یک بانک آمریکایی دیگر در لبه‌ی بحران

به گزارش نبض بورس، ترجمه: پویا احمدی | کمتر از یک هفته پس از آن که بانک  New York Community Bancorp’s با کاهش پرداخت سود سهام و افزایش ذخایر برای پوشش وام‌های مشکل دار مرتبط با املاک تجاری، سهامداران را نگران کرد، رتبه اعتباری این بانک منطقه‌ای  توسط سرویس سرمایه گذاران مودی به درجه "بنجل" کاهش یافت.

مودیز در گزارشی روز سه‌شنبه نوشت که بانک با ریسک‌های مالی «چند وجهی» و چالش‌های حاکمیتی مواجه است و رتبه بلند مدت ناشری این شرکت را دو پله زیر درجه سرمایه‌گذاری به Ba۲ کاهش داد. این شرکت رتبه بندی گفت که در صورت بدتر شدن شرایط، می‌تواند بیشتر از این هم پیش برود.

از زمانی که این بانک در هفته گذشته برنامه‌های خود را برای کاهش سود سهام و افزایش ذخایر برای آماده شدن برای قوانین سخت‌تر کفایت سرمایه، پس از تملک‌هایی که دارایی‌های آن را بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار رساند، اعلام کرد، سهام آن حدود ۶۰ درصد سقوط کرده است. بلومبرگ اواخر دوشنبه گزارش داد که این اقدامات به دنبال افزایش فشار پشت پرده از سوی دفتر کنترل ارز انجام شد و اشاره کرد که دو مدیر اجرایی نظارت بر ریسک و حسابرسی در ماه‌های اخیر شرکت را ترک کرده اند.

سهام این بانک در معاملات اولیه روز چهارشنبه در نیویورک پس از بسته شدن در ۴.۲۰ دلار در روز سه شنبه، ۱۰ درصد دیگر سقوط کرد که پایین‌ترین سطح آن‌ها از سال ۱۹۹۷ بود.

مودی نوشت: رهبری ریسک و وظایف حسابرسی «خط دوم و سوم دفاعی» یک بانک است. از نظر مودی، عملکرد‌های کنترلی با دانش قوی از ریسک‌های بانک، کلید قدرت اعتباری یک بانک هستند.

ساعاتی پس از تنزل رتبه، NYCB گفت که انتظار نمی‌رود تأثیر مهمی بر ترتیبات قراردادی آن داشته باشد. رتبه‌بندی سپرده‌های بانک از مودی و سایرین همچنان در درجه "سرمایه‌گذاری" باقی می‌ماند.

نگرانی‌های طولانی مدت مبنی بر اینکه کاهش ارزش املاک تجاری می‌تواند به بانک‌های منطقه‌ای ایالات متحده آسیب برساند، در روز‌های اخیر تشدید شده است؛ زیرا وام‌دهندگان از فرانکفورت تا توکیو سیگنال‌هایی را در پرتفوی خود نشان می‌دهند. پشت همه اینها، یک تغییر ناشی از بیماری کرونا و سوق به سمت کار از راه دور، قوانین سختگیرانه‌تر برای افزایش اجاره بهای آپارتمان در برخی بازار‌ها و افزایش نرخ بهره وجود دارد که باعث می‌شود وام گیرندگان تحت فشار، برای تامین مالی مجدد هزینه گران تری بپردازند.

توماس کانگمی، مدیر اجرایی بانک، در بیانیه‌ای که اطلاعات مالی حسابرسی نشده تا ۵ فوریه را نیز ارائه کرده است، گفت: "ما اقدامات قاطعی را برای تقویت ترازنامه و تقویت فرآیند‌های مدیریت ریسک خود در طول سه ماهه چهارم انجام دادیم. "

مجموع نقدینگی این بانک ۳۷.۳ میلیارد دلار است که بیش از سپرده‌های بیمه نشده با نسبت پوشش ۱۶۳ درصد است. همچنین سپرده‌های بیمه شده و وثیقه ۷۲ درصد از کل سپرده‌ها را تشکیل می‌دهد.

