به گزارش نبض بورس، نایب‌رئیس کمیسیون کشاورزی اتاق تعاون کشور از توافق اتحادیه‌ها و تشکل‌های دامداران با انجمن‌های لبنی برای تعیین قیمت ۴۶ هزار و ۵۰۰ تومان به ازای هر کیلو شیر خام خبر داد؛ توافقی که می‌تواند مستقیماً منجر به افزایش قابل‌توجه قیمت لبنیات و در ادامه، اثرگذاری بر سهام شرکت‌های لبنی و غذایی بورس شود.

توافق جدید دامداران و صنایع لبنی بر سر قیمت شیر خام ۴۶ هزار و ۵۰۰ تومانی، در صورت اجرا می‌تواند قیمت لبنیات را تا ۵۰ درصد افزایش دهد؛ موضوعی که هم فشار مضاعف بر مصرف‌کننده وارد می‌کند و هم چشم‌انداز سودآوری شرکت‌های لبنی حاضر در بورس را با ابهام و نوسان همراه می‌سازد.

تناقض قیمت شیر کالابرگی با واقعیت بازار

مهدی هدایت‌نیا در گفت‌وگو با روزنامه قدس با اشاره به حذف ارز ترجیحی گفت: قرار بود دولت پس از این اقدام، قیمت‌گذاری دستوری نداشته باشد یا قیمت‌ها صرفاً جنبه ارشادی داشته باشند. با این حال، دولت قیمت شیر را برای اقلام کالابرگی ۲۹ هزار تومان اعلام کرده؛ قیمتی که مشخص نیست با آن چگونه می‌توان تولید انجام داد.

وی افزود: سه قلم کالای کالابرگی شامل شیر، پنیر و ماست، بر اساس قیمت شیر ۲۹ هزار و ۵۰۰ تومان محاسبه شده‌اند، در حالی که طبق توافق جدید، کارخانه‌ها باید شیر خام را ۴۶ هزار و ۵۰۰ تومان از دامدار خریداری کنند؛ تناقضی که تولید را برای اکثر شرکت‌ها غیرممکن می‌کند.

هشدار درباره حذف دامداری و ورود دولت

به گفته هدایت‌نیا، اتحادیه گاوداران کشور هشدار داده در صورت خرید شیر با نرخی کمتر از ۴۶ هزار و ۵۰۰ تومان، دامداری در کشور توجیه اقتصادی نخواهد داشت. هرچند گفته می‌شود این نرخ در ستاد تنظیم بازار نیز تصویب شده، اما تاکنون ابلاغ رسمی آن انجام نشده است.

وی تصریح کرد: دولت اعلام کرده اگر تولید برای کارخانه‌ها صرفه نداشته باشد، تعاون روستایی وارد عمل شده و شیر را از دامدار خریداری و به‌صورت شیر خشک به صنایع عرضه خواهد کرد.

پیش‌بینی افزایش ۵۰ درصدی قیمت لبنیات

دبیر اتحادیه لبنیات خراسان با اشاره به پیامدهای این نرخ گفت:

• قیمت شیر نایلونی از ۳۸ هزار به ۵۶ هزار و ۵۰۰ تومان می‌رسد (۴۵٪ افزایش)

• شیر بطری از ۴۷ هزار به ۷۲ هزار تومان افزایش می‌یابد (۵۳٪ افزایش)

• قیمت ماست از ۱۱۸ هزار به ۱۶۵ هزار تومان می‌رسد (۴۰٪ افزایش)

به گفته وی، بازار داخلی کشش این افزایش قیمت‌ها را ندارد و هم‌اکنون نیز بخشی از شیر نایلونی با قیمت فعلی برگشت می‌خورد.

تأثیر مستقیم بر بورس و سهام لبنی

تحولات اخیر در قیمت شیر خام، می‌تواند پیامدهای متفاوت و بعضاً متضادی برای سهام شرکت‌های لبنی در بورس به همراه داشته باشد. در سناریوی آزادسازی قیمت‌ها، افزایش نرخ فروش محصولات لبنی این ظرفیت را دارد که درآمد اسمی شرکت‌های بورسی این گروه را افزایش دهد و در گزارش‌های مالی، رشد فروش ریالی را رقم بزند.

با این حال، در سوی مقابل، افزایش بهای مواد اولیه، افت قدرت خرید مصرف‌کننده و کاهش حجم تقاضای داخلی ریسک مهمی برای سودآوری شرکت‌ها محسوب می‌شود. در چنین شرایطی، حتی با رشد درآمد ریالی، امکان فشرده شدن حاشیه سود و کاهش سود خالص وجود دارد؛ موضوعی که می‌تواند بر ارزش‌گذاری سهام این صنعت اثر منفی بگذارد.

در کوتاه‌مدت، انتظار می‌رود نمادهای لبنی با نوسانات مقطعی و رفتارهای هیجانی همراه شوند، به‌ویژه اگر ابهام در سیاست‌های قیمت‌گذاری دولت ادامه‌دار باشد. تداوم قیمت‌گذاری دستوری می‌تواند فشار مستقیمی بر عملکرد مالی شرکت‌های لبنی وارد کرده و ریسک سودآوری آن‌ها را افزایش دهد.

در مقابل، شرکت‌هایی که سهم صادراتی بالاتری دارند، دسترسی به بازارهای خارجی دارند یا امکان استفاده از شیر خشک وارداتی را در زنجیره تولید خود فراهم کرده‌اند، از انعطاف‌پذیری بیشتری برخوردار بوده و می‌توانند نسبت به سایر رقبا عملکرد بهتری در بازار سرمایه ثبت کنند.

در مجموع، نرخ نهایی شیر خام و رویکرد دولت در قبال قیمت‌گذاری لبنیات به یکی از متغیرهای کلیدی تحلیل سهام گروه غذایی در بورس تبدیل شده است؛ متغیری تعیین‌کننده که می‌تواند مسیر سودآوری و حتی جهت حرکت قیمتی سهام این صنعت را در ماه‌های آینده مشخص کند.