سرمایه‌گذاران در حال چرخش به سمت بیت‌کوین هستند

به گزارش نبض بورس، تحلیل‌ها نشان می‌دهد قیمت بیت‌کوین حدود ۳۰٪ پایین‌تر از ارزش واقعی خود بر پایه همبستگی تاریخی با شاخص نزدک ۱۰۰ قرار دارد؛ موضوعی که تحلیلگران آن را نشانه‌ای از شروع احتمالی موج صعودی جدید می‌دانند.

بر اساس گزارش پلتفرم تحلیلی Ecoinometrics، شکاف قابل‌توجهی میان عملکرد اخیر بیت‌کوین (BTC) و شاخص سهام نزدک ۱۰۰ (Nasdaq ۱۰۰) ایجاد شده است.
این پلتفرم ارزش منصفانه بیت‌کوین را در حال حاضر حدود ۱۵۶ هزار دلار برآورد می‌کند؛ در حالی که قیمت لحظه‌ای آن حوالی ۱۱۰ هزار دلار است. به بیان دیگر، بیت‌کوین در مقایسه با بازار سهام آمریکا حدود ۳۰ درصد کمتر از ارزش ذاتی خود معامله می‌شود.

تحلیلگران می‌گویند چنین فاصله‌ای آخرین بار در سال ۲۰۲۳ دیده شد؛ درست پیش از جهش بزرگ قیمت بیت‌کوین به سطوح بالاتر. به همین دلیل، برخی کارشناسان این واگرایی را به‌عنوان سیگنال اولیه شروع فاز جدید بازار گاوی تفسیر می‌کنند.

پایداری همبستگی و بازگشت بازار مشتقات:

داده‌های بلومبرگ نشان می‌دهد که همبستگی بین بیت‌کوین و شاخص‌های اصلی وال‌استریت، مانند نزدک و S&P۵۰۰، همچنان حفظ شده است. با این حال، افت شدید موقعیت‌های اهرمی در بازار مشتقات بیت‌کوین طی ماه اکتبر — که حدود ۱۹ میلیارد دلار از معاملات اهرمی لیکویید شد — به بازگشت تعادل در بازار کمک کرده است.

کارشناسان معتقدند با کاهش فشار فروش در بازار آتی و بهبود ساختار بازار اسپات (نقدی)، اکنون زمینه برای رشد سالم‌تر قیمت فراهم شده است.

چرخش سرمایه از طلا به بیت‌کوین:

در همین حال، تحلیل‌های جدید از افزایش تمایل سرمایه‌گذاران جوان به دارایی‌های دیجیتال خبر می‌دهد. افت قیمت جهانی طلا و جذابیت بازده بالاتر در بازار رمزارز‌ها باعث شده سرمایه از بازار فلزات گرانبها به سمت بیت‌کوین منتقل شود.

اگر روند صعودی کنونی ادامه یابد، احتمال دارد بیت‌کوین در ماه‌های آینده بخشی از این واگرایی را جبران کرده و به سمت ارزش منصفانه ۱۵۰ هزار دلاری حرکت کند.

جمع‌بندی تحلیلی:

اکوینومتریکس و سایر پلتفرم‌های داده‌محور، واگرایی فعلی بیت‌کوین و بازار سهام آمریکا را نشانه‌ای از ارزش‌گذاری کمتر از واقع (Undervaluation) می‌دانند. به اعتقاد آنان، در صورت ثبات تورم و ادامه ورود سرمایه به بازار کریپتو، بازگشت بیت‌کوین به مدار صعودی تنها یک مسئله زمان است.