آنچه باید درباره عرضه اولیه فرود بدانید!

نبض بورس | علیرضابیات، امروز ۷ تیر ۱۴۰۱ اولین نشست خبری یک دیدار یک عرضه ویژه معرفی فولاد شاهرد «فرود» برگزار شد و در آن مدیرعامل این شرکت صحبت‌هایی را مطرح کردند. با این نماد در یک قدمی عرضه اولیه آشنا شوید.

سید محمد میرحسنی مدیرعامل فولاد شاهرود (فرود) در اولین نشست خبری یک دیدار یک عرضه ویژه معرفی «فرود» با اشاره به اینکه این مجموعه در سال ۱۳۸۰ با سهامداری ۱۰ شرکت فرعی تاسیس شد، گفت: در سال ۱۳۸۶ خط تولید راه اندازی شد و سهامداران هم مردمی بودند.

افزایش سرمایه شرکت هم از یک میلیارد ریال شروع و به تدریج افزایش یافت. کارخانه در جریان گذر زمان برای تامین سرمایه و همچنین تامین شمش برای کارخانه نورد تصمیم گرفته شد با شرکت‌های بزرگ شراکت کرده و ذوب فولاد راه‌اندازی شود تا تامین شمش از کارخانه انجام شود.

برای راه‌اندازی این خط تولید از سال ۹۲ با شرکت غدیر ایرانیان و پس از آن صنعتی معدنی چادرملو مشارکت کردند.

با ورود این دو شرکت، فرود رونق بیشتری گرفت. در ابتدای سال ۸۷ فاز یک فولاد سازی شرکت با ظرفیت ۱۰۰ هزار تن راه‌اندازی شد، با پیگیری‌های بعدی فاز دو هم در بهمن ماه ۱۴۰۰ فاز دو راه‌اندازی شد.

در حال حاضر فولاد شاهرود ۲۰۰ هزار تن ذوب القایی و ۲۰۰ هزار تن میلگرد دارد.

سهامداران عمده فرود چه شرکت هایی هستند؟

سید محمد میرحسنی سهامداران عمده شرکت فولاد شاهرود را معرفی کرد و گفت: آهن فولاد غدیر ایرانیان با ۵۳.۶ درصد سهام، چادرملو ۳۴.۶ درصد سهام و سایر سهامداران که مردمی ساکن شاهرود هستند، حدود ۱۰.۶ درصد از سهامداران عمده شرکت را تشکیل می‌دهند.

باقی سهام نیز در اختیار شرکت‌های شمال شرق شاهرود، موسسه فرهنگی عمرانی شاهرود، سیمان شاهرود و جام امید البرز است.

دو پروژه مهم در راه است

در ادامه این نشست اسدالله فرشاد مدیرعامل شرکت آهن و فولاد غدیر ایرانیان به عنوان نماینده سهامدار عمده با اشاره به وارد شدن فغدیر در سال ۹۲ به جرگه سهامداران فولاد شاهرود عنوان کرد: تاسیس فولاد شاهرود در ابتدا در راستای اهداف توسعه‌ای ایمیدرو بود و در ادامه ورود فغدیر به سهامداری این شرکت در راستای اهداف توسعه‌ای فولاد شاهرود قرار داشت. شرکت معدنی و صنعتی چادرملو هم در همین سال به سهامداران فولاد شاهرود اضافه شد.

نماینده سهامدار عمده فولاد شاهرود از تصمیم سهامداران برای اجرای دو پروژه مهم خبر داد و گفت: فغدیر و چادرملو تصمیم به احداث کارخانه آهن اسفنجی با ظرفیت ۲۰۰ هزار تن در سال با منابع مالی سهامداران گرفتند. پروژه دیگر احداث خط تولید انواع مفتول فولادی با ظرفیت ۱۰۰ هزار تن در سال در کنار کارخانه تولید نورد است.

سهامداران تصمیم گرفتند سهامی که عرضه عمومی می‌شود سلب حق تقدم کنند و از طریق صرف سهام منابع مالی را در خود شرکت نگه دارند. تا صد در صد سرمایه موجود فعلی افزایش سرمایه داده خواهد شد و پروژه‌های فعلی و پروژه‌های جدید اجرا خواهد شد.

فرود شرکتی کوچک با سهامدارانی بزرگ

احمدرضا معروفی مدیر مشاور سرمایه‌گذاری نوآوران امین به عنوان ارزش گذار شرکت فولاد شاهرود در ادامه این نشست گفت: شرکتی در حال ورود به بازار سرمایه است که شرکتی نسبتا کوچک به خصوص در صنعت فولاد است، اما سهامداران بزرگی دارد.

دو سهامدار عمده فولاد شاهرود، از سرآمدان صنعت فولاد هستند و مجموعه فولاد شاهرود را به عنوان بخشی از زنجیره ارزش و پشتیبان دو شرکت فولاد غدیر ایرانیان و چادرملو قرار دهیم.

در مورد شرکت‌هایی حرف می‌زنیم که در بالادست صنعت فولاد یعنی سنگ آهن، تامین کننده هستند و از این لحاظ مشکلی نخواهند داشت در بخش زنجیره آهن اسفنجی الان در حالی که مشکل گلوگاهی وجود دارد، این دو شرکت تامین هستند.

اندازه این دو شرکت هم به‌گونه‌ای هست که سهامداران عمده به راحتی می‌توانند آن را تامین کنند.

در بخش پایانی نشست خبری یک دیدار یک عرضه، شهاب نجفیان، کارشناس ارزش‌گذاری نوآوران امین با ارائه توضیحاتی در خصوص سه روش ارزش‌گذاری فرود عنوان کرد:

بر اساس روش P/E ارزش شرکت ۵۵۸ میلیارد تومان و قیمت هر سهم ۲۰۶ تومان است. طبق روش FCFE ارزش شرکت ۱۱۷۶ میلیارد تومان و هر سهم ۴۳۵ تومان است. در روش سوم که روش NAV است ارزش شرکت ۱۴۱۸ میلیارد تومان و قیمت هر سهم ۵۲۵ تومان برآورد شد. ارزش شرکت در روش میانگین ۹۲۹ میلیارد تومان و قیمت هر سهم در میانگین ۳۴۲ تومان شده است.

نجفیان با اشاره به فرض‌های اصلی ارزش‌گذاری در مورد فرضیه‌های میزان تولید فولاد شاهرود گفت: تولید فولاد و میلگرد در بازه ۱۴۰۲-۱۴۰۱ سالانه به ترتیب ۱۲۰ و ۱۲۵ هزار تن در نظر گرفته شده، اما از سال ۱۴۰۳ به بعد تولید فولاد ۱۶۰ هزار تن در سال و تولید میلگرد ۱۵۰ هزار تن فرض گرفته شده است.