کانگمی افزود: برای ارتقای مدیریت ریسک، "ما درگیر یک فرآیند منظم برای آوردن یک مدیر ارشد ریسک و مدیر اجرایی حسابرسی جدید با تجربه بانکی بزرگ هستیم. "

مودی گفت که برای تصمیم گیری راجع به کاهش رتبه بیشتر قصد دارد بر چشم انداز سبد املاک تجاری، درآمدها، سرمایه گذاری و استفاده از بودجه عمده فروشی تمرکز کند تا ببیند بایستی رتبه را مجدد کاهش دهد یا خیر. همچنین حاکمیت شرکتی را بیشتر ارزیابی خواهد کرد، از جمله بخش مدیریت ریسک و مدیریت ترازنامه را.

New York Community Bankorp در ۱۸ ماه گذشته از طریق چند خرید و تملک به سرعت رشد کرد و مجموع دارایی هایش را به بالای ۱۰۰ میلیارد دلار رساند که طبیعتا بررسی نظارتی بیشتری را به همراه دارد. به گفته تحلیلگران به رهبری آرنولد کاکودا در بلومبرگ، ممکن است برای برآوردن الزامات بدهی بانک‌های منطقه‌ای جدید، به مرور زمان بانک نیاز به فروش ۴ تا ۶ میلیارد دلار بدهی اضافی داشته باشد. تنزل رتبه به طبقات پایین تر، می‌تواند این کار را سخت‌تر کند.

"فرشتگان سقوط کرده"

موسسه رتبه‌بندی فیچ پس از کاهش یک سطح در هفته گذشته، New York Community Bancorp را در رتبه BBB-، یعنی پایین‌ترین رتبه از حیث سرمایه‌گذاری، رتبه‌بندی کرد.

این مسئله یقینا تصاویر منفی نسبت به بانک را افزایش می‌دهد. موسسه رتبه بندی اس اند پی گلوبال پس از پس گرفتن رتبه بندی شرکت به درخواست خود بانک در سال ۲۰۲۳، دیگر به آن امتیاز نمی‌دهد.

شرکت‌هایی که توسط دو موسسه رتبه‌بندی اعتباری مذکور رتبه "بنجل " می‌گیرند، به عنوان «فرشته‌های سقوط کرده» شناخته می‌شوند و بدهی‌هایشان به لیست نماد‌هایی با ریسک و نرخ بهره بالا منتقل می‌شود. این مسئله می‌تواند مدیران سرمایه گذاری بسیاری را بخاطر محدودیت به وجود آمده، از خرید و نگهداری اوراق این بانک دور کند.

سهم در چهار روز از پنج روز معاملاتی گذشته، ریزش دو رقمی کرده است.

مارک فیتزگیبون، تحلیلگر پایپر سندلر، در یادداشتی به مشتریان نوشت: این کاهش قیمت، یک  فرصت برای سرمایه‌گذارانی فراهم می‌کند که اشتیاق برای خرید سهامی با قیمت پایین و با پتانسیل بازگشت دارند. فیتزگیبون افزود که او معتقد نیست که بانک تحت فشار سپرده‌ای معنادار است؛ در تصدیق سخنان او، بانک نیز اشاره کرد که هم اکنون به‌طور عادی در حال عملیات است.

سهام بانک‌های منطقه‌ای به طور گسترده‌تر به دنبال نتایج NYCB تحت فشار قرار گرفته‌اند، با توجه به نگرانی‌ها در مورد قرار گرفتن در معرض املاک و مستغلات، و باعث شد که شاخص بانکداری منطقه‌ای KBW در سال جاری حدود ۱۲ درصد کاهش یابد. روز سه‌شنبه، Valley National Bancorp پس از NYCB با افت ۸ درصدی، دومین عملکرد ضعیف را در این شاخص ثبت کرد.

منبع: Bloomberg