طلای جهانی در کمین سقف‌های تاریخی

به گزارش نبض بورس، قیمت طلای جهانی در پایان معاملات هفته گذشته، کمی پایین‌تر از سقف‌های اخیر تثبیت شد؛ موضوعی که نشان می‌دهد بازار پس از یک دوره صعود پرشتاب، وارد مرحله‌ای از آرامش و ارزیابی شده است. با این حال، عملکرد هفتگی طلا همچنان مثبت ارزیابی می‌شود و رشد حدود دو درصدی، از تداوم برتری خریداران حکایت دارد. بررسی رفتار قیمت نشان می‌دهد اصلاح‌های مقطعی بیشتر به‌عنوان فرصت ورود تلقی می‌شوند تا نشانه‌ای از تغییر مسیر بازار.

سیاست‌های پولی، همچنان برگ برنده طلا

مهم‌ترین عامل حمایتی طلا در شرایط کنونی، چشم‌انداز سیاست‌های پولی آمریکا است. اگرچه فدرال رزرو در آخرین نشست خود رویکردی محتاطانه اتخاذ کرد، اما فعالان بازار همچنان بر این باورند که مسیر نرخ بهره در نهایت نزولی خواهد بود. این اختلاف دیدگاه میان بانک مرکزی آمریکا و انتظارات معامله‌گران، فشار را بر دلار افزایش داده و فضا را به نفع دارایی‌هایی مانند طلا تغییر داده است.

در همین حال، تفاوت مسیر سیاست پولی میان اقتصاد‌های بزرگ نیز به تضعیف دلار دامن زده است؛ به‌طوری که بانک مرکزی ژاپن در آستانه افزایش نرخ بهره قرار دارد، در حالی که انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا فعلاً تغییری در سیاست‌های خود ایجاد نکند. این واگرایی، جذابیت طلا را برای سرمایه‌گذاران جهانی افزایش داده است.

داده‌های ضعیف اشتغال آمریکا به نفع طلا تمام شد

انتشار آمار جدید از بازار کار آمریکا نیز یکی دیگر از عوامل تقویت‌کننده قیمت طلا بود. افزایش قابل توجه تعداد متقاضیان بیمه بیکاری، نگرانی‌ها درباره وضعیت اشتغال در این کشور را تشدید کرد و انتظارات برای کاهش نرخ بهره را بالا برد. چنین فضایی معمولاً به سود طلا تمام می‌شود؛ چرا که این فلز گرانبها دارایی بدون بازده محسوب شده و در دوره‌های کاهش نرخ بهره جذاب‌تر می‌شود.

افزایش تنش‌های سیاسی، تقاضای دارایی امن را بالا برد

در کنار عوامل اقتصادی، تشدید ریسک‌های ژئوپلیتیک نیز به حمایت از بازار طلا کمک کرده است. افزایش تنش‌های سیاسی و تهدید‌های مربوط به درگیری‌های احتمالی در برخی مناطق جهان، باعث شده سرمایه‌گذاران بار دیگر به سمت دارایی‌های امن حرکت کنند. طلا که همواره پناهگاه سرمایه در دوره‌های نااطمینانی بوده، از این شرایط بیشترین بهره را برده است.

شناسایی سود؛ توقف موقت، نه تغییر روند

با نزدیک شدن به پایان هفته معاملاتی، بخشی از معامله‌گران اقدام به شناسایی سود کردند؛ مسئله‌ای که موجب کاهش شتاب رشد قیمت شد. این رفتار بیشتر ناشی از احتیاط پیش از انتشار داده‌های مهم اقتصادی در هفته آینده، از جمله آمار تورم و اشتغال آمریکا است. با این حال، نبود فشار فروش سنگین نشان می‌دهد که اعتماد کلی بازار به روند صعودی طلا همچنان پابرجاست.

چشم‌انداز کلی بازار طلا

مجموع عوامل بنیادی حاکی از آن است که طلا همچنان از پشتوانه مناسبی برای ادامه مسیر صعودی برخوردار است. نگرانی‌ها درباره اقتصاد آمریکا، تداوم شرط‌بندی‌ها روی سیاست‌های انبساطی و فضای مثبت حاکم بر بازار فلزات گرانبها، احتمال تداوم تقاضا برای طلا را تقویت می‌کند. در این شرایط، هر اصلاح قیمتی می‌تواند با ورود خریداران جدید همراه شود.

تحلیل تکنیکال طلای جهانی

بررسی نمودار روزانه طلا نشان می‌دهد ساختار کلی بازار همچنان صعودی است. قرار گرفتن میانگین متحرک کوتاه‌مدت بالاتر از میانگین‌های میان‌مدت و بلندمدت، نشان‌دهنده قدرت روند افزایشی است. قیمت نیز در حال حاضر بالاتر از این میانگین‌ها نوسان می‌کند که نقش حمایتی مهمی برای بازار دارند.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده‌ای قرار دارد که از برتری خریداران حکایت می‌کند، بدون آنکه بازار وارد ناحیه اشباع خرید شده باشد. این موضوع نشان می‌دهد هنوز فضا برای ادامه رشد وجود دارد، هرچند معامله‌گران باید نسبت به واکنش قیمت در سطوح مقاومتی هوشیار باشند.

از منظر تکنیکال، عبور و تثبیت قیمت بالای مقاومت‌های پیش رو می‌تواند مسیر را برای حمله دوباره به سقف‌های تاریخی هموار کند. در مقابل، ناتوانی در شکست این سطوح ممکن است باعث نوسان قیمت در محدوده‌های فعلی یا اصلاح محدود شود؛ اصلاحی که تا این لحظه بیشتر جنبه استراحت بازار دارد تا تغییر روند.