به گزارش نبض بورس، بازار جهانی طلا در هفته منتهی به ۱۴ اسفند ۱۴۰۴ تحت تأثیر تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و تحولات سیاست‌های اقتصادی آمریکا با نوسانات قابل‌توجهی روبه‌رو شد. در این میان، افزایش تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن باعث شد قیمت این فلز گران‌بها از مرزهای مهم عبور کند و حتی برخی نهادهای مالی پیش‌بینی طلا ۶ هزار دلاری در سال‌های آینده را مطرح کنند.

واکنش بازار طلا به تنش‌های ژئوپلیتیکی

در سطح بین‌المللی، با افزایش تنش‌ها میان آمریکا، اسرائیل و ایران، قیمت طلا از مرز روانی ۵,۳۰۰ دلار عبور کرد و تا محدوده ۵,۳۳۵ دلار رشد داشت.

این افزایش عمدتاً به دلیل هجوم سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن و نگرانی نسبت به گسترش درگیری‌های نظامی در خاورمیانه رخ داد.

تحلیلگران اقتصادی معتقدند در چنین شرایطی، طلا معمولاً از نوسانات بازار انرژی و افت شاخص‌های بورسی سود می‌برد، زیرا افزایش ریسک‌های جهانی تقاضا برای این فلز گران‌بها را تقویت می‌کند.

وضعیت بازار داخلی طلا

در بازار داخلی نیز تغییرات قیمت جهانی طلا و نوسانات نرخ ارز اثرگذار بوده است.

بررسی داده‌های قیمتی نشان می‌دهد که از شنبه ۹ اسفند تا پنجشنبه ۱۴ اسفند قیمت داخلی از حدود ۱۹۸ میلیون ریال به ۱۹۰ میلیون ریال کاهش یافته است.

این موضوع نشان می‌دهد که بازار داخلی تا حدی در برابر جهش قیمت جهانی طلا مقاومت کرده و به سمت تثبیت نسبی حرکت کرده است.

تأثیر سیاست‌های اقتصادی آمریکا بر قیمت طلا

در کنار عوامل ژئوپلیتیکی، تحولات اقتصادی آمریکا نیز نقش مهمی در جهت حرکت قیمت طلا داشته‌اند.

رأی دیوان عالی آمریکا مبنی بر لغو استفاده اضطراری از اختیارات تجاری و اجرای تعرفه جهانی ۱۵ درصدی فضای سرمایه‌گذاری را با نگرانی تازه‌ای روبه‌رو کرده است.

این تصمیم، به‌ویژه در شرایط تنش‌های جهانی، می‌تواند فشارهای تورمی را تشدید کرده و انتظار بازار از سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو را کاهش دهد.

برخی تحلیلگران همچنین احتمال معرفی کوین وارش به‌عنوان رئیس جدید فدرال رزرو را عاملی می‌دانند که ممکن است در میان‌مدت از قیمت طلا حمایت کند.

تحلیل تکنیکال بازار طلا

از منظر تکنیکال، قیمت طلا همچنان بالاتر از سطح حمایتی ۵,۱۴۰ دلار معامله می‌شود.

مقاومت کوتاه‌مدت بازار در محدوده ۵,۳۵۰ تا ۵,۴۰۰ دلار قرار دارد و حفظ موقعیت بالای میانگین متحرک ۱۰۰ دوره‌ای نشان‌دهنده تمایل صعودی در کوتاه‌مدت است.

در صورت عبور قطعی از سطح ۵,۳۵۰ دلار، احتمال حرکت قیمت تا محدوده ۵,۴۰۰ دلار و حتی بالاتر وجود دارد.

در مقابل، حمایت‌های کلیدی بازار در سطوح ۵,۲۰۰ و ۵,۱۵۰ دلار قرار دارند.

پیش‌بینی قیمت طلا در سال‌های آینده

پیش‌بینی‌های نهادهای مالی بزرگ از جمله جی‌پی مورگان و بانک آمریکا نشان می‌دهد روند صعودی طلا می‌تواند ادامه‌دار باشد.

بر اساس برآورد این مؤسسات، قیمت طلا ممکن است تا پایان سال ۲۰۲۶ به محدوده ۶,۰۰۰ تا ۶,۳۰۰ دلار برسد.

یکی از عوامل مهم در این پیش‌بینی، افزایش خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی جهان است.

طبق گزارش شورای جهانی طلا، اگرچه خرید بانک‌های مرکزی در ماه ژانویه کاهش یافته و به ۵ تن رسیده (در مقابل میانگین ۲۷ تن)، اما روند کلی افزایش ذخایر در کشورهایی مانند ازبکستان، مالزی، جمهوری چک و اندونزی همچنان ادامه دارد.

نقش دلار و بازار اوراق در قیمت طلا

کاهش ارزش دلار آمریکا نیز یکی دیگر از عوامل حمایت‌کننده قیمت طلا بوده است.

افت شاخص دلار باعث شده طلا برای دارندگان سایر ارزها ارزان‌تر شود و همین مسئله تقاضای جهانی را افزایش داده است.

در همین حال، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا به حدود ۴.۱۱ درصد رسیده که نشان‌دهنده نگرانی‌های تورمی در اقتصاد آمریکا است.

اگرچه افزایش بازده اوراق در کوتاه‌مدت می‌تواند رشد طلا را محدود کند، اما در بلندمدت تورم پایدار همچنان جذابیت طلا را به‌عنوان پوشش ریسک حفظ می‌کند.

چشم‌انداز بازار طلا

در مجموع، چشم‌انداز میان‌مدت و بلندمدت بازار طلا صعودی ارزیابی می‌شود.

چهار عامل کلیدی در حمایت از این روند عبارتند از:

• تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه

• ابهام در سیاست‌های تجاری و اقتصادی آمریکا

• افزایش خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی

• تضعیف نسبی دلار

در چنین شرایطی، طلا نه‌تنها به‌عنوان یک ابزار سرمایه‌گذاری بلکه به‌عنوان شاخصی از ریسک‌های سیاسی و مالی جهانی عمل می‌کند. تا زمانی که تنش‌های ژئوپلیتیکی کاهش نیابد و ثبات کامل به بازارهای مالی بازنگردد، احتمال ادامه روند صعودی قیمت طلا همچنان بالا ارزیابی می‌شود. | ایمنا