هشدار جی پی مورگان و ولز فارگو برای صنعت بانکداری!

به گزارش نبض بورس، ترجمه: پویا احمدی | بانک‌های بزرگ هفته گذشته نتایج متفاوتی را در سه ماهه اول گزارش کردند؛ به طوری که سود خالص جی‌پی مورگان ۴۲ درصد کاهش یافت، در حالی که ولز فارگو موفق به نیل درآمد‌های پیش بینی شده نشد.

با این حال، رهبری دو بانک درباره این وضعیت صحبت کردند و در عین حال نسبت به خطرات نزولی پیش رو هشدار دادند.

جیمی دیمون، رئیس هیئت مدیره و مدیرعامل جی پی مورگان، گفت: جی‌پی مورگان چیس در سه ماهه اول پس از افزودن ۹۰۲ میلیون دلار به ذخایر اعتباری، ۳۰ میلیارد دلار درآمد، ۸.۳ میلیارد دلار سود، و ۱۶ درصد ROE ایجاد کرده است.

"قدرت وام دهی با متوسط وام‌های شرکتی، ۵% افزایش یافته، در حالی که زیان‌های اعتباری هنوز در سطوح پایین تاریخی قرار دارند. ما به اقتصاد خوش بین هستیم، حداقل برای کوتاه مدت؛ یعنی امیدواریم ترازنامه مشتریان و مشاغل، و همچنین مخارج مصرف کننده در سطوح سالم باقی می‌مانند. اما به دلیل تورم بالا، مسائل زنجیره تامین و جنگ در اوکراین، چالش‌های ژئوپلیتیکی و اقتصادی قابل توجهی در پیش رو داریم.
چارلی شارف، مدیرعامل ولز فارگو نیز در همین راستا صحبت کرد.

شارف در مورد نتایج سود شرکت گفت: «ما به سرمایه گذاری برای بهبود قابلیت‌های مجازی و دیجیتال خود، با پیشرفت‌های بیشتر برنامه ریزی شده برای امسال، ادامه می‌دهیم.»

"شاخص‌های داخلی ما همچنان به قدرت وضعیت مالی مشتریانمان اشاره می‌کند؛ اما فدرال رزرو به صراحت اعلام کرده است که اقدامات لازم را برای کاهش تورم انجام خواهد داد و این قطعا رشد اقتصادی را کاهش می‌دهد. علاوه بر این، جنگ در اوکراین بر ریسک بالقوه نزولی می‌افزاید. ولز فارگو موقعیت خوبی برای حمایت از مشتریان خود در شرایط کندی اقتصاد دارد. در حالی که احتمالاً شاهد افزایش زیان اعتباری از پایین‌ترین سطح تاریخی خواهیم بود، باید به دنبال منفت بردن از شرایط باشیم؛ زیرا می‌توانیم از افزایش نرخ‌ها سود می‌بریم. ما موقعیت سرمایه قوی داریم و پایه هزینه کمتر ما، حاشیه سود‌های بیشتری را برای سرمایه گذاری ایجاد می‌کند. "

بانک‌ها در سال گذشته با باد‌های موافق و شرایط یاری کننده متعددی مواجه شدند؛ مانند تقاضای قوی برای وام ها، به دلیل بازگشت اقتصاد ایالات متحده پس از همه گیری و یا بازار مسکن قوی. در نتیجه، این موارد به افزایش درآمد و سود بانک‌ها کمک کردند و سهامشان را بالاتر بردند.

در همین حال، سود بانک‌ها با بالا رفتن اسپرد افزایش یافت؛ اسپرد تفاوت بین نرخ سود کوتاه مدت بانک‌ها به مشتریان برای سپرده ها، و سود بلندمدت بانک‌ها از وام‌ها و سرمایه گذاری در اوراق قرضه است.

در همین حال، سود بانکی از افزایش اسپرد افزایش یافت، تفاوت بین نرخ سود کوتاه مدت بانک‌ها به مشتریان برای سپرده‌ها و سود بلندمدت بانک‌ها از وام‌ها و سرمایه گذاری در اوراق قرضه.

اسپرد نرخ بهره، یا همان "اسپرد" که در میان فعالان وال استریت معروف است، معیار مهم حاشیه سود ناخالص یک بانک است؛ که با تغییر در نرخ‌های بهره کوتاه مدت و بلندمدت، افزایش و کاهش می‌یابد. هنگامی که نرخ بهره بلندمدت سریعتر از نرخ بهره کوتاه مدت کاهش می‌یابد، اسپرد نرخ بهره کاهش می‌یابد و سودآوری بانک را تحت فشار قرار می‌دهد؛ همانطور که در دوران رکود و همه گیری کرونا در سال ۲۰۲۰ اتفاق افتاد. برعکس، زمانی که نرخ بهره بلندمدت سریعتر از کوتاه مدت افزایش یابد، اسپرد نرخ بهره افزایش می‌یابد و سودآوری بانکی را افزایش می‌دهد؛ همانطور که در ماه‌های پس از پایان رکود و همه‌گیری اتفاق افتاد.

اما با توجه به تغییر دنده فدرال رزرو و جنگ روسیه و اوکراین، این باد‌های تقویت کننده می‌توانند به باد مخالف تبدیل شوند. به عنوان مثال، نرخ وام مسکن از زمان همه گیری دو برابر شده است و تقاضای وام مسکن را کاهش داده است.

علاوه بر این، کندی اقتصاد می‌تواند با افزایش نکول وام‌ها همراه باشد، که می‌تواند نیاز بانک‌ها برای افزایش ذخیره گیری بدلیل ضرر احتمالی را افزایش دهد.

در همین حال، منحنی بازدهی در حال صاف شدن بوده و باعث کاهش اسپرد نرخ بهره، و مترتبا سود آوری بانک‌ها شده است.

Gabe Krajicek، مدیر عامل Kasasa گفت: "انتشار گزارش‌های ضعیف در این سه‌ماهه، از مگابانک‌ها در میان نگرانی‌های فزاینده مصرف‌کنندگان در مورد تورم و خطر رکود اقتصادی، پیش بینی می‌شد. "

"با توجه به اینکه ۶۰ درصد از مصرف کنندگان ایالات متحده با درآمد ماه به ماه (در یک ماه کل حقوقشان را خرج می‌کنند و برای مخارج ماه بعد نیازمند حقوق ماه جدید هستند) زندگی می‌کنند، مشاهده کاهش مخارج خانوار تعجب آور نیست. حتی با وجود بازار کار قوی و افزایش دستمزدها، جهش قیمت‌ها در دسته‌های اصلی مخارج، از جمله غذا، گاز، و مسکن، بسیار زیاد است. همه این موارد باعث کاهش مصرف، و خرج کردن کمتر آمریکایی‌ها می‌شود. علاوه بر این، تهاجم روسیه به اوکراین باعث توقف درآمد‌های سرمایه گذاری بانک‌ها شد که به درآمد بانک‌ها آسیب بیشتری وارد کرد.

این اعداد می‌توانند ناامید کننده‌تر شوند؛ زیرا فدرال رزرو در حال خارج کردن نقدینگی از اقتصاد است و در نتیجه سرمایه کمیاب می‌شود.

منبع: اینترنشنال بیزینس تایم