی، احتیاط همچنان مهم‌ترین استراتژی معامله‌گران خواهد بود.