به گزارش نبض بورس، در جنگ رمضان آسیب‌هایی به صنایع بزرگ و صادرات محور وارد شد که چشم‌انداز سهام دلاری بازار سرمایه با ابهام همراه کرده است. 

از یک سو افزایش نرخ ارز می‌تواند زمینه رشد این گروه از سهام را فراهم کند و از سوی دیگر اختلال در زنجیره تولید، محدودیت‌های ارزی و وضعیت شرکت‌های بزرگ فلزی و پتروشیمی، ارزیابی دقیق آینده آنها را دشوار کرده است.

علیرضا محمدی زیوه، کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به سوالی مبنی بر اینکه آیا سهام دلاری لیدر بازار می‌شوند یا خیر گفت: در حال حاضر برای پاسخ دقیق به این سؤال به اطلاعات و گزارش‌های بیشتری نیاز داریم، به‌ویژه درباره وضعیت شرکت‌های بزرگ فعال در صنایع فلزات اساسی و پتروشیمی. با توجه به اصابت‌ها و تخریب‌هایی که در جریان جنگ تحمیلی آمریکا و رژیم صهیونیستی به برخی از این شرکت‌ها وارد شده، ابتدا باید مشخص شود که زنجیره تولید این شرکت‌ها تا چه میزان به طور مستقیم آسیب دیده است.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: بسیاری از شرکت‌ها در زنجیره این صنایع به مواد اولیه تولیدی این مجموعه‌ها وابسته هستند یا در ادامه زنجیره تولید فعالیت می‌کنند؛ بنابراین باید بررسی شود که وضعیت تولید در این بخش‌ها چگونه خواهد بود و آیا اختلالی در تأمین مواد اولیه یا ادامه فعالیت آنها ایجاد می‌شود یا خیر.

وی توضیح داد: با توجه به ناترازی در بخش تجارت خارجی و چشم‌انداز افزایش نرخ ارز تا پایان سال، در برخی صنایع ممکن است شرکت‌های دلاری ظرفیت تبدیل شدن به لیدر بازار را داشته باشند. با این حال، این موضوع به شدت به صنعتی که شرکت در آن فعالیت می‌کند وابسته است.

محمدی زیوه با اشاره به صنایع فلزی اظهار کرد: در برخی صنایع از جمله صنایع فلزی که آسیب‌های جدی دیده‌اند، حتی احتمال اختلال در فرآیند تأمین مواد اولیه و حرکت محصولات در زنجیره تولید وجود دارد. در این شرایط باید دید دولت چه تصمیماتی اتخاذ خواهد کرد؛ برای مثال آیا موضوعاتی مانند واردات اسلب توسط شرکت‌هایی مانند فولاد مبارکه یا فولاد خوزستان، یا واردات ورق توسط این شرکت‌ها ادامه پیدا خواهد کرد یا خیر.

این کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به سوالی درخصوص اینکه آیا محدودیت‌های ارزی در این زمینه نقش دارد تشریح کرد: بله، این مسئله بسیار مهم است. باید دید آیا ارزی برای چنین وارداتی قابل تخصیص خواهد بود یا نه. با توجه به اینکه بخش قابل توجهی از درآمد‌های ارزی کشور به دلیل از دست رفتن ظرفیت صادرات در محصولات فلزی و پتروشیمی دچار اختلال شده است و از طرفی نیاز ارزی برای واردات کالا‌های اساسی و برخی اقلام خوراکی اجتناب ناپذیر است؛ به احتمال زیاد روند تأمین ارز برای واردات با ابهام مواجه خواهد بود؛ مگر اینکه به طور قطعی آزاد سازی بخشی از دارایی‌های ارزی بلوکه شده جزء شروط اجرایی و عملیاتی مذاکرات فعلی باشد.

محمدی زیوه در نهایت گفت: با توجه به سطح افشا‌هایی که تاکنون انجام شده، هنوز نمی‌توان اظهار نظر دقیقی داشت. لازم است اطلاعات بیشتری منتشر شود و گزارش‌های حسابرسی ارائه شود تا مشخص شود حسابرسان درباره تداوم فعالیت این شرکت‌ها چه نظری دارند. البته از نظر روانی و با توجه به چشم‌انداز افزایش نرخ ارز، ممکن است در کوتاه‌مدت این سهام‌ها به عنوان لیدر بازار مطرح شوند، اما برای قضاوت درباره پایداری این وضعیت در میان‌مدت و بلندمدت نیاز به داده‌های کامل‌تر داریم.