به گزارش نبض بورس، بورس تهران در معاملات روز یکشنبه ۵ بهمن ۱۴۰۴ یکی از منفی‌ترین روزهای خود در ماه‌های اخیر را تجربه کرد؛ افت سنگین شاخص کل، غلبه مطلق فروشندگان، خروج گسترده پول حقیقی و تشکیل صف‌های فروش سنگین، فضای بازار را کاملاً هیجانی و فرسایشی کرد. حال این پرسش مطرح است که بورس فردا دوشنبه ۶ بهمن ۱۴۰۴ چه مسیری را طی خواهد کرد؟

تحلیل وضعیت بورس امروز یکشنبه ۵ بهمن ۱۴۰۴

سقوط شاخص‌ها؛ فشار فروش فراگیر

شاخص کل بورس امروز با افت ۱۰۶ هزار واحدی معادل ۲.۴۵ درصد به سطح ۴ میلیون و ۲۳۶ هزار واحد رسید. شاخص هم‌وزن نیز ۱.۵۶ درصد افت کرد که نشان می‌دهد فشار فروش تنها محدود به نمادهای بزرگ نبوده و کلیت بازار را درگیر کرده است.

افت هم‌زمان شاخص کل و هم‌وزن، نشانه‌ای از ضعف عمومی تقاضا و افزایش ترس سرمایه‌گذاران است.

خروج سنگین پول حقیقی و پناه به درآمد ثابت

• خروج پول حقیقی از بازار خرد: ۴.۹ همت

• ورود پول به صندوق‌های درآمد ثابت: ۱.۵ همت

• سرانه فروش حقیقی: ۹۸.۸

• سرانه خرید حقیقی: ۳۴.۷

این اعداد نشان می‌دهد حقیقی‌ها با شدت بالا در حال خروج از بازار ریسک‌پذیر بوده و ترجیح داده‌اند سرمایه خود را به سمت گزینه‌های کم‌ریسک منتقل کنند.

صف‌های فروش سنگین؛ برتری مطلق عرضه

• ۹۵٪ نمادها منفی

• ۷۶٪ نمادهای خرد در صف فروش

• ارزش صف فروش خرد: ۱۶.۹ همت

• ارزش صف خرید خرد: فقط ۴۷۷ میلیارد تومان

• نسبت سفارش فروش به خرید: بیش از ۱۵ برابر

این نسبت، یکی از بالاترین سطوح در ماه‌های اخیر است و بیانگر هیجان منفی شدید در بازار امروز است.

رفتار حقوقی‌ها؛ جمع‌آوری در نمادهای بزرگ

در حالی که حقیقی‌ها فروشنده بودند، حقوقی‌ها نقش فعالی در سمت خرید ایفا کردند:

• بیشترین خرید حقوقی در نمادهایی مانند: فملی، شبندر، فارس، فولاد، شپنا، شستا، نوری

• تمرکز خرید حقوقی‌ها بر فلزات اساسی، پالایشی‌ها و پتروشیمی‌ها

این رفتار معمولاً در نقاط اصلاح عمیق بازار مشاهده می‌شود و می‌تواند نشانه‌ای از کنترل ریسک ریزش در سطوح فعلی باشد.

خروج پول از صنایع بزرگ و دلاری

بیشترین خروج پول حقیقی از گروه‌ها:

• فلزات اساسی: ۱ همت-

• شیمیایی: ۱ همت-

• نفت و پالایشی: ۰.۹ همت-

• بانک، خودرو، دارویی و چندرشته‌ای

در مقابل، تنها گروه با ورود پول حقیقی:

• گروه ورزشی (رقمی بسیار محدود و غیرسیستماتیک)

این موضوع نشان می‌دهد بازار در فاز ریسک‌گریزی کامل قرار دارد.

پیش‌بینی بورس فردا دوشنبه ۶ بهمن ۱۴۰۴

با توجه به داده‌های امروز، رفتار معامله‌گران و ساختار سفارشات، می‌توان سناریوهای زیر را برای معاملات فردا ترسیم کرد:

۱. شروع بازار

• احتمال شروع منفی یا متعادل رو به منفی

• ادامه فشار فروش در نمادهایی که امروز صف فروش سنگین داشته‌اند

• احتیاط شدید حقیقی‌ها در دقایق ابتدایی

۲. نیمه دوم بازار

• در صورت کاهش هیجان فروش، احتمال افزایش نقش حقوقی‌ها در جمع‌آوری سهام

• نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز می‌توانند به تعادل نسبی برسند

• برخی نمادهای بنیادی ممکن است از صف فروش خارج شوند، اما رشد پرقدرت بعید است

۳. سناریوی غالب بازار

• بازار فردا احتمالاً اصلاحی–نوسانی با تمایل منفی خواهد بود

• بازگشت پایدار بازار منوط به:

  • توقف خروج پول حقیقی

  • کاهش نسبت صف فروش به صف خرید

  • آرامش در متغیرهای بیرونی و خبری

در شرایط فعلی، نشانه‌ای از بازگشت پرقدرت تقاضای حقیقی دیده نمی‌شود.

جمع‌بندی نهایی

• بازار در فاز اصلاح سنگین و تخلیه هیجان قرار دارد

• خروج پول حقیقی همچنان مهم‌ترین ریسک کوتاه‌مدت است

• خرید حقوقی‌ها می‌تواند از شتاب ریزش بکاهد، اما برای تغییر روند کافی نیست

• برای دوشنبه ۶ بهمن، انتظار بازاری متعادل با فشار فروش در شروع و نوسان در ادامه منطقی‌تر است

توصیه تحلیلی:
در این شرایط، استراتژی کم‌ریسک شامل صبر، مدیریت نقدینگی و تمرکز بر سهام بنیادی با حمایت حقوقی است. ورود هیجانی و خرید در صف فروش همچنان پرریسک ارزیابی می‌شود.