ابزار‌های کم‌ریسک در انتهای جدول بازدهی

به گزارش نبض بورس، طلا همچنان سلطان بازار سرمایه! با جهش ۱۴۵ درصدی قیمت طلای ۱۸ عیار و رشد بیش از ۱۰۷ درصدی سکه، سرمایه‌گذاران ایرانی در سال جاری بیشترین سود را از بازار‌های ضدتورم برده‌اند، در حالی که بورس و ابزار‌های ریالی کم‌ریسک از قافله عقب مانده‌اند.

۱. طلای ۱۸ عیار، پناهگاه سرمایه

طلا به عنوان اصلی‌ترین دارایی ضدتورم در سال جاری عملکردی چشمگیر داشته است. قیمت طلای ۱۸ عیار بیش از ۱۴۵ درصد افزایش یافته و توانسته فاصله قابل توجهی با سایر بازار‌ها ایجاد کند. رشد همزمان نرخ ارز و افزایش قیمت جهانی اونس، موتور اصلی این جهش بوده است.

۲. سکه‌ها؛ رهرو طلای جهانی

سکه تمام طرح جدید با رشد ۱۰۷ درصدی، نیم‌سکه با افزایش ۷۰ درصد و ربع‌سکه با بازدهی بیش از ۶۲ درصد، نشان می‌دهند تقاضای سرمایه‌ای برای فلزات گران‌بها همچنان بالا است. تجربه بازار نشان می‌دهد در دوره‌های نااطمینانی، سکه‌ها سریع‌تر واکنش نشان می‌دهند.

۳. دلار؛ رشد قابل توجه، اما کمتر از طلا

دلار آزاد تا کنون ۶۶ درصد بازدهی داشته است، اما این رشد در مقایسه با طلا عقب‌تر است. این موضوع نشان می‌دهد بخش قابل توجهی از سرمایه‌گذاران برای محافظت در برابر تورم، ترجیح داده‌اند به بازار طلا و سکه مراجعه کنند.

۴. بورس؛ عقب ماندن از تورم

شاخص بورس با افزایش حدود ۴۰ درصدی، عملکرد ضعیف‌تری نسبت به بازار‌های دلاری و طلا نشان داده است. ریسک‌های سیاستی، نوسانات ارزی و ابهام در متغیر‌های کلان از دلایل محدود ماندن رشد بازار سهام بوده است.

۵. ابزار‌های کم‌ریسک؛ محافظت ناکافی در برابر تورم

صندوق‌های درآمد ثابت با بازدهی حدود ۳۶ درصد و نرخ سود بانکی با ۲۲ درصد افزایش، نتوانسته‌اند قدرت خرید سرمایه‌گذاران را در برابر تورم حفظ کنند.

جمع‌بندی

بررسی بازار‌ها نشان می‌دهد دارایی‌های طلاپایه و دلاری، برندگان اصلی سال جاری هستند و ابزار‌های ریالی کم‌ریسک فاصله قابل توجهی با تورم داشته‌اند. ادامه این روند وابسته به مسیر نرخ ارز، تورم و ریسک‌های کلان اقتصادی خواهد بود.