رشد انفجاری سود حریل در بهار ۱۴۰۴؛ جهشی واقعی یا ناپایدار؟

به گزارش نبض بورس، شرکت ریل‌پرداز سیر با مدیریت حسین پورجعفر، فصل بهار ۱۴۰۴ را با جهش چشمگیر ۵۲۸ درصدی در سود خالص پشت سر گذاشت؛ رشدی که در نگاه نخست تحسین‌برانگیز است، اما با نگاهی دقیق‌تر به عملکرد سال مالی گذشته و نوسانات درآمد‌های غیرعملیاتی، این پرسش مطرح می‌شود که آیا این سودآوری پایدار خواهد بود یا صرفاً حاصل شرایط مقطعی و کاهش هزینه‌هاست؟ 

• برای مشاهده آخرین و جدیدترین اخبار بورس فیلترشکن را روشن کنید و اینجا کلیک کنید.

رافزا در آستانه مجمع؛ کارنامه رضوان‌مدنی زیر ذره‌بین نبض بورس

در ادامه حتما بخوانید

شرکت ریل پرداز سیر با سکانداری حسین پورجعفر درحالی بهار ۱۴۰۴ را به پایان برد، که سود خالص با جهش ۵۲۸ درصدی همراه بود. اما آیا این رشد سود پایدار خواهد بود؟ ابعاد دقیق‌تر عملکرد این شرکت را با عینک نبض بورس ببینید.

حسین پورجعفر از تاریخ ۱۰ بهمن ۱۴۰۱ به عنوان مدیرعامل شرکت ریل‌پرداز سیر (با نماد بورسی حریل) منصوب شده است. از آن زمان تاکنون در این سمت فعالیت دارد و در ترکیب هیئت‌مدیره نیز به عنوان عضو موظف حضور دارد.
این شرکت سهامداران خود را برای شرکت در مجمع عمومی عادی به تاریخ ۲۳ شهریور فراخوانده است. 

سه ماهه بهاری در حریل

حریل با ارزش بازار حدود ۸۴۶ میلیارد تومان در ۳ ماهه ابتدایی سال ۱۴۰۴ با افزایش ۸۰ درصدی درآمدها، و افزایش کمتر و معادل ۶۲ درصد در بهای تمام شده، سودناخالص را با ۱۵۳% رشد همراه کرد و به بالای ۵۹ میلیارد تومان رساند. در ۳ ماهه عمده درآمد شرکت از حمل ذوب آهن مربوط بوده است.
 

 

 

سود عملیاتی نیز با افزایش ۳۱۳ درصدی، به مبلغ ۵۳ میلیارد تومان ثبت گردید.
دونکته قابل توجه در گزارش ۳ ماهه به چشم می‌خورد. یکی کاهش ۳۸ درصدی هزینه‌های فروش، عمومی و اداری و یکی کاهش ۵۲ درصدی هزینه‌های مالی.
آیا این کاهش هزینه‌ها اتفاقی است یا می‌توان آن را به چشم اصلاح ساختار هزینه‌ها دید و ادامه دار خواهد بود؟ 

هزینه‌های فروش، عمومی اداری از ۱۲ میلیارد در دوره مشابه قبل به ۷ میلیارد تومان در بهار ۱۴۰۴ رسید. هزینه‌های مالی نیز از ۵ میلیارد تومان در دوره مشابه قبل تا ۲ میلیارد تومان در بهار ۱۴۰۴ کاهش یافت.

درنهایت این شرکت در بهار ۱۴۰۴، ۵۱ میلیارد تومان سود خالص ساخت که نسبت به دوره مشابه قبل، رشد ۵۲۸ درصدی را تجربه کرد و با سرمایه ثبتی ۵۰۷ میلیارد تومان به ازای هر سهم ۱۰۰ ریال در مدت ۳ ماهه سود ساخت.
 

 

 

معیار‌های سودآوری ۳ ماهه رشد داشت. با وجود حرکت سریع‌تر درآمد عملیاتی نسبت به بهای تمام شده، کاهش هزینه‌های فروش، عمومی و اداری وهمچنین کاهش هزینه‌های مالی، رشد حاشیه سود در حاشیه سود خالص چشمگیر‌تر بود. 
 

 

 

جهش درآمد ماهانه در مرداد ۱۴۰۴

شرکت در مرداد ماه نیز عملکرد خوبی داشت و در این ماه با بالای ۲۰۰% رشد نسبت به مرداد ۱۴۰۳، ۱۰۸ میلیارد تومان درآمد داشت. درآمد ۵ ماهه نیز ۱۰۸% رشد داشت و به ۴۰۰ میلیارد تومان رسید. 
 

 

 

حریل در سال ۱۴۰۳ درجا زد

اما در سال مالی منتهی به پایان اسفند ۱۴۰۳، اوضاع به این خوبی نبود. درآمد عملیاتی تنها ۲۰%افزایش داشت و با افزایش ۱۴ درصدی بهای تمام شده، سود ناخالص ۳۷% افزایش داشت و به ۱۱۴ میلیارد تومان نزدیک شد. در سال ۱۴۰۳ عمده درآمد به حمل فولاد خوزستان مربوط بوده است.
 در سال ۱۴۰۳ نیز هزینه‌های فروش، عمومی و اداری و هزینه‌های مالی کاهشی بود. ولی با این حال کاهش حدود ۳۷ میلیارد تومانی درآمد‌های غیر عملیاتی نسبت به دوره مشابه قبل به سود خالص اجازه رشد نداد. در نهایت سود خالص تقریبا ۱% نسبت به سال قبل کاهش داشت. عملا درجا زد و معادل ۹۱ میلیارد تومان گزارش شد.
 

 

 

جمع بندی: آیا این رشد چشمگیر ادامه دار خواهد بود؟

شرکت ریل‌پرداز سیر (با نماد بورسی «حریل») یکی از فعالان اصلی حوزه حمل‌ونقل ریلی در کشور است که در سال‌های اخیر با تمرکز بر توسعه ناوگان، بهبود بهره‌وری عملیاتی و ارتقاء ساختار مالی، توانسته جایگاه قابل توجهی در صنعت حمل‌ونقل کسب کند.

بر اساس گزارش حسابرسی‌شده سال مالی منتهی به ۳۰ اسفند ۱۴۰۳، این شرکت با وجود رشد در برخی شاخص‌های عملیاتی، در نهایت با کاهش جزئی ۱ درصدی در سود خالص مواجه شده است. این کاهش نسبت به گزارش اولیه که از رشد ۱۰ درصدی سود خبر داده بود، ناشی از تعدیلات حسابرسی در درآمد‌ها و هزینه‌ها بوده است.

از منظر عملیاتی، حریل موفق شده سهم قابل توجهی از حمل بار ریلی کشور را به خود اختصاص دهد و با افزایش ظرفیت واگن‌های لبه‌بلند، جایگاه خود را در بازار تثبیت کند. همچنین کاهش چشمگیر هزینه‌های مالی و افزایش سود انباشته، مطلوب ارزیابی می‌شود. در سه ماهه نیز عملکرد قابل توجهی به نمایش گذاشت. با این حال کیفیت پایین سود و نسبت پایین جریان نقد عملیاتی به سود خالص خود نمایی می کند و در ادامه دار بودن شدت روند سودآوری جای شک و شبهه است...