افشای آثار «جنگ رمضان» در کدال | از گروه‌های مالی تا پتروشیمی؛ گزارش شرکت‌ها چه می‌گوید؟ (قسمت دوم)

در ادامه تنش‌های ناشی از جنگ رمضان، مجموعه‌ای از شرکت‌های بزرگ بورسی با انتشار گزارش‌های رسمی در سامانه کدال، از تأثیر مستقیم این بحران بر سودآوری، تولید، زنجیره تأمین، نقدشوندگی و ساختار دارایی‌های خود پرده برداشتند؛ گزارش‌هایی که نشان می‌دهد این جنگ به‌عنوان یک ریسک سیستماتیک گسترده، تقریباً همه صنایع بازار سرمایه را درگیر کرده است.

افشای آثار «جنگ رمضان» در کدال | از بیمه‌ها تا فولادی‌ها؛ کدام شرکت‌ها بیشترین ریسک را گزارش کردند؟(قسمت اول)

در ادامه حتما بخوانید

افشای اثرات جنگ رمضان در صنایع مختلف بورس

بررسی اطلاعیه‌های منتشرشده در کدال نشان می‌دهد شرکت‌ها در صنایع مالی، بیمه، فلزات، معدنی، فناوری و خدماتی، هر یک به‌نوعی از افزایش ریسک عملیاتی، اختلال در تولید و عدم قطعیت سودآوری سخن گفته‌اند.

گروه‌های مالی و سرمایه‌گذاری؛ توقف بازار و ابهام در ارزش‌گذاری

شرکت‌های مالی و سرمایه‌گذاری بیشترین حساسیت را نسبت به توقف بازار و کاهش نقدشوندگی نشان داده‌اند:

وسبحان (سرمایه‌گذاری سبحان) بر تشدید ریسک‌های سیاسی، ارزی و تورمی تأکید کرد و هشدار داد اقتصاد ایران بیش از گذشته در برابر شوک‌های خارجی آسیب‌پذیر شده است.

امید (تأمین سرمایه امید) از تعطیلی طولانی‌مدت بازار سرمایه، توقف ارزش‌گذاری دارایی‌ها و ابهام در بازگشایی بورس خبر داد.

واعتبار (سرمایه‌گذاری اعتبار ایران) اعلام کرد به دلیل نبود داده‌های قابل اتکا، امکان برآورد دقیق اثرات جنگ بر سودآوری وجود ندارد.

وبوعلی (سرمایه‌گذاری بوعلی) نیز بر افزایش ریسک بازارهای مالی، نوسانات ارزی و اهمیت ترکیب دارایی‌ها با سهم بالای طلا برای پوشش ریسک تأکید کرد.

بیمه‌ها؛ افزایش خسارت و تغییر ساختار ریسک

در صنعت بیمه، پیامدهای جنگ به‌صورت مستقیم در افزایش ذخایر فنی و تغییر الگوی خسارت‌ها دیده شد:

اتکام (بیمه اتکایی امین) اعلام کرد جنگ باعث افزایش ریسک بیمه‌ای شده و در برخی رشته‌ها تعهدات اتکایی فعال شده است. همچنین با اخذ پوشش‌های اتکایی، بخشی از ریسک جنگ به بیمه مرکزی منتقل شده است.

فلزات، معدنی و تولیدی‌ها؛ فشار بر زنجیره تأمین و هزینه‌ها

در صنایع تولیدی و معدنی، مهم‌ترین چالش‌ها مربوط به اختلال تأمین مواد اولیه، افزایش هزینه‌ها و کاهش تولید بود:

کمنگنز (معادن منگنز ایران) از افزایش عدم قطعیت در هزینه‌ها و تأثیر تورم بر بهای تمام‌شده خبر داد.

فجر (فولاد امیرکبیر کاشان) اعلام کرد تأمین مواد اولیه با اختلال مواجه شده و بخشی از نیاز شرکت ممکن است از طریق واردات تأمین شود.

مادیرا (گروه مادیران) تأکید کرد با وجود بحران، تلاش برای حفظ تولید پایدار و مدیریت نقدینگی ادامه دارد.

فصبا (صبا فولاد خلیج فارس) نیز از ریسک‌های شدید زنجیره تأمین، افزایش هزینه حمل‌ونقل و کاهش قدرت خرید بازار داخلی خبر داد.

فناوری و خدمات؛ افت فروش و اختلال عملیاتی

تاپکیش (تجارت الکترونیک پارسیان کیش) اعلام کرد جنگ باعث اختلال جدی در واردات قطعات و کاهش تحقق درآمدهای پیش‌بینی‌شده شده است.

دارویی‌ها و صنعتی‌ها؛ مدیریت بحران با وجود محدودیت‌ها

ددانا (داروسازی دانا) تأکید کرد با وجود شرایط جنگی، شرکت با تکیه بر تجربه دوران تحریم، تلاش می‌کند کمترین آسیب به تولید وارد شود.

صنایع پتروشیمی و انرژی؛ اختلال عملیاتی و تأخیر گزارش‌دهی

شجم (پتروشیمی تخت جمشید) از تخلیه نیروها، اختلال در تولید و تأخیر در گزارشگری مالی به دلیل حملات نظامی خبر داد.

مدیریت سرمایه و هلدینگ‌ها؛ تمرکز بر طلا و دارایی‌های امن

وکبهمن (سرمایه‌گذاری کوثر بهمن) اعلام کرد با وجود جنگ، توانسته بخش مهمی از سود بودجه را محقق کند و برای کاهش ریسک به سمت دارایی‌های نقدشونده و صندوق‌های طلا حرکت کرده است.

گوهران نیز از افزایش سهم طلا و صندوق‌های درآمد ثابت در پرتفوی برای کاهش ریسک خبر داد.

حمل‌ونقل، فناوری و خدمات مالی؛ تغییر مسیر برای بقا

شهر (گروه مالی شهر) بر استفاده از دارایی‌های کم‌ریسک مانند طلا و ابزارهای درآمد ثابت برای کاهش اثرات بحران تأکید کرد.

سامان (بانک سامان) اعلام کرد با وجود شرایط جنگ، روند جذب سپرده‌ها افزایش یافته اما برآورد سود ۱۴۰۵ به دلیل عدم قطعیت اقتصادی دشوار است.

جمع‌بندی؛ جنگ رمضان و شوک سیستماتیک به بازار سرمایه

بر اساس مجموع گزارش‌های منتشرشده، جنگ رمضان سه اثر کلیدی بر اقتصاد و بورس ایران داشته است:

• شوک عملیاتی: اختلال در تولید، تأمین و زنجیره لجستیک
• شوک مالی: توقف یا ابهام در بازار سرمایه و ارزش‌گذاری دارایی‌ها
• شوک رفتاری: افزایش نااطمینانی و تغییر تصمیمات سرمایه‌گذاران

در مجموع، داده‌های کدال نشان می‌دهد که تقریباً هیچ صنعت بورسی از اثرات مستقیم یا غیرمستقیم این جنگ مصون نمانده و شرکت‌ها در حال بازطراحی استراتژی‌های خود برای مدیریت ریسک در فضای جدید اقتصادی هستند.